股票类型、研发强度与盈余公告股价漂移StockStyles,R&D Intensity and Post-Earnings Announcement Drift

图书标准信息

• 作者 刘敏
• 出版社 经济科学出版社
• 出版时间 2019-12
• 版次 1
• ISBN 9787521811568
• 定价 23.00元
• 装帧 其他
• 开本 其他
• 纸张 胶版纸
• 页数 184页
• 字数 120千字

【内容简介】

it ha long been documented that tock price tend to act differently urroun earning announcement. the tearning announcement drift i the phenomenon that a tock’ cumulative abnormal return tend to drift in the direction of a recent earning urprie for everal week or even month following a public earning announcement. that i the etimated abnormal return continue to drift up after the releae of earning report with itive forecat error and drift down after the releae of earning report with  forecat error. furthermore there i evidence that the magnitude of the drift i correlated with the magnitude of the earning urprie.

【作者简介】

中南财经政法大学教师，研究领域为国际贸易，期货、期权与其他衍生品投资，国际经济学(英文)，商务英语函电(英文)，电子商务(中文，英文)，网络营销，产业经济学，商务谈判，网络经济学等。

【目录】

Chapter 1 Introductio

Chapter 2 Literature Review
2．1 Introduction
2．2 Model Misspecification as an Explanation of Drift
2．3 Delayed Response as an Explanation of Drift
2．4 Firm-Specific Attributes Affecting the Dynamics of Drifts

Chapter 3 Research Design and Data
3．1 Standardized Unexpected Earnings（SUE）
3．2 Earnings Surprise
3．3 Cumulative Abnormal Returns
3．4 Control Variables
3．5 Sample Selection

Chapter 4 Empirical Results
4．1 Main Analysis
4．2 Robustness Checks

Chapter5 Conclusion
References

精彩内容
It has long been documented that stock prices tend to act differently surrounding earnings announcements. The post-earnings announcement drift is the phenomenon that a stock‘s cumulative abnormal returns tend to drift in the direction of a recent earnings surprise for several weeks or even months following a public earnings announcement. That is, the estimated abnormal returns continue to drift up after the release of earnings reports with positive forecast errors, and drift down after the release of earnings reports with negative forecast errors. Furthermore, there is evidence that the magnitude of the drift is correlated with the magnitude of the earnings surprise.