{正版现货新书} 你不知道的财经真相:美国退出QE之后的世界 9787550415898 梁海明著

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北京丰台

作者梁海明著

出版社西南财经大学出版社

ISBN9787550415898

出版时间2013-02

装帧平装

开本16开

定价36元

货号8332151

上书时间2025-12-26

商品详情

品相描述：全新

商品描述: 导语摘要
本书披露了许多“主流”声音刻意回避的事实！
从这里读到财经世界的真正内幕！
普通人会关注没有美国，世界会更好吗？
房价大跌，穷人反而最受伤？
选择黄金白银，靠谱吗？
美国退出QE，热钱跑了，中国公司的生意难做了，怎么办？
中国的房价股价物价会受多大影响，普通老百姓怎么破？
美国退出QE，中国会不受重创？有哪些行业受影响？
爱思考的会关注美国为什么退出QE？
美国最厉害的武器是金融武器吗？
美国要退出QE，为什么欧洲还要继续印钞票？
欧洲推出QE，将导致欧美货币战争？
日本与美国有可能大打出手吗？
日本的QE将把日本经济推向死亡之路吗？

作者简介
梁海明，香港资历财经评论员，专栏作家，香港中国金融协会会员，盘古智库研究员，先后在中央电视台、《香港经济日报》等中港两地媒体从事财经报道、评论工作逾十年。长期在新闻靠前线注视中国及环球经济荣枯，先后为香港《智富杂志》、《南方日报》、《财经》杂志、蓝鲸财经记者内参网和深蓝财经网等媒体撰写评论、财经专栏。

目录
第一章  美国篇：美国退出QE政策，进退两难
以邻为壑的量化宽松政策
美国为什么要退出QE政策？
为什么美国想加息很难？
你真的了解QE政策的始作俑者――美联储吗？
为什么说美国最厉害的武器是金融武器？
是谁让美国总统很窝囊？
没有美国，世界会更好吗？
为什么美国要拍中国的马屁？
为什么说美国比中国多了两个心？
美国监管部门欺负中国企业？
第二章  欧洲篇：欧洲的QE政策，会引发欧美货币战争吗？
美国要退出QE政策，为什么欧洲还要继续印钞票？
欧元将被欧版QE政策亲手埋葬
QE政策有多吓人？瑞士人不敢要“最低工资”
欧洲推出QE政策，将导致欧美货币战争？
乌克兰乱局是欧洲与美国的经济利益之争
欧洲大印钞票，欧洲土豪时代到来
欧洲的QE政策对我们有什么好处？
为什么说中国只是欧洲的“甜品”，而不是“主菜”？
第三章  日本篇：上不上QE政策，日本都不行
日本的QE政策将引爆日本债务危机
为什么说日本政府是专横政府？
QE政策救不了日本，只有女人才能救日本
日本的QE政策或让日本与美国大打出手
第四章  中国篇：美国退出QE政策，中国将受重创？
为什么说中国的GDP增速和你没关系？
为什么说女性加班越少，中国经济越好？
美国退出QE政策，人民币还会再升值几年？
为什么说香港为央企保驾护航？
美国退出QE政策后，内地与香港需加强合作
阿里巴巴为何选择去美国上市？
第五章  读者篇：美国QE政策远去对大家的冲击有多大？
你为什么会穷？
为什么说美国退出QE政策甚至加息对中国的房价影响不大？
为什么房价大跌，穷人反而最受伤？
为什么说香港楼市不会崩盘，内地楼市也不会崩盘？
科网股泡沫即将破裂了吗？
炒股赚钱要避开四大误区
为什么华尔街最恨的人是“中国大妈”？
后记

