风险管理与金融机构

图书标准信息

• 作者 [加拿大]约翰 C.赫尔（John C.Hull） 著；[加]王勇、[加]董方鹏 译
• 出版社 机械工业出版社
• 出版时间 2014-01
• 版次 1
• ISBN 9787111417347
• 定价 69.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 446页
• 正文语种 简体中文
• 丛书 金融教材译丛

【内容简介】

　　《金融教材译丛：风险管理与金融机构（原书第3版）》侧重讲述银行和其他金融机构所面临的风险。首先从风险与回报的替代关系入手，逐步深入地讨论了市场风险、信用风险和操作风险等。在讨论基础风险类型的同时也花了大量篇幅讨论《巴塞尔协议Ⅲ》，并列举了近年来发生在金融界的重大损失案例。章后练习题和作业题帮助学生进一步理解概念、掌握操作程序及流程。

　　《金融教材译丛：风险管理与金融机构（原书第3版）》适用于金融学、经济学、财务管理等专业的本科生和研究生，也适用于资本市场及风险管理的从业人士。

【作者简介】

约翰·赫尔（衍生产品及风险管理教授）
约翰·赫尔教授在衍生产品以及风险管理领域享有盛名。他的研究领域包括信用风险、雇员股票期权、波动率曲面、市场风险和利率衍生产品。他和艾伦·怀特教授研发出的Hull-White利率模型荣获Nikko-LOR大奖。他曾为北美、日本和欧洲多家金融机构提供金融咨询。

