二手正版巴菲特高收益投资策略9787508642758
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湖北咸宁
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作者(美)吉瓦·拉玛斯瓦米|译者:鲁冬旭
出版社中信
ISBN9787508642758
出版时间2014-05
装帧其他
开本16开
定价52元
货号9787508642758
上书时间2024-05-23
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商品详情
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导语摘要
尽管股市萧条、金融市场震荡频繁，投资者信心指数一路走低，但不可否认的是，投资市场中仍潜藏着巨大的获利机会。继《投资最重要的事》之后，吉瓦·拉玛斯瓦米编著的《巴菲特高收益投资策略》是最值得你阅读的一本投资书。它会告诉你如何通过运用“股票评估清单”，“淘”出股票市场中最具投资价值和投资潜力的股票，建立最具盈利性的股票投资组合，通过长期持有和动态管理，全面复制巴菲特的成功！
作者简介
吉瓦．拉玛斯瓦米，GJ投资基金的管理合伙人。GJ投资基金成立于2008年11月，该基金严格按照1950年成立的巴菲特联合有限公司的结构设置和投资理念来管理和运营。自成立以来，GJ投资基金回报给客户的净年化收益率高达72%，创造了投资界的新奇迹。吉瓦．拉玛斯瓦米的投资理念和业绩也受到了《靠前另类投资评论》等业界媒体的高度评价。
目录
推荐序第一部分 巴菲特的基本投资原则 第一章 在股票投资上复制巴菲特的成功 第二章 以公司所有者的心态投资股票 第三章 长期投资策略能给你带来丰厚的回报 第四章 有效避免永久性资本损失的四条建议第二部分 股票研究清单 第五章 公司的业务类型：简单还是复杂？ 第六章 公司过去10年的赢利状况：增长还是亏损？ 第七章 公司的负债水平：是否有能力偿还？ 第八章 股东权益：股本回报率与债务股本比 第九章 三大利润率：销售净利率、销售毛利率与税前利润率 第十章 资本投资的产出情况：资产收益率与资本回报率 第十一章 管理层：是否诚实和兑现自己的承诺？ 第十二章 股息的派发情况：稳定增长还是逐年下滑？ 第十三章 发现隐形资产：公司价值是否被低估了？ 第十四章 存货水平：是否影响公司的正常经营？ 第十五章 股票回购记录：库存股与注销股 第十六章 内部人员持有所在公司股票的比例 第十七章 机构投资者的关注度：忽视还是密切关注？ 第十八章 通货膨胀的影响程度：公司是否有提高产品售价的能力？ 第十九章 是否是周期性行业和周期性股票？ 第二十章 企业重建的能力：能否走出困境，再造卓越？ 第二十一章 公司的股价：内在价值与账面价值 第二十二章 实例：依据股票研究清单逐条分析一只股票 第二十三章 如何准确地预测出一家公司的未来价值？第三部分 投资管理的科学与艺术 第二十四章 安全边际市场价比内在价值低25%的股票才能购买 第二十五章 投资机会应该去哪里寻找？ 第二十六章 管理投资组合的三大技巧 第二十七章 何时应该卖出你手上的股票？ 第二十八章 喜怒无常的“市场先生”和非理性的投资者 第二十九章 如何规避系统风险与非系统风险？ 第三十章 恰当运用期权来提高投资组合的收益率 第三十一章 “雪茄烟蒂”投资法并不可行 第三十二章 成功的投资没有捷径可走 第三十三章 何时是完美的投资时机？致谢
内容摘要
凭借适时的、明智的投资，沃伦·巴菲特成为投资界的完美神话以及众多投资者争相效仿的典范。《巴菲特高收益投资策略》作者吉瓦·拉玛斯瓦米从一个曾经的投资门外汉，到一个刷新投资高收益纪录的专业基金管理人，他认为自己成功的关键就在于学习和实践“巴菲特的投资哲学”。多年来，作者潜心研究巴菲特致股东的信、伯克希尔·哈撒韦公司的年报和巴菲特在股东大会上的演讲，从中总结出巴菲特的投资理念、策略和方法，并付诸实践，最终获得了高额的投资收益，证明了每个投资者都有机会复制巴菲特的成功，积累自己的资本和财富。《巴菲特高收益投资策略》最有价值的内容是“股票研究清单”，这是众多天使投资人都在使用的投资秘籍，从赢利到股息，从负债到股东权益，全面囊括了评估一只股票是否值得投资的所有关键性指标。只有通过“股票研究清单”评估测试的股票，才是你应该重点关注、决定投资并长期持有的股票。从普通投资者到下一个“巴菲特”，《巴菲特高收益投资策略》会告诉你怎么做。