内容摘要
你不知道的财经真相：

推荐序

我们与美国联邦储备局的量化宽松政策，就仿佛即将步入七年之痒的情人，日日相看两生厌，但一旦真的说到分手，就陷入前途未卜的恐慌。
自2008年全球金融危机全面爆发后，量化宽松政策就深深地渗入了全世界的每一个角落，几乎改变了每一个国家、每一个企业、每一个人的运行轨迹。我们被告知，在地球的另一端，量化宽松政策将欧美金融体系从濒死的边缘拉了回来。
然而，在我们身边，在亚洲乃至各个新兴市场，危机似乎只在新闻中露了个脸，接下来的几年中，身边充斥的是吃了兴奋剂一般的金融机构、资产泡沫的疯狂堆积以及各地股市狂欢与恐慌相交替的无序震荡。
对于美国联邦储备局，我们曾经以为他英明神武、无所不晓，然而越是相交日久，就越发现他其实常常方寸大乱、手足无措。量化宽松政策的主操盘手、前美国联邦储备局主席伯南克后来承认，在危机最严重时自己曾对是否降息感到十分矛盾，而随后施行宽松政策又欲罢不能。美国联邦储备局为此背上了高达4万亿美元的沉重负债。伯南克更感叹，在他有生之年（他目前不过才60岁出头）恐怕都难以见到利率恢复常态。
《华尔街日报》对伯南克任上的总结则是，尽管他用了“非比寻常”的政策，但美国的经济复苏依然“疲弱得令人沮丧”。同时，美国政府和美国联邦储备局更一直努力地摆脱其政策以邻为壑，损害了其他国家经济的指责，反复强调量化宽松仅仅是针对美国自身。
在大多数人的眼中，宏观经济学是一门科学，然而量化宽松政策的实施却推翻了过往我们相信的大部分“真理”。人们越来越发现，美国联邦储备局和美国政府对于经济现象的各种解释，越来越偏离常识和难以理解。当真实的效果及指标与其此前预测不符时，他们又不断地创造出新的“理论”来给予解释。
许多人不由得开始担心，越来越晦涩和抽象的理论是否离真相越来越远？幸运的是，我们依然有能力重温并审视曾发生过的一切，在那些看似主流却充满问号的理论之外寻找真相。
海明这本书，从人人都能懂的常识入手，把握真实发生的重大事件和时间节点，既不大量罗列经济学理论，也不堆砌数据，而是诚实地呈现许多被“主流”声音刻意回避的事实，让读者清楚地看到量化宽松政策这几年来改变全球各地经济和社会的来龙去脉，并且了解到在美国、欧洲、日本等主要发达国家和地区，情况正在如何演变得更为糟糕，他也没有忘记告诉每个人该如何避免投资失利以及如何抓住隐藏的机会。
作为一个女性财经工作者，我常常天然地倾向于同情和理解在充满未知的情况下所制定的不够完美的政策。但我的丈夫海明则刚好相反，他永远清晰，永远尖锐，绝不同情，绝不妥协，直面真相并作出他的批评。作为妻子，我常常忍不住与他辩论；但作为读者，我不得不承认，我绝对喜欢这样“不和稀泥”的观点和态度。
值得一提的是，作为一个负责任的父亲，海明不管工作如何繁重，每晚都要挤出时间陪伴儿子，待孩子安然入睡后，才在儿子的枕边开始他的写作。为了这本书的诞生，他连续几个月工作到清晨。不知道这样别致的写作习惯，是否能解释他书中那尖锐凌厉的批评与娓娓道来的枕边故事风格的奇妙统一。无论在多么疲劳困倦的时候，我都能从他的文章中得到轻松而趣味十足的阅读体验。
最好的推荐，或许是请你开始阅读。作为本书第一个而且是读得最仔细的读者，我保证其中的每一页都不会让你后悔所付出的时间。

