极简投资法 用11个关键财务指标看透A股

图书标准信息

• 作者 杨金 著
• 出版社 人民邮电出版社
• 出版时间 2018-05
• 版次 1
• ISBN 9787115479952
• 定价 49.80元
• 装帧 平装
• 开本 小16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 200页
• 正文语种 简体中文

【内容简介】

本书从上百种财务指标中抽出11种关键指标，通过指标解析、需要注意的问题及利用指标寻找优质资产3个步骤，深入浅出地阐述如何寻找安全的企业股票。因为价值投资并不负责解释哪只股票涨得快，只负责解释哪个企业安全，所以财务分析以寻找安全优质资产为主，辅以本书介绍的3种极简量化买入方法及本杰明·格雷厄姆推荐的多因子量化买入方法，帮助价值投资者能够以恰当的价格买入优质、安全、被低估的股票，随着企业共同成长。 

本书实用性强，既是价值投资者案头参考的工具书，又可作为财务分析新手即学即用的实用手册。

【作者简介】

杨金 

1998年进入股市，经历过波澜壮阔的牛市，也经历过哀鸿遍野的熊市。参与过期货、外汇、股票等多种金融投资产品。了解大资金的运作，擅长以精简、浅显易懂的语言论述股票、期货市场难以理解的术语、实务。通过对投资理论的深刻把握及多年实战经验的积累，对于指标分析法、基本面分析法、形态分析法、量价分析法等都有独特的交易方法与技巧。 

著有股票畅销书《从零开始学炒股：新手入门、大智慧详解、买卖之道》《从零开始学筹码分布：短线操盘、盘口分析与A股买卖点实战》《从零开始学量价分析：短线操盘、盘口分析与A股买卖点实战》等。

