期货交易实务：附微课

曾啸波，上海杉达学院金融系副教授，主讲期货交易实务、金融风险管理、衍生金融工具、外汇交易实务等课程；主持或参与多项教学改革课题与课程建设，包括上海市级全英语示范课程、上海市级一流本科课程等；出版教材2部；研究方向为量化金融、衍生品市场；主持或参与多项科研项目，包括上海市晨光计划项目等；发表论文多篇，软件著作权2项。

绪论 1

第 一章 期货市场概述 2

【学习目标】 2

第 一节 期货市场的历史与发展 2

一、期货市场的历史 2

二、全球期货市场的发展历程 4

三、我国期货市场的发展历程 8

第二节 期货市场的组织机构和参与者 9

一、期货交易所 10

二、期货结算机构 12

三、其他机构 14

四、投资者 15

本章小结 16

综合练习 16

第二章 期货市场的运作机制 18

【学习目标】 18

第 一节 期货合约 18

一、期货合约标的物的选择 18

二、期货合约的主要条款及设计依据 19

第二节 期货市场基本制度 23

一、保证金制度 23

二、当日无负债结算制度 25

三、涨跌停板制度 25

四、持仓限额及大户报告制度 25

五、强行平仓制度 27

六、风险警示制度 28

七、信息披露制度 28

第三节 期货交易流程 30

一、开户流程与模拟交易 30

二、下单 32

三、竞价 36

四、结算 38

五、交割 39

本章小结 42

综合练习 42

第三章 期货的套期保值、投机与套利交易 45

【学习目标】 45

第 一节 期货的套期保值交易 45

一、套期保值交易的基本原理 45

二、关于套期保值的几点说明 47

三、基差 48

第二节 期货的投机交易 50

一、期货投机与套期保值交易的区别 50

二、期货投机的计算 51

三、保证金的杠杆放大作用 51

第三节 期货的套利交易 52

一、期货套利概述 52

二、跨期套利 54

三、跨商品套利 57

四、跨市套利 59

五、期现套利 59

本章小结 60

综合练习 60

第四章 金融期货 63

【学习目标】 63

第 一节 股指与股指期货 63

一、股票指数的编制 63

二、股指期货概述 64

第二节 股指期货交易策略 67

一、股指期货套期保值 67

二、股指期货的投机与套利 70

第三节 利率期货概述与交易规则 73

一、利率期货概述 73

二、利率期货交易规则 76

第四节 利率期货交易策略 80

一、利率期货套期保值 80

二、利率期货的投机与套利 84

本章小结 87

综合练习 87

第五章 期权 90

【学习目标】 90

第 一节 期权交易概述 90

一、期权的概念及种类 90

二、期权的特征及功能 94

第二节 期权交易策略 98

一、期权交易的基本策略 98

二、期权的价差套利 101

第三节 期权的价值 105

一、期权的内在价值 105

二、期权的时间价值 106

本章小结 108

综合练习 108

第六章 基本面分析基础 111

【学习目标】 111

第 一节 需求与供给 111

一、需求分析 111

二、供给分析 113

三、供求与均衡价格 115

四、获取信息的方法 115

第二节 全球主要商品指数 116

一、德意志银行流通商品指数 116

二、彭博商品指数 116

三、标普高盛大宗商品指数 117

四、路孚特/核心大宗商品CRB指数 117

五、罗杰斯国际大宗商品指数 118

六、交易者持仓报告 118

第三节 宏、微观经济因素 119

一、宏观经济因素 119

二、微观经济因素 122

第四节 其他影响基本面的因素 123

一、天气 124

二、新技术 124

三、储量寿命指数 125

本章小结 126

综合练习 126

第七章 能源类商品 128

【学习目标】 128

第 一节 石油及相关产品 128

一、石油背景知识 129

二、石油及相关产品期货合约 131

三、石油基本面分析方法 134

第二节 天然气 136

一、天然气背景知识 136

二、天然气期货合约 137

三、天然气基本面分析方法 138

第三节 煤炭 138

一、煤炭背景知识 139

二、煤炭期货合约 140

三、煤炭基本面分析方法 141

第四节 其他能源类商品 142

一、核能 142

二、太阳能 143

三、风能 143

本章小结 144

综合练习 144

第八章 农产品 146

【学习目标】 146

第 一节 玉米 146

一、玉米背景知识 146

二、玉米期货合约 148

三、玉米基本面分析方法 148

第二节 大豆 151

一、大豆背景知识 151

二、大豆及相关产品期货合约 152

三、大豆基本面分析方法 152

第三节 小麦 154

一、小麦背景知识 154

二、小麦期货合约 155

三、小麦基本面分析方法 156

本章小结 158

综合练习 159

第九章 工业金属 160

【学习目标】 160

第 一节 铜 160

一、铜