彭琳（新浪财经香港站站长）

自　序

很多人认为经济学太数学化，太艰涩难懂，加上部分经济学家对财经事件的是非多含糊其辞，令经济学这门学科成为了无数人的挖苦对象，其中甚至包括来自国家元首的挖苦。
2008年全球金融危机全面爆发之后，英国女王伊丽莎白到访伦敦经济学院，曾开口质问经济学家们：为何没有一个人能预测金融危机的爆发？
美国前总统杜鲁门（Harry S. Truman）也曾因为经济学家总是向他解释一方面如此，另一方面这般，让他难以判断经济真相，因此想找一个“独臂经济学家”（one
handed economist）。
连国家元首都对经济学深感疑惑，多数民众面对经济学的艰涩术语、枯燥数字，更是不免却步。
2008年全面爆发的全球金融危机严重冲击了全球金融市场乃至全球经济，美国联邦储备局推出量化宽松政策应对，如今又结束了量化宽松政策，导致全球经济动荡不安，“量化宽松政策”“金融危机”“经济衰退”“通货膨胀”“通货紧缩”“负利率”“加息”等财经术语每天都在媒体上出现，充斥着大家的视野。
这场危机让全球民众一改对经济学的冷漠，开始关注未来全球经济局势的变化，面对美国结束量化宽松政策可能带来的未知冲击，更是充满疑虑，甚至感到恐惧。
然而，犹如迷雾一般的财经领域，是国家与国家之间、央行与央行之间、大财团与大庄家之间互相角力的世界。尔虞我诈之中故意散发出的各类消息从各方涌来，普通民众既看不穿、摸不透，也无所适从，多数人往往只能在其中载浮载沉、随波逐流。民众比以往任何时候都更渴望了解财经世界的真相。
对于多年来以观察、分析财经领域为业的笔者来说，写作这本书，就是想告诉大家国际财经界的种种内幕真相。
在本书中，笔者尝试将十数年在财经领域浸淫的经历与心得分享给大家，并结合香港与国际金融市场完全接轨的优势，通过各种既有趣味又有深意的故事，带领大家开启一趟信息量丰富的财经真相之旅。
在本书的“美国篇”中，你将读懂美国联邦储备局不得不结束量化宽松政策的难言之隐、美国联邦储备局实际控制者究竟是何人的“不能说的秘密”，并在此基础上判断美国联邦储备局究竟何时才会真正加息，以及了解美国最厉害的武器不是军事武器的真正原因。
在“欧洲篇”“日本篇”中，我们将揭开在美国联邦储备局已然放下量化宽松政策“屠刀”之后，已经耗尽低利率“弹药”的欧洲央行、日本央行，为何却要拿起它们的货币“刺刀”的奥秘。
在“中国篇”和“读者篇”中，我们将一起去思考，美国联邦储备局结束量化宽松政策之后，习惯于兴风作浪的国际投机者还将通过什么方式阻击世界各国尤其是中国的股市、楼市，这会给大家带来哪些冲击，大家在危机当中还有无机遇可寻。
希望大家通过本书了解财经真相，在看穿美国联邦储备局、欧洲、日本以及国际投机者的用心、布局与准备行动的方式、步骤后，对明天的全球经济和金融市场不再疑虑，甚至领会到如何利用多方信息，使自己也成为一个预测未来的分析师，为自己未来投资股市、房产、贵金属等投资品做好知识储备。
笔者更希望这本书能促使读者站在一个与众不同的角度上，重新审视曾发生过的危机和困境，准备好迎接更加惊心动魄的明天。
这正如世界财经管理趋势大师莱斯特·瑟罗（Lester C. Thurow）所言：当我们埋首一角，汲汲于清理过去的包袱之际，不要忽略世界正在如何变形，如何离我们远去；当我们自行其是，却慌乱于前所未见的难题和变动之际，不要忘记别人已经探索出的规则与答案。
本书得以顺利完成、出版，首先要感谢亨通堂出品人、总策划陆新之先生给予我的启发以及帮助。同时，也要感谢中央电视台财经频道节目部余敬中副主任对本书内容、书名和封面提出的宝贵意见。感谢中国光大集团董事兼副总经理、香港中国金融协会主席陈爽先生，盘古智库理事长易鹏先生，香港《经济日报》副总编辑、总主笔曾仲荣先生，交银国际研究部董事总经理、首席策略师洪灏先生，美国联邦储备局达拉斯联邦储备银行高级经济学家兼政策顾问王健博士在我写书期间给予的启示、帮助，并致以崇高的敬意。
此外，我最需要感谢的是我的太太——新浪财经香港站站长彭琳女士。彭琳女士学养深厚、文采斐然，并长年在财经领域浸淫，其专栏文章吸引了数以百万计的读者关注与支持。她能够为本书写序，我深感荣幸。同时，她在我写书期间，尽心尽力操劳家务、照顾孩子，免除了我的后顾之忧。在她毫无保留的支持和体谅之下，我才能安心投入写作，顺利完成此书。在此，对太太致以最深切的感激与爱意。

