证券公司经营者监控失灵

图书标准信息

• 作者 蒋序标 著
• 出版社 经济管理出版社
• 出版时间 2009-04
• 版次 1
• ISBN 9787509605783
• 定价 36.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 204页
• 字数 225千字

【内容简介】

证券市场的制度缺陷、政府的隐性担保、监管失灵是证券公司经营者行为投机化的内生性根源，政府角色和职能的“错位”及行政干预弱化内部治理机制。国有控股（或独资）的证券公司，行政化的治理机制失灵，以及参股大股东的“搭（证券业暴利）便车”，是国有大股东监控失灵的主因。对于股权高度分散的证券公司，治理环境和外部治理机制缺失，众多小股东缺乏监控的激励。行政干预下，董事会和经营者之间的约束机制失灵；而在证券公司“分业经营”和“增资扩股”过程中，经营者主导的股权变动往往导致股权分散化，弱化了股东对董事会的监督，董事会容易被经营者控制。

  解决我国证券公司经营者监控失灵的路径选择，既不能简单地模仿美国投资银行的治理模式，也不能简单地将股权分散化或者民营化，而需要突破行政干预的路径依赖，明晰政府干预的“边界”，纠正证券市场的功能定位，解除对证券公司的隐性担保，强化法制化监管，完善证券公司基本运行系统和基本控制系统，改进证券公司治理环境，退出对内部治理的行政干预。

  以国有法人为核心大股东主导证券公司治理是占优选择，提高核心大股东的监控效率，完善董事会治理，通过董事会的权利制衡和决策科学防范风险，强化对经营者监控。

【作者简介】

蒋序标，1968年出生于湖南永州，上海交通大学安泰管理学院管理学博士，高级经济师。1994年底开始从事证券业，先后任职于广发证券、国信证券等大型证券公司，主要从事资金营运、国际业务、经纪业务等管理及实务工作，现负责国信证券经纪业务市场营销工作。主要研究资本市场投

【目录】

第—章　绪论

  1.1　问题的提出

  1.2　研究背景及意义

    1.2.1　研究背景

　　1.2.2　研究意义

  1.3　研究方法和研究内容

    1.3.1　研究难点、解决措施及研究方法

    1.3.2　研究思路及内容

  1.4　重要概念的界定

第二章　文献回顾

  2.1　引言

  2.2　现代企业理论回顾

    2.2.1　契约理论

    2.2.2　代理理论

  2.3　公司治理研究回顾

    2.3.1　公司治理的内涵

    2.3.2　转轨经济中的公司治理

    2.3.3　政府对公司治理的干预

    2.3.4　股权结构

    2.3.5　董事会治理

  2.4　证券公司治理研究回顾

  2.5　本章小结

第三章　政府对经营者的监控失灵

  3.1　引言

  3.2　政府干预与政府失灵的理论分析

    3.2.1　政府干预的内涵

    3.2.2　市场失灵与政府失灵

  3.3　券商治理环境中的政府干预失灵

    3.3.1　制度失灵

    3.3.2　行政化退出机制失灵

    3.3.3　监管失灵

  3.4　券商内部治理中的政府干预失灵

    3.4.1　转轨初期行政型治理失灵

    3.4.2　行政干预的路径依赖分析

    3.4.3　行政干预下内部治理失灵

  3.5　纠正政府失灵的对策分析

    3.5.1  纠正政府对券商内部治理的干预失灵

    3.5.2　纠正公司治理环境中的政府干预失灵

    3.5.3　政府主导券商治理向股东主导券商治理转变

  3.6　本章小结

第四章　股东对经营者的监控失灵

  4.1　引言

  4.2　股东监控的经济学分析

    4.2.1　股东监控的一般理论

    4.2.2　股东监控的理论模型

  4.3　我国券商股权结构与股东对经营者的监控失灵

    4.3.1　我国券商股权结构特征的实证描述

    4.3.2　股权集中状态下的国有大股东监控失灵

    4.3.3　股权分散状态下的股东监控失灵——以大鹏证券为例

  4.4　纠正股东监控失灵的对策分析

    4.4.1　股权结构的均衡分析

    4.4.2　中、美、日券商经营者监控机制的比较与借鉴

    4.4.3  以国有法人为核心大股东是我国券商的占优选择

  4.5　本章小结

第五章　董事会对经营者的监控失灵

第六章  “失败券商”经营者监控失灵的实证分析

第七章　总结与展望

附录A：我国券商董事会状况调查问卷

附录B：“失败券商”公司治理状况调查表

参考文献

后记