【9成新】【良好】风险交易
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作者(美)布拉德·菲尔德//杰森·门德尔松|译者:桂曙光
出版社机械工业
ISBN9787111473152
出版时间2014-08
装帧平装
开本16开
定价49元
货号9787111473152
上书时间2024-11-26
商品详情
- 品相描述：九品
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导语摘要
《风险投资交易(条款清单全揭秘第2版)》系统深入地介绍了风险投资交易的整个过程，并围绕交易双方、交易动机和风投资金如何运作进行内容展开。
本书特点内容囊括了风险投资过程的每一个阶段，包括从开始投资到下一个阶段的推进对风险投资协议条款清单逐条进行了深入浅出的分析详细讲解了风险投资交易中所用到的标准文件考察了整个风险投资市场。作者布拉德·菲尔德、杰森·门德尔松是非常令人尊敬的投资者，他们非常直率地呈现了事实，把一个不易理解的过程透明化。
作者简介
杰森·门德尔松(JasonMendelson)，在风险资本和技术产业领域有十年以上的从业经验，担任过投资、运营和工程方面的各种职务。在成为FoundryGroup的合伙人之前，他是摩比斯(Mobius)风险投资机构的董事总经理和总顾问，同时担任首席行政合伙人，管理整个公司的运营。此外，杰森还曾是科律事务所(CooleyLLP)的执业律师，在这儿他充分实践了公司法和证券法的有关内容，主要负责为新兴企业的私募融资、公共融资以及企业并购等活动提供法律服务。
布拉德·菲尔德(BradFeld)，作为一名前期投资人和创业家，布拉德·菲尔德在相关领域已有二十多年资历。他在与人合伙创办FoundryGroup(一家总部设立在美国科罗拉多州博尔特的早期风险投资基金，主要投资于美国的信息技术公司)之前，是摩比斯(Mobius)风险投资机构的合伙创始人之一。而在这之前，他还创立了Intensity风险投资机构，为很多软件公司起步与运营提供支持。
目录
译者序
序
前言
致谢
引言 条款清单的艺术
第一章 玩家
创业者
风险投资人
天使投资人
辛迪加
律师
导师
第二章 如何融资
做或不做，不要“试试看”
确定融资额
融资材料
尽职调查材料
寻找最合适的VC
找到领投投资人
VC怎样决定投资
成交
第三章 条款清单概述
关键概念：经济因素和控制因素
第四章 经济因素条款详解
估值（价格）
清算优先权
继续参与条款
股份兑现条款
员工（期权）池
防稀释条款
第五章 控制因素条款
董事会
保护性条款
领售权
转换权
第六章 条款清单的其他条款
股利
回购权
融资先决条件
知情权
登记权
优先购买权
投票权
限售权
专有信息及发明协议
共售协议
创始人活动
首次公开募股购买权
排他性条款
赔偿条款
转让条款
第七章 资本结构表
第八章 可转换债券
支持与反对可转换债券的争论
转换折扣
估值上限
利率
转股机制
公司出售时转股
认股权证
其他条款
早期与后期的差异
可转换债券有危害吗
第九章 风险投资基金是如何运作的
基金结构概述
如何募资
VC是如何赚钱的
时间对基金运营的关键影响
准备金
现金流
跨基金投资
合伙人离职
信托责任
对创业者的启示
第十章 谈判技巧
真正的要点
为谈判做好准备
博弈论简介
融资博弈中的谈判
谈判风格和谈判方法
合作性的谈判与退出的威胁
树立影响力以达成谈判
不要去做的几件事
优秀的律师、糟糕的律师与没有律师
你能否对糟糕的交易进行补救
第十一章 融资正道
不要要求VC签署保密协议
不要以群发邮件的方式轰炸VC
“不”就是“不”
如果被拒绝，不要请求引荐给其他VC
不要做独行侠
不过分强调专利
第十二章 不同融资阶段的问题
种子期交易
早期
中后期
早期交易的其他方式
第十三章 收购意向书——另一种条款清单
交易结构
资产交易与股权交易
对价形式
对股票期权的承担
陈述、保证和赔偿
保证金条款
机密/保密协议
员工问题
成交条件
排他性协议
费用，费用，更多的费用
登记权
股东代表
第十四章 创业者应关注的法律问题
知识产权
雇佣问题
公司注册地的选择
合格投资人
83(b)选举文件
409A估值条款
作者的话
附录
附录A 投资协议条款示例
附录B 收购意向书示例
附录C 补充资料
术语表
关于作者
《创业社区》节选
译后记：金多多金融投资经典译丛介绍
内容摘要
布拉德·菲尔德、杰森·门德尔松编著的这本《风险投资交易(条款清单全揭秘第2版)》系统深入地介绍了风险投资交易的整个过程，并围绕交易双方、
交易动机和风险投资资金如何运作等内容展开。此外还涉及了一系列相关的内容，包括价值是如何评估确定的、风险投资人可能会面临哪些影响企业运营的外部效应等。
风险投资是一个极其复杂又竞争激烈的领域，如
果你是创业者或风险投资人或准备从事这个行业，那就选择这本书，研究它，学习它，一定能为你创造未来的巨头企业提供帮助。
精彩内容
随着融资进程的推进，VC会需要更多的信息。如
