资本市场不完美、不确定性与公司投资

图书标准信息

• 作者 刘康兵 著
• 出版社 经济管理出版社
• 出版时间 2009-09
• 版次 1
• ISBN 9787509603147
• 定价 28.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 其他
• 页数 145页
• 正文语种 简体中文
• 丛书 当代中国中青年经济学家文库

【内容简介】

　　《资本市场不完美不确定性与公司投资》系统地研究了资本市场不完美和不确定性对微观厂商投资决策的影响，包括理论建模和实证分析两个层面，全书共分为七章：第一章为导论，主要介绍了《资本市场不完美不确定性与公司投资》的研究背景与动机、研究方法、思路和逻辑框架，并简要说明了《资本市场不完美不确定性与公司投资》的可能贡献和不足之处。第二章是文献回顾，对前人关于资本市场不完美和不确定性与厂商投资关系的两个系列的文献进行了综述分析，以作为《资本市场不完美不确定性与公司投资》建立理论模型和进行实证分析的基础和依据。第三章从理论上探讨了不对称信息、信贷配给和公司投资的关系。第四章以我国大陆制造业上市公司面板数据为样本，基于附加现金流的简化型Q模型对融资约束假说进行了系统检验。第五章通过在附加现金流的简化型Q模型中引入一个通常被忽视的变量——营运资本投资——为融资约束假说及其数量效应提供新的证据。第六章集中分析了厂商面临不可逆约束时的投资行为，特别是在不确定性和资本市场不完美条件下的投资动态学。第七章从实证角度考察了第六章所证明的资本市场不完美和不确定性的交互作用对公司投资支出的影响，即检验是否面临较高程度不确定性的厂商其投资支出受融资约束的程度更大。

【作者简介】

　　刘康兵，1973年生于湖北石首。1996年毕业于天津商学院，获经济学学士学位。2000——2007年硕博连读于复旦大学经济系，获博士学位，2005年3月至2006年9月获Bernoulli奖学金资助，赴荷兰格罗宁根大学留学，进行博士联合培养。现为上海大学国际工商与管理学院讲师。曾在《世界经济》、《世界经济文汇》、《复旦学报》、《财经研究》、《经济评论》等刊物上发表学术论文多篇，论文入选第三届、第七届中国经济学年会，参编《西方经济学说史——从市场经济视角的考察》，参译《一般均衡的策略基础：动态匹配与讨价还价博弈》等。

【目录】

第一章 导论
第一节 研究背景及问题的提出
第二节 有关研究概念和范围的界定
第三节 本书的研究方法、思路和逻辑框架
第四节 本书的可能创新与不足之处

第二章 资本市场不完美、不确定性与公司投资：文献综述
第一节 资本市场不完美与公司投资：理论综述
第二节 不确定性、不可逆性与公司投资
第三节 结论及本书的研究

第三章 资本市场不完美、信贷配给与公司投资：一个理论模型
第一节 引言
第二节 基准模型．
第三节 完美信息条件下的信贷市场均衡
第四节 信贷配给和公司投资决策
第五节 最优贷款契约
第六节 结论

第四章 融资约束与公司投资（I）：基于简化型Q模型的实证分析
第一节 引言
第二节 包含资本市场不完美的实证投资模型
第三节 数据与估计分析：以股权结构为分类标准
第四节 稳健性检验
第五节 进一步的研究：基于红利支付政策和资产规模的分类指标
第六节 结论及政策含义
附录

第五章 融资约束与公司投资（Ⅱ）：来自营运资本投资的新证据
第一节 引言
第二节 融资约束条件下企业固定投资和营运资本投资
第三节 数据、计量模型与估计分析
第四节 稳健性检验
第五节 结论

第六章 不确定性、资本市场不完美与不可逆投资
第一节 引言
第二节 部分不可逆性和部分可扩张性
第三节 一个完全不可逆投资模型
第四节 不确定性与不可逆投资
第五节 资本市场不完美、不确定性与投资不可逆性
第六节 结论
附录

第七章 资本市场不完美、不确定性与公司投资：来自中国制造业上市公司的证据
第一节 引言
第二节 数据及统计描述
第三节 融资约束与不确定性：Hansen（1999）估计法
第四节 进一步的分析：Arellan-Bond（1991）GMM估计法．
第五节 结论及政策含义
参考文献
后记