梁海明
2014年9月于香港

第一章
美国篇：美国退出QE政策，进退两难

美国联邦储备局（负责履行美国的中央银行的职责，以下简称美联储）结束量化宽松（Quantitative Easing，简称QE）政策，不完全是为了美国的通货膨胀和就业着想，其背后还有鲜为人知的内幕。这个内幕到底是什么呢？
对于加息的时间，美联储其实是能拖延就尽量拖延，即使最后实在拖不了，也会采用迂回的加息策略。这又是为什么呢？
你真的了解美联储吗？美联储其实不是美国的政府部门，只是一家私人机构。更重要的是，美联储真正的服务对象不是美国政府、美国人民，而是商业银行和大财团。这是真的吗？
美国最厉害的力量不是军事武器，不是经济力量，而是金融力量，美国的金融力量比军事武器更能摧毁一个国家。金融武器到底厉害在哪里呢？
美国贵为“世界老大”，却经常拍中国的马屁，甚至说“中国才是世界老大”。美国这样做的背后到底有何玄机呢？

以邻为壑的量化宽松政策

所谓量化宽松政策，就是“点石成金”的现代版本，其实美联储甚至连“石头”都不用，直接把钞票大量印出来就完事。

美国是世界上第一大经济体，该国的金融、经济和政治等政策不但可影响本国，也容易影响到世界其他国家。大家都知道，美国所推行的政策经常以邻为壑，各国虽然怨声载道，但也常常无可奈何。美国过去几年来对中国乃至全球冲击最大的政策，当然要数美联储实施的QE政策。
究竟什么是量化宽松政策？该政策有很多解释版本，但最主要、大家也比较接受的版本是：量化宽松政策是一种货币政策，由中央银行通过公开市场操作来提高货币供应；具体操作方法是中央银行通过公开市场操作购入证券等，使银行在中央银行开设的结算户口内的资金增加，为银行体系注入新的流动性。
这个解释有些复杂，也用了比较多的财经术语，读者可能看不大明白。不过没有关系，大家应该都知道“点石成金”的故事：晋朝时，南昌有个名叫许逊的县令，喜欢修炼神仙之术，且仙术高深。有一年，南昌饥荒，很多民众受灾，同情灾民的许逊便找了几颗石头，用自己所学的法术将石头变成金子以帮助灾民。
这个“点石成金”的办法就是现代版本的量化宽松政策，而且，美联储连原材料“石头”都不用，直接把钞票印出来就完事。而所谓的“量化”，其实就是增加印钞票的数量；“宽松”就是放松银根，减轻银行的资金压力。
美联储要这么多“金”做什么呢？原因很简单，2008年全球金融危机全面爆发，不但美国银行业出现危机，美国经济也受到重创，大批民众失业。美联储有责任扶助经济和增加就业，但美联储不可能收购所有出现危机的金融机构，也不能把所有失业的人都请到美联储去工作。因此，最简单也是最可取的办法就是大量印钞票，之后购买债券、金融资产，通过这种方式向银行注入资金。银行拿到美联储的钞票后危机消除，也就可以借钱给企业了，以此来刺激经济，促进就业。
美联储在2008—2012年间，共实施了三次量化宽松政策。首轮量化宽松政策对美国经济而言，就像武林高手给命在旦夕的病人输入了大量真气那样，效果很明显，病人的命终于可以保住了。对各国而言，量化宽松政策也确实稳住了全球金融市场，使其免于崩溃。
但是，美国其后实施的两轮量化宽松政策，就让外界有些看不大懂了。按说病人的命既然已经保住了，就不用继续输入真气了，而是要慢慢等病人自我恢复。如果还是源源不断地输入真气的话，效果就不会那么明显了。毕竟，病人刚刚捡回了一条命，身体各器官还非常虚弱，吸收不了这么多真气。
一方面，美国大量印钞票会导致钱越来越多，美国本身是用不掉这么多钱的，那么，这些钱就会大量“漏”到别的国家去，炒高这些国家的房价、物价和股价，导致这些国家的经济出现泡沫，带来表面上的繁华。这些国家繁华起来之后，需求就会变多，意味着向美国进口的商品就会增多。
另一方面，美国印钞票的结果就是美元数量增加了，数量一多，美元就会贬值，别国的货币则会升值，美国的商品就会变得比较便宜，从而增强国际竞争力，以促进出口。
美国的量化宽松政策长期持续，给包括中国在内的世界各国带来了大小不一的冲击。世界上多个国家都在要求美联储尽快停止量化宽松政策。到了2013年，各国给美国的压力就更大了。在各方面的压力和左右考量之下，美联储终于在2014年年初开始逐步退出量化宽松政策。

