资金布局：股票交易中的仓位控制（修订版）

本书主要阐述了任何一次成功的操作，都不是一次简单的全仓买入，也不是一次简单的全仓卖出。它是根据股价发展的不同阶段，通过加仓与减仓、重仓与清仓等手段，使资金达到配置并形成相互保护。

本书主要阐述了任何一次成功的操作，都不是一次简单的全仓买入，也不是一次简单的全仓卖出。它是根据股价发展的不同阶段，通过加仓与减仓、重仓与清仓等手段，使资金达到最佳配置并形成相互保护。

作者宁俊明，为135战法创始人，职业投资人，有强大的市场号召力。已在四川人民出版社出版了135战法系列共7本，总销量逾30万册。

目　录

章轻仓试探 / 001

第二章半仓跟进 / 027

第三章重仓出击 / 053

第四章加仓与补仓/ 080                                

第五章减仓与清仓 / 109

第六章满仓与空仓 / 133

第七章分段计息 / 162

第八章零存整取 / 189

第九章滚动操作 / 218

第十章预备队 / 247

后语炒股，一定要有自己的方法 / 272

本书主要阐述了任何一次成功的操作，都不是一次简单的全仓买入，也不是一次简单的全仓卖出。它是根据股价发展的不同阶段，通过加仓与减仓、重仓与清仓等手段，使资金达到配置并形成相互保护。

作者宁俊明，为135战法创始人，职业投资人，有强大的市场号召力。已在四川人民出版社出版了135战法系列共7本，总销量逾30万册。

资金是一种宝贵的资源，既不能随意乱用，也不可肆意挥霍。通过对资金的合理布控，让每一分钱都发挥出它的巨大潜能。

章轻仓试探

轻仓试探，是指买入形态出现以后，根据股价目前所处的位置而进行的试探性买单。

哪些形态可以轻仓试探呢？135战法中的5个底部形态都可以轻仓试探，比如【一锤定音】；拉升途中的调整形态，如【黑客点击】【暗度陈仓】也可以轻仓试探；调整后攻击形态，如【破镜重圆】也可以轻仓试探。轻仓试探的资金，一般不超过资金总额3/16。假如100万资金，扣除提前预留的20万准备金，3/16就是15万，占资金总额的15%。

轻仓试探的目的，就是为了摸清主力的意图，并非单纯以盈利为目的。如果第二天股价持续上攻，可适当加仓，若第二天形态失败，就小亏出局。

当拥有一定数量的资金却没有一个合理的资金布局方案的时候，心急火燎地全仓买入，不管对谁来说，都注定是一场灾难，抑或是灾难的开始。

炒股的悲剧：由初的踌躇满志到后的万念俱灰。一句话概括了两种截然相反的心境，真实地反映出炒股人一半是海水、一半是火焰的生存状况。在股市大起大落是常有的事，但真能做到心态平和的不是股圣就是股仙，试问股市里又有几人能够做到不以物喜不以己悲？人的真情实感和性格弱点，在具体交易中表现得淋漓尽致，当一切期待和希望都破灭之后，谁还能指望他开怀大笑？所以，职业投资人的喜怒哀乐都有一种行之有效的方法去控制。比如从进出点位到资金的使用都有着极其苛刻的条件，不管买进还是卖出都坚持有据可依，在资金的使用上做到有计划、按比例，这样，就能完全避免炒股的悲剧。

有时候，输赢总在一次又一次的选择中发生变化；有时候，一个不经意的决定很可能让整个交易发生逆转。所以，我们既要坚持一些东西，同时又要放弃一些东西，否则，就无法把整个交易计划进行下去。

当我们看不懂K线的时候，却意气风发地在股市到处寻找黑马，摔下来的次数很多，吃的亏不少，但就是不长记性。后来知道了股价质变的节点，反而下不去手了，这就是人们常说的无知无畏吧。面对买入形态，即使有被套的可能，也要执行交易指令，至于切入点当与不当，那是水平的问题，敢不敢买进，就是态度问题了。

经典案例

1.佛慈制药（002644）。那年那月的某一天，一个不规则的【日月合璧】映入眼帘，说它不规则，因为它出现的位置以及它的量价关系都不太理想，但它毕竟是个止跌形态，不能视而不见，轻仓试探。见图一。

【日月合璧】是止跌形态，可以轻仓试探（图一）

【日月合璧】的出现封住了股价的下跌空间，但封住下跌空间并不意味着股价立即就涨。况且，我们对【日月合璧】这个形态只作为断底使用，实盘时并不大量使用它进行。股价的筑底过程是复杂而漫长的，我们不知道主力在底部区域还要磨蹭多长时间。严格说来，股价在筑底过程中，如果没有【红杏出墙】的出现，股价就没有底部可言，只有出现【红杏出墙】站上13日均线，才表明股价的底部被探明。因此，一定要谨慎。

第二天，股价低开低走，一会儿就被主力拽了上来，随后在成交量的配合下股价开始向上移动，当天以中阳线报收。

第三天，股价不用扬鞭自奋蹄，成交量略有减少，直到收盘并未出现卖出形态，持股待涨。

第四天，股价平开高走，量价还算协调，盘中突破55日均线的反压，令人担忧的是：55日均线没有走平，依然没有卖出形态出现，继续观望。

第五天，股价高开低走，回调后的上攻很不给力，而且出现一个不规则的【一剑封喉】，走人。见图二。

低位的【一剑封喉】也是调整信号，回避为好（图二）

从【日月合璧】到【一剑封喉】，股价由1039元升至1106元，5个交易日获利65%，符合每周盈利3%的标准。

低位的【一剑封喉】，也是冲高受阻的表现，在这个形态上把股票卖出去，或许能锁定一小段利润，如果嫌赚得少，那点利润肯定是另有所属。

人只有对资金有了足够的认知能力时，才会主动地根据股价目前所在的位置合理使用资金。创造价值的是形态，毁灭财富的也是形态。形态说明一切，纪律决定输赢。所以诗曰：“形态有绽体似酥，位置仗剑斩愚夫。虽然不见人头落，暗里教君钱袋枯。”

