期权、期货及其他衍生产品

图书标准信息

• 作者 [加拿大]约翰·赫尔（John C. Hull）
• 出版社 机械工业出版社
• 出版时间 2018-07
• 版次 1
• ISBN 9787111602767
• 定价 169.00元
• 装帧 其他
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 677页
• 字数 839千字

【内容简介】

本书建立了实务和理论的桥梁，并且尽量少采用数学知识，提供了大量业界事例，主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、雇员股票期权的性质、期权交易策略以及信用衍生产品、布莱克-斯科尔斯-默顿模型、希腊值及其运用等。

【作者简介】

译者简介章　导论1第2章　期货市场与中央交易对手20第3章　利用期货的对冲策略41第4章　利率63第5章　确定远期和期货价格85第6章　利率期货107第7章　互换123第8章　证券化与2007年信用危机145第9章　价值调节量1570章　期权市场机制1661章　股票期权的性质1832章　期权交易策略1993章　二叉树2154章　维纳过程和伊藤引理2355章　布莱克-斯科尔斯-默顿模型2506章　雇员股票期权2777章　股指期权与货币期权2878章　期货期权与布莱克模型3009章　希腊值313第20章　波动率微笑338第21章　基本数值方法351第22章　在险价值与预期亏损385第23章　估计波动率和相关系数406第24章　信用风险424第25章　信用衍生产品446第26章　奇异期权468第27章　再谈模型和数值算法490第28章　鞅与测度515第29章　利率衍生产品：标准市场模型530第30章　凸性、时间与Quanto调整546第31章　短期利率均衡模型557第32章　短期利率无套利模型568第33章　HJM、LMM模型以及多种零息曲线587第34章　再谈互换603第35章　能源与商品衍生产品616第36章　实物期权629第37章　衍生产品重大金融损失与借鉴640术语表651附录A　DerivaGem软件667附录B　世界上的主要期权期货交易所672附录C　当x≤0时N（x）的取值674附录D　当x≥0时N（x）的取值676目　录Contents译者序技术报告前言译者简介章　导论　/ 11.1　交易所市场/ 21.2　场外交易市场/ 31.3　远期合约/ 51.4　期货合约/ 71.5　期权/ 71.6　交易员的类型/ 101.7　对冲者/ 111.8　投机者/ 121.9　套利者/ 131.10　危险/ 14小结/ 15推荐阅读/ 16练习题/ 16作业题/ 18第2章　期货市场与中央交易对手　/ 202.1　背景知识/ 202.2　期货合约的规格/ 222.3　期货价格收敛到即期价格/ 242.4　保证金账户的运作/ 242.5　场外市场/ 272.6　市场报价/ 302.7　交割/ 322.8　交易员类型和交易指令类型/ 332.9　制度/ 342.10　会计和税收/ 342.11　远期与期货合约的比较/ 36小结/ 36推荐阅读/ 37练习题/ 37作业题/ 39第3章　利用期货的对冲策略　/ 413.1　基本原理/ 413.2　拥护与反对对冲的观点/ 433.3　基差风险/ 453.4　交叉对冲/ 483.5　股指期货/ 513.6　向前滚动对冲/ 55小结/ 57推荐阅读/ 57练习题/ 58作业题/ 59附录3A　资本资产定价模型/ 61第4章　利率　/ 634.1　利率的种类/ 634.2　互换利率/ 654.3　无风险利率/ 664.4　利率的度量/ 664.5　零息利率/ 684.6　债券定价/ 684.7　确定零息利率/ 704.8　远期利率/ 724.9　远期利率合约/ 744.10　久期/ 764.11　凸性/ 794.12　利率期限结构理论/ 79小结/ 81推荐阅读/ 82练习题/ 82作业题/ 83第5章　确定远期和期货价格　/ 855.1　投资资产与消费资产/ 855.2　卖空交易/ 855.3　假设与符号/ 875.4　投资资产的远期价格/ 875.5　提供已知中间收入的资产/ 905.6　收益率为已知的情形/ 915.7　远期合约定价/ 925.8　远期和期货价格相等吗/ 945.9　股指期货价格/ 945.10　货币上的远期和期货合约/ 965.11　商品期货/ 985.12　持有成本/ 1005.13　交割选择/ 1015.14　期货价格与预期未来即期价格/ 101小结/ 103推荐阅读/ 104练习题/ 104作业题/ 105第6章　利率期货　/ 1076.1　天数计算和报价惯例/ 1076.2　美国国债期货/ 1096.3　欧洲美元期货/ 1136.4　基于久期的期货对冲策略/ 1176.5　对于资产与负债组合的对冲/ 118小结/ 119推荐阅读/ 120练习题/ 120作业题/ 121第7章　互换　/ 1237.1　互换合约的机制/ 1237.2　天数计算惯例/ 1287.3　确认书/ 1287.4　相对优势的观点/ 1297.5　利率互换定价/ 1317.6　互换价值随时间的变化/ 1337.7　固定利息与固定利息货币互换/ 1347.8　货币互换定价/ 1367.9　其他货币互换/ 1387.10　信用风险/ 1387.11　信用违约互换/ 1397.12　其他类型的互换/ 140小结/ 141推荐阅读/ 141练习题/ 142作业题/ 144第8章　证券化与2007年信用危机　/ 1458.1　证券化/ 1458.2　美国住房市场/ 1488.3　问题出在哪里/ 1518.4　危机的后果/ 153小结/ 154推荐阅读/ 155练习题/ 155作业题/ 155第9章　价值调节量　/ 1579.1　CVA和DVA/ 1579.2　FVA和MVA/ 1599.3　KVA/ 1629.4　计算问题/ 163小结/ 163推荐阅读/ 164练习题/ 164作业题/ 1650章　期权市场机制　/ 16610.1　期权类型/ 16610.2　期权头寸/ 16810.3　标的资产/ 16910.4　股票期权的细节/ 17010.5　交易/ 17310.6　佣金/ 17410.7　保证金/ 17510.8　期权结算公司/ 17610.9　监管制度/ 17710.10　税收/ 17710.11　认股权证、雇员股票期权和可转换债券/ 179......
作者介绍

