折现:决策逻辑

图书标准信息

• 作者 陈收；邹自然；罗兰兰
• 出版社 科学出版社
• 出版时间 2023-12
• 版次 1
• ISBN 9787030739704
• 定价 218.00元
• 装帧 其他
• 开本 16开
• 页数 312页
• 字数 394千字

【内容简介】

《折现：决策逻辑》共分上中下三个篇章。本著上篇介绍折现的概念和理论发展轨迹，通过分析时间偏好、风险偏好与不确定性结果对折现期限结构的影响，统一短期、中期和长期跨期决策依据，建立以一般折现模型为核心的跨期决策框架。梳理与新古典时间偏好理论的技术代表-指数折现-相悖的各类异象及争议。本著中篇主要阐述和讨论各类非指数折现模型，如在个人领域被广泛采用的双曲折现模型，并在此基础通过讨论折现可加与双曲折现的关系，从理论上回答经济与管理学界对双曲折现的质疑。同时，在阐述风险调整折现基础上，将不可分散非系统风险引入长期限多阶段资产配置价值评估，提出包含非系统风险定价的广义折现模型。本著下篇主要探究非指数折现下时间一致决策问题，非指数折现时间一致决策方法，同时讨论如何获得有限期限和无限期限下经典投资消费决策问题的时间一致策略。本著以相对直观的案例和解释方案，描述本书的主要研究视角、研究方法和主要结论。本著致力于为对折现问题与跨期决策依据感兴趣的研究者和公众提供一个基本概况和理论脉络。

【目录】

目录
上篇 探源
第1章 折现问题与演变 3
1.1 折现问题概述 3
1.2 效用折现 7
1.3 社会消费折现 11
本章小结 14
本章附录 数字金融背景的思考—折现理论未来之路 15
第2章 折现基础理论 17
2.1 影响跨期风险决策因素 18
2.2 期望效用模型 23
2.3 折现效用模型 29
本章小结 35
第3章 跨期决策框架 36
3.1 一般折现模型 37
3.2 时间偏好、隐性折现率与时间折现率 39
3.3 资本回报率、无风险利率与社会折现率 44
本章小结 52
本章附录 数字金融背景的思考—一般折现框架与时偕行 53
第4章 指数折现异象与争议 55
4.1 微观行为决策异象 56
4.2 长期限评估偏差 61
4.3 机理分析 74
本章小结 74
中篇 剖析
第5章 双曲折现模型 77
5.1 双曲折现概述 77
5.2 递减个人折现率 82
5.3 递减社会折现率 86
本章小结 100
本章附录 数字金融背景的思考—内生性现期偏好 100
第6章 折现可加性问题 103
6.1 折现可加性概述 104
6.2 解释视角 110
6.3 折现可加性与投资决策时间一致性 118
本章小结 129
第7章 风险调整折现模型 130
7.1 风险调整基准 130
7.2 风险厌恶货币折现 135
7.3 支付具有不确定性折现期限结构 143
7.4 政企合作项目风险调整折现 153
本章小结 166
本章附录 数字金融背景的思考—多阶段风险积聚效应 166
第8章 广义折现率模型 169
8.1 问题背景 170
8.2 广义折现率模型概述 173
8.3 长期限风险项目广义折现 179
8.4 碳减排问题 186
本章小结 191
下篇 谋策
第9章 非指数折现投资消费决策框架 195
9.1 时间不一致决策现象与界定 195
9.2 离散时间不一致投资消费决策模型及时间不一致决策分析 199
9.3 连续时间不一致投资消费决策模型及时间不一致决策分析 205
本章小结 214
本章附录 数字金融背景的思考—新选择集的跨期决策 214
第10章 有限期限投资消费策略 217
10.1 模型设定 218
10.2 成熟型决策者的HJB方程 220
10.3 CRRA效用函数下的投资消费策略 224
10.4 动态比较行为 232
10.5 数值计算 235
本章小结 240
第11章 不确定性期限下的投资消费策略 241
11.1 模型设定 241
11.2 时间不一致性 245
11.3 均衡策略 247
11.4 动态行为分析 252
11.5 数值结果 255
本章小结 258
参考文献 260
附录 278
附录A 278
附录B 279
附录C 280
附录D 281
附录E 282
附录F 283
附录G 284
附录H 288
附录I 289
附录J 289
附录K 290