美国为什么要退出QE政策？

美联储退出QE政策不但对美国经济有负面影响，对全球各国的冲击更是巨大。既然美联储退出QE政策“损人”也不“利己”，那么，美联储为何要急着结束这个政策呢？
真正的原因是美联储背后的势力要美联储结束QE。这股势力不是美国政府。你认为会是谁呢？

美国最终在2014年底退出QE政策，不少专家、学者认为这是因为美国经济转好、失业率已下降，不再需要美联储实施QE政策以狂印钞票的方式为经济“保暖”了。
在这里我要告诉读者，这种论调是非常错误的，简直是在误导大家，就连美国人自己都不相信。例如，美国欧洲太平洋资本公司副总裁、高级经济学家潘多（Michael
Pento）就指出，QE政策退场将导致美国楼市、股市资产价格崩溃以及严重的经济衰退。
美国投资公司林赛集团（The Lindsey Group）的首席市场分析师布科瓦（Peter Boockvar）更指出：“美联储过去（实施QE政策）自然是帮助了股票市场振作反弹，而当它们收手撤出的时候，也将同样让股市指数骤跌。”他还预测美国股市由此下跌的幅度将高达15%～20%。
退出QE政策损人不利己
美联储退出QE政策不但对美国经济有负面影响，对全球各国的冲击更是巨大。为什么这样说呢？因为美国是一个完全开放的市场，当美联储推行QE政策时，美元被大量印刷出来，随即流向世界各地寻找投资对象，把许多国家、地区的股市、楼市及货币汇率等资产价格炒高，形成一个又一个泡沫。
当美国退出QE政策，结束这个创造货币的游戏后，许多资金会迅速流回美国。资产价格已被炒高的各个国家、地区则由于资金流出，资产价格出现骤跌，甚至泡沫破碎。更严重的情况会出现在一些经济增长过度依赖外资和经常账出现逆差的新兴国家，其经济还将遭受毁坏性冲击，后果难以预料。
新兴国家的经济受到重创，冲击波当然也会影响同处“地球村”的美国。这就像香港富豪区跑马地坟场的那副著名对联所说的：“今夕吾躯归故土，他朝君体也相同。”
既然美联储退出QE政策既损人又不利己，那么，美联储为何急着要结束这个政策呢？
退出QE政策有苦衷，不退不行
市场上有一个流传比较广的说法，称一手创造QE政策的前美联储主席伯南克在离任前启动QE政策退出计划，是为了保障政策实施有始有终，自己也可以功成身退。
这里解释一下QE政策的历史。2008年，由美国开始的金融海啸席卷全球，引发全球金融海啸，美国的银行乃至世界诸多银行几近破产，人人恐慌，部分银行更遭到挤兑。
2009年3月，时任美联储主席的伯南克，在美国当代经济学家、诺贝尔经济学奖得主弗里德曼（Milton Friedman）的 “货币供应量变化会影响实质经济产出”的理论影响下，决定通过QE政策大量印钞票来迅速制造与投递流动性，以稳定市场情绪和秩序。这为美国乃至全球摆脱百年一遇的金融海啸起到了定海神针的奇效，可以说，QE政策救了美国，也间接地救了全世界。
2014年初，伯南克在离任美联储主席之际，表现出强烈的将货币政策逐步恢复到正常轨道的意愿。他希望QE政策因他而起，也由他来启动退出，以此洗脱“直升机伯”（Helicopter
Ben，从直升机上撒钱，意指其不计后果地为美国经济注入了大量现金）的骂名，并获得“大使本”（Ambassador Ben）的历史清名，成为拯救全球经济的关键角色。
平心而论，上述关于伯南克结束QE政策的原因的解释，并没有错，但这只是表面上的原因，而且是经过了美化的原因。读者相信的话，就上当受骗了。