序言

【目录】

简明目录Brief Contents

者序

技术报告

前言

作者简介

译者简介

第1章　导论1

第2章　期货市场与中央交易对手20

第3章　利用期货的对冲策略41

第4章　利率63

第5章　确定远期和期货价格85

第6章　利率期货107

第7章　互换123

第8章　证券化与2007年信用危机145

第9章　价值调节量157

第10章　期权市场机制166

第11章　股票期权的性质183

第12章　期权交易策略199

第13章　二叉树215

第14章　维纳过程和伊藤引理235

第15章　布莱克-斯科尔斯-默顿模型250

第16章　雇员股票期权277

第17章　股指期权与货币期权287

第18章　期货期权与布莱克模型300

第19章　希腊值313

第20章　波动率微笑338

第21章　基本数值方法351

第22章　在险价值与预期亏损385

第23章　估计波动率和相关系数406

第24章　信用风险424

第25章　信用衍生产品446

第26章　奇异期权468

第27章　再谈模型和数值算法490

第28章　鞅与测度515

第29章　利率衍生产品：标准市场模型530

第30章　凸性、时间与Quanto调整546

第31章　短期利率均衡模型557

第32章　短期利率无套利模型568

第33章　HJM、LMM模型以及多种零息曲线587

第34章　再谈互换603

第35章　能源与商品衍生产品616

第36章　实物期权629

第37章　衍生产品重大金融损失与借鉴640

术语表651

附录A　DerivaGem软件667

附录B　世界上的主要期权期货交易所672

附录C　当x≤0时N（x）的取值674

附录D　当x≥0时N（x）的取值676

目　录Contents

译者序

技术报告

前言

作者简介

译者简介

第1章　导论　/ 1

1.1　交易所市场/ 2

1.2　场外交易市场/ 3

1.3　远期合约/ 5

1.4　期货合约/ 7

1.5　期权/ 7

1.6　交易员的类型/ 10

1.7　对冲者/ 11

1.8　投机者/ 12

1.9　套利者/ 13

1.10　危险/ 14

小结/ 15

推荐阅读/ 16

练习题/ 16

作业题/ 18

第2章　期货市场与中央交易对手　/ 20

2.1　背景知识/ 20

2.2　期货合约的规格/ 22

2.3　期货价格收敛到即期价格/ 24

2.4　保证金账户的运作/ 24

2.5　场外市场/ 27

2.6　市场报价/ 30

2.7　交割/ 32

2.8　交易员类型和交易指令类型/ 33

2.9　制度/ 34

2.10　会计和税收/ 34

2.11　远期与期货合约的比较/ 36

小结/ 36

推荐阅读/ 37

练习题/ 37

作业题/ 39

第3章　利用期货的对冲策略　/ 41

3.1　基本原理/ 41

3.2　拥护与反对对冲的观点/ 43

3.3　基差风险/ 45

3.4　交叉对冲/ 48

3.5　股指期货/ 51

3.6　向前滚动对冲/ 55

小结/ 57

推荐阅读/ 57

练习题/ 58

作业题/ 59

附录3A　资本资产定价模型/ 61

第4章　利率　/ 63