【目录】

第 1章 所有东西穿在一起的线：杜邦分析 

1．1 杜邦分析 / 2 

1．2 杜邦公式 / 3 

1．3 简单的三大能力鉴定 / 4 

1．3．1 高销售净利润模式 / 4 

1．3．2 高周转率模式 / 5 

1．3．3 高杠杆模式 / 6 

第 2章 极简量化投资：3 种买入法 

2．1 极简市盈率买入法 / 9 

2．1．1 什么是市盈率 / 9 

2．1．2 理论正常市盈率 / 10 

2．1．3 如何利用市盈率进行交易 / 11 

2．1．4 每股收益陷阱 / 13 

2．1．5 极简市盈率法买入万科A / 15 

2．1．6 大巧不工、重剑无锋 / 18 

2．2 低于每股流动净资产买入法 / 18 

2．3 大规模下跌时的买入法 / 19 

2．4 格雷厄姆的买入方法 / 20 

2．4．1 美元成本法与跷跷板 / 20 

2．4．2 防御型买入法 / 21 

2．4．3 积极型买入法 / 22 

2．4．4 量化买入法 / 22 

第3章 一切的来源：营业收入 

3．1 指标解析：开门营业 / 25 

3．1．1 指标概念 / 25 

3．1．2 指标公式 / 26 

3．1．3 意义与作用 / 26 

3．2 需要注意的问题：收入背后的成本 / 27 

3．3 寻找优质资产：格力电器与毅昌股份 / 29 

3．3．1 数据对比：营业收入与营业成本 / 29 

3．3．2 杜邦分析：营运变慢时单品盈利要提高 / 31 

3．3．3 极简市盈率买入法：格力电器 / 33 

3．4 引申指标：营业收入增长率 / 35 

第4章 营业成本之外的成本：三大费用 

4．1 指标解析：并不只是生产才需要钱 / 38 

4．1．1 指标概念 / 38 

4．1．2 指标公式 / 39 

4．1．3 意义与作用 / 39 

4．2 需要注意的问题：管理费用是企业的“良心” / 40 

4．3 寻找优质资产：伊利股份与光明乳业 / 42 

4．3．1 数据对比：三大费用占比营业收入 / 42 

4．3．2 杜邦分析：费用影响销售净利率下降 / 44 

4．3．3 极简市盈率买入法：伊利股份 / 45 

4．4 引申指标：成本费用利润率 / 47 

第5章 扣除直接成本：毛利率 

5．1 指标解析：企业定位 / 50 

5．1．1 指标概念 / 50 

5．1．2 计算公式 / 51 

5．1．3 意义与作用 / 51 

5．2 需要注意的问题：企业转型体现在毛利率 / 52 

5．3 寻找优质资产：云南白药与青海春天 / 53 

5．3．1 数据对比：毛利率与总资产周转率 / 54 

5．3．2 杜邦分析：跳跃与稳定的权益乘数 / 55 

5．3．3 大规模普跌背景下买入云南白药 / 57 

第6章 不在主营业务之内的收益：投资收益 

6．1 指标解析：买彩票中奖并不代表盈利能力 / 61 

6．1．1 指标概念 / 61 

6．1．2 指标公式 / 62 

6．1．3 意义与作用 / 62 

6．2 需要注意的问题：喧宾夺主 / 63 

6．3 寻找优质资产：恒瑞医药与辽宁成大 / 64 

6．3．1 数据对比：投资收益占比净利润 / 64 

6．3．2 杜邦分析：尴尬的双降格局 / 65 

6．3．3 大规模普跌背景下买入恒瑞医药 / 67 

6．4 引申指标：隐藏的费用 / 69 

6．4．1 调整存货制造收益 / 69 

6．4．2 闲置厂房 / 69 

6．4．3 递延费用 / 70 

6．4．4 债券折价摊销 / 70 

第7章 扣除成本和费用后谁更赚钱：营业利润率 

7．1 指标解析：包括成本与费用的综合盈利能力 / 73 

7．1．1 指标概念 / 73 

7．1．2 指标公式 / 74 

7．1．3 意义与作用 / 74 

7．2 需要注意的问题：投资收益不属于主营业务收益 / 77 

7．3 寻找优质资产：华域汽车与长春一东 / 78 

7．3．1 数据对比：营业利润占比营业收入 / 78 

7．3．2 杜邦分析：跳跃与稳定的销售净利率 / 80 

7．3．3 极简市盈率买入华域汽车 / 81 

第8章 借了多少钱：资产负债率 

8．1 指标解析：借的钱和自己的钱哪个更多 / 85 

8．1．1 指标概念 / 86 

8．1．2 指标公式 / 86 

8．1．3 意义与作用 / 87 

8．2 需要注意的问题：净资产全军覆没 / 87 

8．3 寻找优质资产：华兰生物与海王生物 / 89 

8．3．1 数据对比：成本与费用占比营业收入 / 89 

8．3．2 杜邦分析：杠杆高风险高 / 90 

8．3．3 大规模普跌背景下买入华兰生物 / 92 

8．4 引申指标：产权比率 / 95 

第9章 短期偿债压力：流动比率 

9．1 指标解析：快速变现能力 / 97 

9．1．1 指标概念 / 97 

9．1．2 指标公式 / 98 

9．1．3 意义与作用 / 98 

9．2 需要注意的问题：存货与应收账款并不能快速变现 / 99 

9．3 寻找优质资产：泸州老窖与老白干酒 / 101 

9．3．1 数据对比：流动资产占比流动负债 / 102 

9．3．2 杜邦分析：企业路线不明显 / 103 

9．3．3 大规模下跌背景下买入泸州老窖 / 104 

9．4 引申指标：速动比率，现金比率 / 105 

第 10章 不仅是偿债能力测试：利息保障倍数 