在这里，我给读者说一些大家可能不知道的关于伯南克及其继任者耶伦结束QE政策的玄机。
玄机之一，结束QE政策是为保住美元地位。美元作为国际货币，汇率需要长期坚挺。手中所持的美元及美元资产不会贬值，有利可图，各国民众才会放心持有。但是，自美联储实施QE政策以来，美国大印美元导致美元供应增多，因此相对其他国家的货币，美元汇率近六年来一直处于贬值的状态。
如果美联储继续实施QE政策，美元长时间贬值，各国民众将越来越不愿持有美元及美元资产。长此以往，美元有可能失去国际货币的地位，也将随之失去数量庞大的铸币税。
因此，美联储只有尽快退出QE政策，降低美元供给量，让美元重新恢复价值或至少不再继续贬值，提高美元资产吸引力，国际资金才能重新流入美国，保住美元作为世界货币的地位。
这里要提醒读者注意，对美国而言，保住美元的地位非常重要。美联储的QE政策只是成功帮助美国渡过一半危机，就是将个人和企业债务转移到政府和美联储资产负债表上，后一半危机则是美联储、美国政府的资产负债表必须缩减债务。
而对于这鲜为人知的后一半危机，要成功解决的前提是美元必须继续充当全球结算和储备货币；相反，如果美国的国债没人要或少有人要，美国会迅速被债务危机淹没，面临远比欧债问题严重得多的美债危机。一旦如此，美国的噩梦即将开始。
玄机之二，结束QE政策是为防止下一次危机发生。美联储的QE政策为拯救金融业保了底，但却没有给实体经济保底。QE政策大印钞票所产生的流动性未能抵达实体经济，而是基本上在金融市场内打转。这导致契约松散的高风险垃圾债券的发行增加，股票市场在经济增长放缓的同时却连创新高；QE政策还将“祸水”引向了世界各地，尤其是吹大了新兴国家的资产价格泡沫。
对此，以准确预测美国次贷危机而闻名的“末日博士”、纽约大学教授鲁比尼（Nouriel Roubini）提出了警告，如果美联储继续推行QE政策，未来两年有可能形成信贷和资产、权益泡沫。如果不趁泡沫还不是很大时停止QE政策，加上垃圾债券发行过快，美国将很可能重蹈2008年全球金融危机的覆辙。及早停止QE政策，虽然同样会对新兴市场造成冲击，但伤害显然比全球金融危机要小得多。
玄机之三，结束QE政策是为挽救美联储的声誉。QE政策是世界货币政策历史中的异类，也是极富创意的超常规的货币政策。它会否解决了一个问题，却制造出另外一个更大的问题？相信美联储自己都没有答案。
在未知的情况下，如果继续推行QE政策，美联储即使“夜行人吹哨子——自己给自己壮胆”，也起不了作用，反而越走下去越害怕，还不如在情况看起来还可控的时候停止QE政策，避免像美国电影《星际迷航》（Star
Trek）中的情节那样，“进入未知的领域，面对未知的后果”。
而且，推行QE政策的主要风险之一是令美联储的政治独立性遭受质疑。美联储成立一百多年以来，一直尽量让外界相信美联储并不会因政治影响而改变其政策的独立性，以此标榜美国政府不会干扰美联储的运作和决策。
但这次美联储的QE政策是购买美国政府的国债，这等于借钱给政府，即所谓的债务货币化。这无疑令外界怀疑，美联储是在政界的威胁或诱导下购买国债的，或者二者之间有私下交易。这给美联储的独立性和声誉都带来极大的负面影响。
在大多数情况下，如果货币政策受到政治干预，社会的长远利益就会受损。因此国际社会有个共识，那就是行