精彩内容
想复制巴菲特的成功，或者部分复制巴菲特的成功，是完全有可能的。你并不需要有超人的智商，也不需要是天生的投资天才；你不必拥有工商管理学硕士学位，你也不需要成立自己的投资公司；你所需要的，首先是对投资的兴趣，是学习巴菲特投资理念的兴趣，以及把这些理念付诸实践的耐心和意志。这些因素在后面的章节里我都会具体地加以解释。相信你自己，你真的可以做到。在阅读关于巴菲特的书籍之前，我连股票投资的最基本的概念都不知道。我的所有金融投资知识，都是从巴菲特的传记和分析书籍、从伯克希尔·哈撒韦公司的年报和股东通信，以及从巴菲特的访谈中学到的。当然，我运用了我的逆推能力，试图找到巴菲特最初的投资理念和策略。每当巴菲特投资购买一只新的股票，我都试图分析为什么他选择在这个特定的时刻，买入这家公司的股票。我所做的所有事情都可以总结成一句话：我试着理解巴菲特的分析推理过程和投资决策。然后，我开始试着实践巴菲特的投资理念，把我自己的积蓄投入股市。我成功了，于是我有了更多的自信，我想既然我可以用自己的钱取得高额的回报，那我也可以帮助别人投资理财，为他们创造更多的财富。于是，我参照巴菲特的联合有限公司，成立了我自己的联合投资基金：GJ投资基金。我的公司的架构和经营方式完全依照了当年的巴菲特联合有限公司。如今，这种类型的投资公司叫作对冲基金，我们只接受符合一定条件的投资者的投资。一般来说，对冲基金每年收取总管理资产1％～2％的管理费用，此外还对赢利收取20％的利润提成。也就是说，即使一个对冲基金已经很多年没有赢利，基金仍然会每年向顾客收取总资产1％～2％的管理费用。而巴菲特却不采用这种收费模式，巴菲特的投资基金完全不向客户征收任何管理费用。作为一般合伙人，巴菲特收取25％的利润提成，而且还规定了6％的最低预期回报率和“高水位线条款”。巴菲特之所以设置这些条款，是因为他认为如果不能给合伙人带来6％以上的收益，他就没有资格向这些合伙人收取任何费用。我非常同意巴菲特的观点，所以我也采用了完全相同的收费模式。我于2008年11月成立了我的GJ投资公司，当时我完全照搬了巴菲特的经验模式和投资理念，并获得了巨大的成功。GJ基金当时的回报率甚至超出了巴菲特投资公司的回报率，并且在所有的对冲基金和所有的共同基金百强榜中均排名前5名。对于未来，我非常自信，我相信巴菲特的投资理念将继续指引着我，为我的客户们赢得高额的回报。与其他很多巴菲特的追随者一样，我可以用我自身的经历证明，巴菲特的成功是完全可以复制的。比如说，西尔斯控股公司的爱德华·兰伯特也是通过实践巴菲特的投资理念而一手建立起自己的金融王国的。在凯马特公司濒临破产的时候，爱德华·兰伯特收购了凯马特公司，然后他又收购了西尔斯百货公司，并将两者合并为今天的西尔斯控股公司。如今，兰伯特任西尔斯控股公司的董事会主席。兰伯特的对冲基金总资产约为90亿美元，其中西尔斯控股公司的股票就占了40％。兰伯特的另外两大主要投资是全美汽车租赁公司和汽车地带公司，这两家公司的董事会都由兰伯特的手下坐镇。西尔斯控股公司、全美汽车租赁公司和汽车地带公司是兰伯特最大的3项投资，总共占到兰伯特投资组合的90％以上。和我一样，兰伯特也是通过逆推的方法学到巴菲特的投资理念的。通过实践巴菲特的理念，兰伯特成功地保持了每年29％的年平均复合收益率。另一个例子是阿帕卢萨管理公司的戴维·泰伯，通过对问题证券和债券的买卖，泰伯的年平均复合收益率高达28％。还有一个例子是伊恩·卡明，伊恩·卡明运营卢卡帝亚国际公司的方法和巴菲特经营伯克希尔·哈撒韦公司的方法简直如出一辙，1978～2004年间，卢卡帝亚国际公司的股票年平均复合收益率高达33％。P9－10
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