金融的冒险：危机背后的心理陷阱与行为管控

图书标准信息

• 作者 舍夫林 著；赫什·、张田 刘社芳 廖海勇 译
• 出版社 中信出版集团，中信出版社
• 出版时间 2018-03
• 版次 1
• ISBN 9787508684437
• 定价 98.00元
• 装帧 精装
• 开本 16开
• 纸张 纯质纸
• 页数 492页
• 字数 550千字

【内容简介】

本书将心理学、实验经济学以及商业管理进行结合，通过梳理近期典型的金融风险、商业风险管理失败的案例，分析其失败根源，探究人类的基本心理因素、心理障碍、心理陷阱对个人及组织决策、投资收益、公司业绩和社会财富创造的深层次影响。并认为要建立有效的风险防控和管理机制，不仅需要科学的分析框架、合理的计量模型、灵活的风险预警和处置方法，更需要洞悉人的心理，防止心理陷阱。

 

【作者简介】

圣塔克拉拉大学列维商学院金融学教授，曾经担任美国审计委员会主席，为大型金融机构提供行为风险管理咨询,是当前世界上行为金融研究领域的*学者之一，被称为行为金融学的先驱人物。其专著《*贪婪和恐惧》被摩根大通评为2000年以来*好的十大读物之一。

 