10．1 指标解析：赚的够不够还利息 / 108 

10．1．1 指标概念 / 108 

10．1．2 指标公式 / 109 

10．1．3 意义与作用 / 109 

10．2 需要注意的问题：底层逻辑是盈利能力 / 111 

10．3 寻找优质资产：德赛电池与卓翼科技 / 112 

10．3．1 数据对比：利息保障倍数 / 112 

10．3．2 杜邦分析：我欠别人的、别人欠我的 / 113 

10．3．3 大规模下跌背景下买入德赛电池 / 114 

第 11章 营运能力最关键的测试指标：应收账款周转率、存货周转率 

11．1 指标解析：效率第 一兼顾公平 / 118 

11．1．1 指标概念 / 118 

11．1．2 指标公式 / 119 

11．1．3 意义与作用 / 119 

11．2 需要注意的问题：实际上分子、分母都不科学 / 120 

11．3 寻找优质资产：隆平高科与福建金森 / 121 

11．3．1 数据对比：应收账款周转率与存货周转率 / 122 

11．3．2 杜邦分析：局部影响整体 / 122 

11．3．3 大规模下跌背景下买入隆平高科 / 123 

第 12章 赚的是账面还是真金白银：盈余现金保障倍数 

12．1 指标解析：账面盈利还是实际盈利 / 126 

12．1．1 指标概念 / 126 

12．1．2 指标公式 / 127 

12．1．3 意义与作用 / 127 

12．2 需要注意的问题：并不是越高越好 / 129 

12．3 寻找优质资产：双汇发展与莲花健康 / 131 

12．3．1 数据对比：经营现金流净额占比净利润 / 131 

12．3．2 杜邦分析：突然的净资产覆没 / 132 

12．3．3 大规模下跌背景下买入双汇发展 / 133 

第 13章 可自由支配的现金：自由现金流 

13．1 指标解析：可自由分配的偿债或派息的现金 / 136 

13．1．1 指标概念 / 136 

13．1．2 指标公式 / 138 

13．1．3 意义与作用 / 138 

13．2 需要注意的问题：投资是企业持续生存必不可少的阶段 / 139 

13．3 寻找优质资产：深赤湾A 与中国石油 / 141 

13．3．1 数据对比：自由现金流 / 141 

13．3．2 杜邦分析：持续双双走低格局 / 142 

13．3．3 极简市盈率法买入深赤湾A / 143 

第 14章 养老概念股分析 

14．1 中新药业 / 147 

14．1．1 中新药业的杜邦分析数据 / 147 

14．1．2 中新药业的现金状况 / 148 

14．1．3 中新药业的投资收益 / 148 

14．2 哈药股份 / 151 

14．2．1 哈药股份的杜邦分析数据 / 151 

14．2．2 哈药股份的现金状况 / 152 

14．2．3 哈药股份的销售费用和管理费用 / 152 

14．3 双箭股份 / 156 

14．3．1 双箭股份的杜邦分析数据 / 156 

14．3．2 双箭股份的定增收购 / 156 

14．4 康恩贝 / 159 

14．4．1 康恩贝的杜邦分析数据 / 159 

14．4．2 康恩贝的现金状况 / 160 

14．4．3 康恩贝的低利率高周转路线转型 / 160 

14．5 东富龙 / 163 

14．5．1 东富龙的杜邦分析数据 / 163 

14．5．2 东富龙的现金状况 / 163 

14．5．3 东富龙的盈利能力 / 164 

14．6 旷达科技 / 167 

14．6．1 旷达科技的杜邦分析数据 / 167 

14．6．2 旷达科技的现金状况 / 167 

14．6．3 旷达科技的举债与偿债 / 168 

14．7 尚荣医疗 / 170 

14．7．1 尚荣医疗的杜邦分析数据 / 170 

14．7．2 尚荣医疗的现金状况 / 171 

14．7．3 尚荣医疗合并报表 / 171 

14．8 鱼跃医疗 / 174 

14．8．1 鱼跃医疗的杜邦分析数据 / 174 

14．8．2 鱼跃医疗的现金状况 / 175 

14．8．3 鱼跃医疗快速增长的资产 / 176 

第 15章 二胎概念股分析 

15．1 威创股份 / 180 

15．1．1 威创股份的杜邦分析数据 / 180 

15．1．2 威创股份的现金状况 / 181 

15．1．3 威创股份的盈利能力 / 181 

15．2 孚日股份 / 183 

15．2．1 孚日股份的杜邦分析数据 / 183 

15．2．2 孚日股份的现金状况 / 184 

15．2．3 孚日股份的资产减值损失 / 184 

15．3 中顺洁柔 / 188 

15．3．1 中顺洁柔的杜邦分析数据 / 188 

15．3．2 中顺洁柔的现金状况 / 189 

15．3．3 中顺洁柔的盈利能力 / 189 

15．4 长春高新 / 192 

15．4．1 长春高新的杜邦分析数据 / 192 

15．4．2 长春高新的现金状况 / 193 

15．4．3 长春高新的盈利能力 / 193 

15．5 齐心集团 / 195 

15．5．1 齐心集团的杜邦分析数据 / 195 

15．5．2 齐心集团的现金状况 / 195 

15．5．3 齐心集团的举债并购 / 196 

15．6 通策医疗 / 197 

15．6．1 通策医疗的杜邦分析数据 / 198 

15．6．2 通策医疗的现金状况 / 198 

15．6．3 通策医疗的稳定经营 / 199