4.1　利率的种类/ 63

4.2　互换利率/ 65

4.3　无风险利率/ 66

4.4　利率的度量/ 66

4.5　零息利率/ 68

4.6　债券定价/ 68

4.7　确定零息利率/ 70

4.8　远期利率/ 72

4.9　远期利率合约/ 74

4.10　久期/ 76

4.11　凸性/ 79

4.12　利率期限结构理论/ 79

小结/ 81

推荐阅读/ 82

练习题/ 82

作业题/ 83

第5章　确定远期和期货价格　/ 85

5.1　投资资产与消费资产/ 85

5.2　卖空交易/ 85

5.3　假设与符号/ 87

5.4　投资资产的远期价格/ 87

5.5　提供已知中间收入的资产/ 90

5.6　收益率为已知的情形/ 91

5.7　远期合约定价/ 92

5.8　远期和期货价格相等吗/ 94

5.9　股指期货价格/ 94

5.10　货币上的远期和期货合约/ 96

5.11　商品期货/ 98

5.12　持有成本/ 100

5.13　交割选择/ 101

5.14　期货价格与预期未来即期价格/ 101

小结/ 103

推荐阅读/ 104

练习题/ 104

作业题/ 105

第6章　利率期货　/ 107

6.1　天数计算和报价惯例/ 107

6.2　美国国债期货/ 109

6.3　欧洲美元期货/ 113

6.4　基于久期的期货对冲策略/ 117

6.5　对于资产与负债组合的对冲/ 118

小结/ 119

推荐阅读/ 120

练习题/ 120

作业题/ 121

第7章　互换　/ 123

7.1　互换合约的机制/ 123

7.2　天数计算惯例/ 128

7.3　确认书/ 128

7.4　相对优势的观点/ 129

7.5　利率互换定价/ 131

7.6　互换价值随时间的变化/ 133

7.7　固定利息与固定利息货币互换/ 134

7.8　货币互换定价/ 136

7.9　其他货币互换/ 138

7.10　信用风险/ 138

7.11　信用违约互换/ 139

7.12　其他类型的互换/ 140

小结/ 141

推荐阅读/ 141

练习题/ 142

作业题/ 144

第8章　证券化与2007年信用危机　/ 145

8.1　证券化/ 145

8.2　美国住房市场/ 148

8.3　问题出在哪里/ 151

8.4　危机的后果/ 153

小结/ 154

推荐阅读/ 155

练习题/ 155

作业题/ 155

第9章　价值调节量　/ 157

9.1　CVA和DVA/ 157

9.2　FVA和MVA/ 159

9.3　KVA/ 162

9.4　计算问题/ 163

小结/ 163

推荐阅读/ 164

练习题/ 164

作业题/ 165

第10章　期权市场机制　/ 166

10.1　期权类型/ 166

10.2　期权头寸/ 168

10.3　标的资产/ 169

10.4　股票期权的细节/ 170

10.5　交易/ 173

10.6　佣金/ 174

10.7　保证金/ 175

10.8　期权结算公司/ 176

10.9　监管制度/ 177

10.10　税收/ 177

10.11　认股权证、雇员股票期权和可转换债券/ 179

10.