法律尽职调查实操详解

杨蕤律师

北京德恒（重庆）律师事务所高级合伙人、党委委员、管委会委员。

全国律师协会《公司法》专业委员会委员，重庆市律师协会投资并购专业委员会主任，重庆仲裁委员会仲裁员，庆铃汽车集团有限公司、重庆紫光化工股份有限公司董事。

专注于股权投融资并购，改制重组，

公司治理。聚焦新能源，新基建。

第一章光伏发电项目法律尽职调查知识要点

概述

法律尽职调查是指投资主体在准备进行投资行为之前，对被投资主体、被投资项目进行法律风险识别的行为。投资者在实施投资之前，会根据法律尽职调查结果，设置相应的谈判条件和风险防范措施。因此，法律尽职调查的完整、准确，是成功完成投资行为的重要保障。

提供有价值的法律尽职调查结果，不但要求尽调律师具备丰富的法律专业知识、能够娴熟而灵活地运用各种法律尽职调查方法，而且要求尽调律师对目标公司所处行业有深入了解，对行业的产业链、经营模式、盈利来源、融资模式以及同类项目的交易模式等有足够的理解。只有具备上述综合能力的尽调律师，才具备在尽职调查前制定符合尽职调查目的的工作方案、在尽职调查过程中发现和识别法律风险并对重点法律问题进行全面深入核查的素养和能力。

本书以光伏发电项目为例，分享法律尽职调查的实务经验。因此，在本部分笔者将对光伏发电项目涉及的主要法律知识点进行介绍。

光伏发电项目的投资模式通常为一个项目对应一个项目公司作为主体。在尽职调查时，我们除对项目公司进行常规的核查外，还会对光伏电站进行单独的深入核查，核查要点是光伏电站建设、运营的合法性、合规性。光伏电站通常是在投运后才具备收购条件，但已经投运的光伏电站，在电站建设过程中存在的违法违规行为容易被忽略，但该等违法违规行为轻则让项目公司遭受罚款，重则导致项目公司失去补贴资格。因此，快速准确地发现电站建设期存在的问题，能够帮助收购方判断项目是否具备收购条件，并在交易谈判过程中合理设置交易条件和风险防范措施。

光伏电站建设仍可归属于建设工程类项目，需遵守建设工程类项目立项、建设、验收等相关规定。同时，光伏电站建设又与普通的建设工程项目存在差异，在遵守建设工程法律法规的同时，国家及地方在不同时期针对光伏发电项目的建设出台了较多规范性文件。因此，在对光伏电站进行尽调时，通常会发现不同地域、不同时期的光伏电站存在不同的建设合规性问题。

基于此，本章第一节到第十节均是针对光伏电站的尽职调查知识要点，鉴于光伏电站的知识点较为新颖且政策法规更新较快，所以这是本章的重点内容。而第十一节是针对光伏发电项目公司的尽职调查知识要点。项目公司的知识点，如公司主体资格、治理结构、重大资产、重大合同、税收、劳动人事、涉诉情况等，已经形成了共识，且有很多同行或专家学者在不同的场合和渠道进行过详细的介绍，本书不再赘述。因此，我们在第十一节中分析对项目公司的尽职调查时，仅围绕与光伏发电项目相关的法律问题进行分析。

第一节 光伏发电项目简介

一、光伏产业概况

光伏发电是光伏产业的下游，即应用端。为更好地阐释光伏发电的相关概念，笔者先对光伏产业作一个简要介绍。在光伏产业中，上游指硅料、硅片生产环节，中游指电池片、电池组件环节，下游指光伏发电应用环节。全产业链情况如下：……

本书以新能源项目中的光伏发电项目为切入口，为读者揭示律师在法律尽职调查中的方方面面。本书具体包括四个方面的内容：其一是光伏发电项目法律尽职调查知识点，分别介绍了集中式光伏发电项目和分布式光伏发电项目的调查要点，以及详细揭示了光伏发电项目公司的主要法律风险；其二是尽职调查现场工作指引，作者结合自己的工作经验阐释了现场法律尽职调查的要点和风险，并提供了指引文书模板；其三是对尽职调查报告的质量监控，从律所和客户两个角度解释了对尽职调查报告的评审要点；其四是法律尽职调查项目中的经验、教训和感悟，作者在此部分分享了尽职调查开始前团队内部的应对机制和调查进行中与其他中介机构的配合情况，同时就产品迭代、同行竞争、客户要求表达了自己的看法。