【目录】

致中国读者

推荐序一

推荐序二

译者序

作者简介

译者简介

前言

第1章引言

1.1投资人的风险回报关系

1.2有效边界

1.3资本资产定价模型

1.4套利定价理论

1.5公司的风险以及回报

1.6金融机构的风险管理

1.7信用评级

小结

推荐阅读

练习题

作业题

第2章银行

2.1商业银行

2.2小型商业银行的资本金要求

2.3存款保险

2.4投资银行业

2.5证券交易

2.6银行内部潜在的利益冲突

2.7今天的大型银行

2.8银行所面临的风险

小结

推荐阅读

练习题

作业题

第3章保险公司和养老基金

3.1人寿保险

3.2年金

3.3死亡率表

3.4长寿风险和死亡风险

3.5财产及伤害险

3.6健康保险

3.7道德风险和逆向选择

3.8再保险

3.9资本金要求

3.10保险公司面临的风险

3.11监管条款

3.12养老金计划

小结

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练习题

作业题

第4章共同基金和对冲基金

4.1共同基金

4.2对冲基金

4.3对冲基金的策略

4.4对冲基金的收益

小结

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练习题

作业题

第5章金融产品

5.1市场

5.2资产的多头和空头

5.3衍生产品市场

5.4最基本的衍生产品

5.5结算所

5.6保证金

5.7非传统衍生产品

5.8奇异期权和结构性产品

5.9风险管理的挑战

小结

推荐阅读

练习题

作业题

第6章2007年信用危机

6.1美国住房市场

6.2证券化

6.3危机爆发

6.4什么地方出了问题

6.5危机的教训

小结

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练习题

作业题

第7章交易员如何管理风险暴露

7.1Delta

7.2Gamma

7.3Vega

7.4Theta

7.5Rho

7.6希腊值的计算

7.7泰勒级数展开

7.8对冲的现实状况

7.9奇异型产品对冲

7.10情景分析

小结

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练习题

作业题

第8章利率风险

8.1净利息收入管理

8.2伦敦同业银行拆借利率和互换利率

8.3利率久期

8.4曲率

8.5推广

8.6收益率曲线的非平行移动

8.7利率敏感性

8.8主成分分析法

8.9Gamma和Vega

小结

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练习题

作业题

第9章风险价值度

9.1VaR的定义

9.2VaR计算例子

9.3VaR与预期亏损

9.4VaR和资本金

9.5满足一致性条件的风险度量

9.6VaR中的参数选择

9.7边际VaR、递增VaR及成分VaR

9.8欧拉定理

9.9VaR的聚合

9.10回顾测试

小结

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练习题

作业题

第10章波动率

10.1波动率的定义

10.2隐含波动率

10.3金融变量的每日变化量是否服从正态分布

10.4幂律

10.5监测日波动率

10.6指数加权移动平均模型

10.7GARCH（1，1）模型

10.8模型选择

10.9最大似然估计法

10.10采用GARCH（1，1）模型来预测波动率

小结

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练习题

作业题

第11章相关性与Copula函数

11.1相关系数的定义

11.2监测相关系数

11.3多元正态分布

11.4Copula函数

11.5将Copula函数应用于贷款组合

小结

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练习题

作业题

第12章《巴塞尔协议Ⅰ》、《巴塞尔协议Ⅱ》和《偿付能力法案Ⅱ》…

12.1对银行资本进行监管的原因

12.21988年之前的银行监管

12.31988年《巴塞尔协议Ⅰ》

12.4G30政策推荐

12.5净额结算

12.61996年修正案

12.7《巴塞尔协议Ⅱ》

12.8《巴塞尔协议Ⅱ》中的信用风险资本金

12.9《巴塞尔协议Ⅱ》对操作风险的处理

12.10第2支柱：监督审查过程

12.11第3支柱：市场纪律

12.12《偿付能力法案Ⅱ》

小结

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练习题

作业题

第13章《巴塞尔协议2.5》、《巴塞尔协议Ⅲ》和《多德-弗兰克法案》

13.1《巴塞尔协议2.5》

13.2《巴塞尔协议Ⅲ》

13.3未定可转换债券

13.4《多德-弗兰克法案》

13.5其他国家的法案

小结

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练习题

作业题

第14章市场风险：历史模拟法

14.1方法论

14.2VaR的精确度

14.3历史模拟法的推广

14.4计算问题

14.5极值理论

14.6极值理论的应用

小结

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练习题

作业题

第15章市场风险：模型构建法

15.1基本方法论

15.2推广

15.3相关性矩阵和协方差矩阵

15.4对于利率变量的处理

15.5线性模型的应用

15.6线性模型与期权产品

15.7二次模型

15.8蒙特卡洛模拟

15.9对非正态分布的假设

15.10模型构建法与历史模拟法的比较

小结

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练习题

作业题

第16章信用风险：估测违约概率

16.1信用评级

16.2历史违约概率

16.3回收率

16.4信用违约互换

16.5信用溢差

16.6由信用溢差来估算违约概率

16.7违约概率的比较

16.8利用股价来估计违约概率

小结

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练习题

作业题

第17章衍生产品中的对手信用风险

17.1衍生产品的信用风险暴露

17.2双边交易清算

17.3中心清算

17.4CVA

17.5新交易的影响

17.6CVA风险

17.7错向风险

17.8DVA

17.9一些简单例子

小结

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练习题

作业题

第18章信用风险价值度

18.1信用评级迁移矩阵

18.2Vasicek模型

18.3CreditRiskPlus

18.4CreditMetrics

18.5交易账户的信用风险价值度

小结

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练习题

作业题

第19章情景分析和压力测试

19.1产生分析情景

19.2监管条例

19.3如何应用结果

小结

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练习题

作业题

第20章操作风险

20.1什么是操作风险

20.2计算操作风险监管资本金的方式

20.3操作风险的分类

20.4损失程度以及损失频率

20.5AMA方法的实现

20.6前瞻性方法

20.7操作风险资本金的分配

20.8应用幂律

20.9保险

20.10《萨班斯-奥克斯利法案》

小结

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练习题

作业题

第21章流动性风险

21.1交易流动性风险

21.2融资流动性风险

21.3流动性黑洞

小结

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练习题

作业题

第22章模型风险

22.1盯市计价

22.2线性产品的模型

22.3物理与金融

22.4对标准产品如何应用定价模型

22.5对冲

22.6对于非标准产品的模型

22.7模型在建立时存在的危险

22.8检测模型中的问题

小结

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练习题

作业题

第23章经济资本金与RAROC

23.1经济资本金的定义

23.2经济资本金的构成成分

23.3损失分布的形状

23.4风险的相对重要性

23.5经济资本金的汇总

23.6对于经济资本金的分配

23.7德意志银行的经济资本金

23.8RAROC

小结

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练习题

作业题

第24章管理人员应避免的风险管理错误

24.1风险额度

24.2对于交易平台的管理

24.3流动性风险

24.4对于非金融机构的教训

24.5结束语

推荐阅读

附录A利率复利频率

附录B零息利率、远期利率及零息收益率曲线

附录C远期合约和期货合约的定价

附录D互换合约定价

附录E欧式期权定价

附录F美式期权定价

附录G泰勒级数展开

附录H特征向量和特征值

附录I主成分分析法

附录J对信用迁移矩阵的处理

附录K信用违约互换的定价

附录L合成CDO及其定价

练习题答案

术语表

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x≤0时N（x）的取值

x≥0时N（x）的取值