中国主权财富投资的理论、问题与对策

图书标准信息

• 作者 王永中、张明、潘圆圆 著
• 出版社 中国社会科学出版社
• 出版时间 2015-07
• 版次 1
• ISBN 9787516161722
• 定价 58.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 243页

【内容简介】

　　《中国主权财富投资的理论、问题与对策》选择对中国主权财富投资的理论、问题与对策进行研究。本书非常强调中国问题研究的国际视野，逻辑发展思路是先进行国际比较分析，然后以国际经验为参照系，分析研究中国问题，提出对策建议。从逻辑框架结构看，本书可分为四个部分：理论综述篇、外汇储备篇、美国国债市场的投资行为篇和主权财富基金篇。第一部分是理论综述篇，由第一章组成，对外汇储备和主权财富基金方面的文献作系统的梳理与概括。第二部分是外汇储备篇，由第二、三、四、五和六章组成，重点分析中国外汇储备的资产结构、投资行为和投资收益，揭示其经济成本与风险状况，并基于对美国主权债务可持续性状况和退出量化宽松效应的综合判断，结合国际外汇储备管理的国际主流经验，提出外汇储备的投资战略建议。第三部分是美国国债市场的投资行为篇，由第七、八章组成，重点比较中国与其他主要投资者在投资美国国债上的行为差异，深入分析中国投资对美国国债市场的影响，进而提出具操作性的政策建议。第四部分是主权财富基金篇，由第九、十章组成，阐述中国投资公司近年来投资策略的转变状况及其动因，并在借鉴国际主权财富基金成功运作经验的基础上，提出了完善中投公司投资策略的政策建议。 

【作者简介】

　　王永中，中国社会科学院世界经济与政治研究所国际投资研究室副主任、研究员、经济学博士。研究领域：宏观经济、货币经济、国际投资。曾在日本经济研究中心和布鲁塞尔自由大学(荷)从事学术访问研究。著有《中国外汇冲销的实践与绩效》一书，在《世界经济》、China & World Economy、《金融评论》等主流期刊发表学术论文数十篇。主持或参与国家社会科学基金、中国社会科学院、国家部委和地方政府资助或委托的课题数十项。

【目录】

序言

第一章  理论综述

一  外汇储备理论综述

二  主权财富基金文献综述

第二章  外汇储备管理国际经验比较与借鉴

一  引言

二  财政部主导+央行执行型外汇储备管理模式

三  财政部与央行共同主导型外汇储备管理模式

四  央行主导型外汇储备管理模式

五  外汇储备管理模式的国际经验

六  进一步完善中国外汇储备管理模式的政策建议

第三章  中国外汇储备的资产结构与投资收益

一  引言

二  中国外汇储备的统计口径

三  中国外汇储备的规模与来源

四  中国投资美元证券资产状况

五  中国投资日元证券资产状况

六  中国外汇储备投资的新动向

七  中国投资欧元等其他货币资产的状况

八  中国外汇储备的投资收益

九  中国外汇储备的充足性估计

十  政策建议

第四章  中国外汇储备的经济成本

一  问题提出与文献综述

二  一个简明的外汇储备成本分析框架

三  机会成本

四  冲销成本

五  其他潜在成本与风险

六  结论与政策建议

第五章  美国金融稳定计划的实施状况与财政效应——略论中国外汇储备投资

一  引言

二  问题资产纾困计划的实施状况

三  “两房”接管计划的实施状况

四  美联储量化宽松政策的实施状况

五  问题资产纾困计划的财政效应

六  “两房”接管计划的财政效应

七  量化宽松政策的财政效应

八  美国金融稳定计划的总财政效应

九  中国外汇储备投资的政策建议

第六章  美联储进人和退出量化宽松的节奏与效应——兼论中国外汇储备的投资策略

一  引言

二  量化宽松政策的目标

三  量化宽松进入的阶段

四  量化宽松对美国债券收益率的影响渠道

五  量化宽松政策退出的机制与次序

六  量化宽松政策退出对美元资产的影响

七  量化宽松政策退出对中国外汇储备资产的影响

八  中国外汇储备投资的策略选择

第七章  美国长期国债市场上主要外国投资者的投资行为比较

一  引言

二  美国长期国债市场上的主要外国投资者

三  主要外国投资者的资产配置特征及其影响因素

四  对主要外国投资者投资行为影响因素的实证分析

五  结论

第八章  中国投资者是美国国债市场上的价格稳定者吗

一  引言

二  美国国债市场的特征事实

三  中国投资者购买美国国债行为：基于历史数据的描述

四  中国投资者与美国国债市场的互动：计量分析

五  结论

第九章  国际主权财富基金的投资经验比较与启示

一  新加坡政府投资公司（GIC）

二  新加坡淡马锡

三  挪威政府（全球）养老基金

四  阿布扎比投资局

第十章  中国投资公司海外投资策略的转变及原因

一  引言

二  中投公司投资策略的转变

三  中投公司投资的行业分布

四  中投公司投资策略转变的原因分析

五  进一步改善中投公司投资绩效的政策建议

参考文献