【目录】

序言/
 前言/
 第一章 引言 / 001
 福岛第一核电站核泄漏 / 003
 伯根布鲁斯威格公司对PharMerica 的并购 / 006
 Libor 与外币操纵丑闻 / 008
 全球变暖 / 010
 结语 / 012
 第一部分
 第二章 SP/A 理论：关注三种重要情绪 / 017
 风险管理的一则小故事 / 018
 风险心理学 / 021
 三大重要情绪 / 022
 高风险方案与低风险方案 / 025
 评估SP/A 的相关情绪：风险管理者有不同吗？ / 026
 估值心理 / 027
 结语 / 031
 第三章 前景理论：收益、损失与框架效应 / 032
 风险厌恶 / 033
 基于环境的不同风险态度 / 035
 框架效应与并发决策 / 037
 准享乐编辑理论：对前期收益和损失的框架效应 / 038
 概率大小 / 040
 构成前景理论基础的心理学原则 / 042
 下注金额与个体差异 / 044
 讨厌失败：对确定损失的厌恶 / 045
 结语 / 047
 第四章 偏差与风险 / 048
 可得性偏差 / 049
 感知风险 / 051
 典型性 / 054
 乐观主义 / 056
 过度自信 / 057
 确认偏误 / 058
 群体思维 / 059
 控制错觉 / 061
 贝叶斯法则缺失 / 062
 结语 / 063
 第五章 个性与风险 / 064
 风险管理类型 / 065
 杰夫·贝佐斯：企业家 / 066
 乐观主义与企业风险承担 / 067
 个性维度 / 068
 个性与SP/A 理论的三种重要情绪 / 070
 损失厌恶、SP/A 与风险承担 / 071
 用于探求类型的调查问题 / 072
 结语 / 074
 第二部分
 第六章 流程、陷阱与文化 / 076
 流程与文化 / 077
 2014 年的埃博拉疫情 / 079
 在陷阱与流程方面的关键性问题 / 082
 风险管理结构与文化 / 083
 卡普兰-麦克斯风险类型框架 / 085
 激励措施与风险承担 / 088
 结语 / 091
 第七章 明斯基、金融不稳定假说与风险管理 / 095
 狂热和荷尔蒙 / 096
 杠杆 / 097
 边缘金融 / 098
 庞氏融资 / 099
 金融创新和资产价值 / 102
 新时代的思维方式 / 104
 监管失败 / 105
 金融机构和金融市场挤兑 / 107
 大而不能倒 / 108
 明斯基的政策建议 / 109
 结语 / 112
 第八章 瑞银集团与美林证券的期望陷阱 / 114
 瑞银集团 / 115
 美林证券 / 121
 结语 / 127
 第九章 标准普尔与穆迪的欺诈问题 / 128
 评级公司：历史与现在 / 129
 标准普尔的操作框架 / 131
 竞次现象出现 / 132
 标准普尔结构性金融部门的决策流程 / 133
 住房抵押贷款支持证券和债务抵押债券评级中的调整、限制和延迟 / 134
 穆迪出现了类似情形 / 137
 心理和竞争竞价 / 139
 心理与欺诈 / 140
 结语 / 141
 第十章 房利美、房地美和美国国际集团陷入群体思维 / 143
 房利美和房地美的基本情况 / 143
 决策与结果：住房泡沫期的政府资助企业 / 145
 美国国际集团的基本情况 / 151
 决策与后果：房地产泡沫期的美国国际集团 / 152
 结语 / 156
 第十一章 苏格兰皇家银行、富通银行与荷兰银行遭遇赢者诅咒 / 157
 荷兰银行的基本情况及其对苏格兰皇家银行的吸引力 / 158
 追逐的快感 / 159
 收购过后的苏格兰皇家银行 / 161
 英国金融服务管理局对苏格兰皇家银行的风险管理 / 162
 激素与男性竞争 / 169
 收购与男性竞争 / 169
 结语 / 173
 第十二章 系统性风险的行为因素 / 174
 测量金融机构的系统性风险 / 175
 对情绪的测量 / 177
 其他情绪指标 / 179
 随着兴奋变化的情绪和系统性风险轨迹 / 183
 2008 年、2009 年的情绪与系统性风险 / 186
 结语 / 190
 第十三章 金融监管与心理学 / 192
 监管思路的转变 / 193
 资产、负债和理论中的风险价值 / 194
 资产、负债与风险价值实践 / 196
 《巴塞尔协议》的启示 / 199
 复杂性与既得利益 / 201
 快速节俭启发式 / 202
 监管金融机构的快速节俭启发式 / 204
 结语 / 207
 第十四章 欺诈风险、麦道夫和美国证券交易委员会 / 208
 《巴伦周刊》刊登麦道夫的故事 / 209
 可转换价差套利策略 / 210
 费菲德哨兵基金 / 211
 麦道夫如何回应这些问题？ / 215
 麦道夫和美国证券交易委员会/ 217
 美国证券交易委员会的文化问题 / 222
 结语 / 224
 第十五章 风险、收益和个股 / 225
 规范金融 / 226
 对冲基金研讨会上的分歧 / 227
 从15 年实验数据得出的总体结论 / 230
 对预期收益和感知风险的判断： 典型性和情绪反应 / 233
 贝克·伍格勒情绪 / 235
 对综合方法的思考 / 239
 结语 / 240
 第十六章 心理学如何击垮全球曼氏金融公司 / 241
 全球曼氏金融：风险管理失败的一个案例 / 242
 令人震惊的斯坦利·米尔格兰姆实验 / 247
 全球曼氏金融的群体思维 / 249
 激素和自我控制 / 249
 风险选择、个体差异、结构和文化/ 251
 结语 / 251
 第十七章 摩根大通“伦敦鲸”事件：风险管理溃败 / 252
 首席投资办公室的交易 / 253
 复杂目标出台 / 256
 疯狂的艾娜 / 259
 突破限额 / 261
 歪曲统计隐藏损失 / 264
 美国货币监理署/ 265
 结语 / 266
 第十八章 风险管理概况：爱迪生联合电气公司、英国石油公司和矿产资源管理服务局 / 268
 爱迪生联合电气公司的风险管理 / 269
 爱迪生联合电气公司对飓风桑迪的响应 / 270
 英国石油公司及其文化 / 273
 阿拉斯加漏油事件 / 274
 得克萨斯城的爆炸 / 275
 马科多油井 / 277
 爆炸事故和华盛顿的反应 / 278
 细节决定成败：测试 / 279
 美国海洋能源管理、监督和执行局 / 282
 结语 / 284
 第十九章 西南航空公司、通用汽车和监管机构之间的信息共享问题 / 285
 西南航空公司做得很好 / 286
 航空公司的大错误 / 288
 通用汽车关于点火开关的错误选择 / 292
 通用汽车对点火开关缺陷的内部应对举措 / 294
 通用汽车的公司文化和巴拉的证词 / 296
 与美国高速公路安全管理局的相互影响 / 297
 结语 / 299
 第二十章 结论 / 300
 埃博拉疫情和世界卫生组织：该做的与不该做的 / 301
 瑞银集团、《巴塞尔协议》和全球金融危机：该做的与不该做的 / 302
 金融部门的群体思维：该做的与不该做的 / 303
 房利美和摩根大通：该做的与不该做的 / 305
 东京电力公司、英国石油公司和苏格兰皇家银行：该做的与不该做的/ 306
 金融不稳定假说：该做的与不该做的 / 308
 结 语 / 308
 附录A 对SP/A 理论的深入剖析 / 310
 附录B 对前景理论的深入剖析 / 330
 附录C 对SP/A 理论和前景理论的整合 / 346
 附录D 对启发式方法与偏见的深入剖析 / 368
 附录E 组织风险的规范模型 / 391
 附录F 对金融不稳定假说建模 / 400
 附录G 对情绪的实证测算 / 406
 附录H 发现倒闭银行的规范模型 / 411
 附录I 金融不稳定假说：中国和欧洲的事例 / 413