果一家VC给你出了一份条款清单，那么要有心理准备，接下来他们的律师会向你要一系列文件，比如，资本结构表、合同及重要的协议、雇佣合同还有董事会会议记录等。在尽职调查的过程中(通常在签署条款清单后，但也有例外)，需要提供的材料清单会很长。这些样例在“AsktheVC.com”网站的“Resource”板块就能看到。实际需要的文件数取决于你公司已经运营的时间。即使刚开办的新公司，我们也建议要在融资前准备好所有的有关文件，以便在需要时可以迅速提交给潜在投资伙伴而不会拖延融资进程。
要谨记的是，永远不要试图在融资材料中隐藏任何事情。尽管大家都想努力展示公司最好的一面，但要确保已经清晰披露了所有问题。丑话说在前面，即使VC在早期忽略了某些问题，也要假设在交易完成前他会想起来问。如果你恰好有某些事没让VC知道并得到了融资，这些事情有一天终究会暴露，VC会认为你没诚实地进行信息完全披露，你们的关系也将受到伤害。好的VC会很尊重事先的信息完全披露，而且如果他们有兴趣和你共事，会积极帮你克服任何困难，或者至少反馈给你如果你想继续融资首先必须清除哪些障碍。
寻找最台适的VC找到最合适的VC的最佳办法就是咨询朋友或其他创业者。他们能给你提供最直接的信息，比如，喜欢和哪家VC合作，谁为他们的创业提供了帮助。这也是最有效的途径，因为由认识双方的创业者引荐给VC肯定比你自己唐突地发一封邮件给VC管用得多。
如果你没有强大的关系网络该怎么办呢？追溯到风险投资发展初期，确实很难找到VC的联系方式。你也无法从电话黄页或放高利贷的人周围找到他们的踪影。如今，VC们有诸多的联系方式，网站、博客、
活跃的微博，甚至直接把邮箱放在了公司网站上。
除了联系方式，创业者还可以挖掘到关于潜在投资人的大量信息。
你能发现他们喜欢哪一类公司、倾向投资于什么阶段、成功或失败的案例、方法和战略(至少是他们的营销策略)，以及公司关键人物的履历。
如果VC在社交网站有账号，你就可以收集到全部这些信息并能推断他们的爱好、投资理念、喜欢喝的啤酒、演奏的乐器，以及他们喜欢给当地大学捐赠哪种建筑和设施，例如盥洗室。你如
果在四方网(Foursquare)上关注他们，甚至可以发现他们喜欢吃哪种食物。
虽然看起来很明显，但以社交媒体作为结识陌生
VC的起点，确实对建立关系十分有效。除了给他们带来很多粉丝的自我满足感外，如果你能对VC写的博客发表一些有深度的评论，就可以给他们留下深刻的印象，由此建立一段重要的关系。不一定全部是关于商务的，也可以从个人层面提出建议，进行互动，并遵循建立人际关系的最优法则：“多给予，少索取。”最后别忘了这个简单的注意事项：如果你想要融资，先向他们寻求建议。
做好功课。如果我们收到医疗技术公司的商业计划书，或者某人一
定要我们在看商业计划书之前签订保密协议(NondisclosureAgreement，简称NDA)，我们就知道他们在发送这些信息前对我们及我们的机构没进行任何了解。最好的情况是，与那些经过深思熟虑的发文公司相比，他们提交的计划书不会获得优先考虑；最坏的情况是我们根本不会给他们任何回复。
一个知名的VC每年会收到上千份投资请求。绝大部分都来自素未谋面和不认识的人。通过了解他们、找人引荐或者通过任何他们可能感
兴趣的途径接近他们，你可以提高收到他们回复的概
率。
最后别忘了这是双向选择。如果你的项目非常抢手，你就可以选择VC。做足功课，选一个对你的成功最有帮助、气质和风格最适合你并能成为最佳长期拍档的VC。
找到领投投资人假设你在与多个潜在投资人接触，一般可以把他们分为三类：领导
者、追随者及其他。懂得如何去和每一类投资人进行沟通是很重要的。
不然你不仅浪费大量时间，也不会完成融资任务。
你的目标是找到领投投资人。就是会给出条款清单、在融资过程中扮演领导角色、投资后积极地参与公司管理的机构。
融资时也有可能有联合投资人(通常是两个，偶尔会有三个)。在不知道还在跟哪些VC洽谈的情况下，有几个投资人想竞争成为领投投资人也是件不错的事。
在你与潜在投资人会面时，会出现4种典型场景。第一种是VC很感兴趣并乐意领投。第二种是VC不感兴趣，直接放弃。这是两种最简
单的情况：积极与有意向的人接触，放弃没有兴趣的人。
另外两种场景则是“可能会”和“也许不”，这是最难处理的两种情况。“可能会”的VC看似感兴趣，但事实上却没有进一步推进。这种VC似乎在观望，等着看是否有其他人会对你的项目有兴趣。创业者可以持续与他们会面和交流，保持友好关系，但要知道这类VC不会马上促成你的融资。然而，一旦交易有了领投，你也想找几家机构组成投资辛迪加，这类VC就是很好的参与者。
对“也许不”这类的投资人是最难搞定的一群。
这些VC从来不会直接说“不”，但永远处于被动回应状态。当你联系他们时，他们也会偶尔回应，但没有主动推进的行动。你总会觉得你在推一根绳子——没有阻力，但也没有任何进展。我们建议你把这类VC归为拒绝你的那一
类，不要继续在他们身上花费时间。P26-29
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