2.浙江股份（002758）。该股除权之后，走出一段贴权行情，从这个意义讲，没有进场形态的瞎买无异于赌博，炒股的大忌是不懂装懂，且胆子贼大。

从走势图上不难发现，怀沙自沉的股价突然跳空低开，咄咄逼人的抛盘仿佛要把持股者一网打尽。这时候，场内的傻子在场外疯子的教唆下，疯狂地把股票砸向主力，然而主力不但没有丝毫恼怒之意，而且对抛过来的筹码一一笑纳。疯子很纳闷，为什么把股票卖光了，股价却不跌了？股市里这种自以为是的事情比比皆是。那些被股市称为疯子的，都是聪明反被聪明误的受害者。虽然他们的行为不负法律责任，但酿成的后果却要自己去承担。

在下跌尾段，股价跳空低开，加速下跌，这样的疯狗走势，一般会形成【马失前蹄】或【一锤定音】。在这些形态上，有股的捂住不卖或有生机，抛出定亏无疑。持币观望的可轻仓试探，但在入货比例上要保持适度。时，一定要看清主力的底线，而不是总盯着主力的底裤。眼下这个【马失前蹄】和【一锤定音】的复合止跌形态，就是主力下探的底线，在这里适当低吸，被套的可能性非常小，但对股价涨幅也不要期望值太高。见图三。

在止跌形态上可以轻仓试探（图三）

还有一种情况，投资者切入点高，在以后的上涨过程中，由于获利不大，总希望它再涨一点，于是就放松了警惕，在股价冲高回落时，错过了离场时机，结果不盈反亏。

入市之初，人人都有一种自命不凡的错觉，而且谁都不相信自己会赔钱，只要不断憧憬，财富就会迎面扑来。经过无数次挫折后，发现挣钱并非易事。在财富王国里却过着炼狱一样的生活，心虽有不甘，无奈荷包已经瘪了许多。

连续两根无量小阳，两天不交易心里又会怎样呢？有时候，痛苦的不是亏钱，而是那双不听使唤的手。挣钱时希望更上一层楼，亏损时希望早点解套。满脑子都是涨啊涨，很少静下来思考一些进出问题。相信每个散户都有过从梦中突然惊醒，然后打开电脑看一会K线再睡的经历。

第四天，主力一反常态，股价高开高走，成交量拉着股价爬了一波又一波。

第五天，股价开盘即涨停。盘中几次被打开，但一次又一次地被封停，不妙的是成交量有些大，不排除主力利用涨停板派发一些筹码。尽管股价后以涨停报收，但形态却是【拖泥带水】的离场信号，说明股价明天还有高点，仓位重的应该获利了结，仓位轻的明天择高出局。

第六天，股价平开低走，但很快被主力拉了上来，涨到6个点的时候，股价突然掉头折返，盘中几次上攻无果且放量滞涨，是派发征兆，加上【一枝独秀】的高高在上，表明主力去意已决，出脱持股。见图四。

【一枝独秀】是调整信号，清仓出局（图四）

从复合止跌形态到【一枝独秀】的出现，实际运行6个交易日，股价由2519元升至2959元，涨幅1747%。

机会都是靠耐心等出来的，利润都是靠纪律去锁定的。买与卖是忍耐加执行，但不是没有限制，进与退是包容和不轻易动怒，但不是没有底线。

赚钱快的速度不是跨越，而是稳定持续；慢的步子不是原地踏步，而是徘徊；近的路不是寻找捷径，而是少走弯路；的风险不是明修栈道，而是暗度陈仓；开心的不是账面利润，而是获利了结的那一刻。

3.长航凤凰（000520）。2016年9月26日，【马失前蹄】出现，这是一个止跌形态，这个形态出现后，难道股价真的不再跌了吗？如果你依然不信，不妨轻仓试探一下。见图五。

【马失前蹄】是止跌形态，轻仓试探（图五）

主力是刚猛的，不管是拉升还是洗盘，他们从不拖泥带水。主力不削人，但绝不会发善心。有时我们猜不透主力的心思，但忽上忽下的股价却能牵动着我们的心上蹿下跳。主力腹泻时，股价多数会形成【马失前蹄】等底部形态；主力牙疼时，股价就索性卧在那里静养了。

理论上讲，当股价沉落到谷底时，正是它反弹的时机。股价跌得越深，其反弹力度就越强。

该股从2013年12月26日停牌，到2015年12月18日复牌，在这两年间，我们不清楚该公司到底是研制出隐形航母抑或是隐形火箭，股价从253元一下子蹿到2160元，闭关两年，股价涨了7倍多，这是中国股市现实版的凤凰涅槃，而这个非常普通的股票却又神奇得令人不可思议。

复牌后，股价从山顶滚落到谷底的姿势，究竟是断崖式还是温水煮青蛙式，一时还难以准确定义，有兴趣的可以回放一下。从图表上看，股价这一次摔得不轻。当主力从梦游中醒过来时，神情依然有些恍惚，浑身犹如散了架一般。当主力在一片白茫茫中能够辨认事物时，股价已从2160元落到667元，主力痛心疾首，觉得自己不该怀沙自沉，于是，主力轻轻伸出左脚，【马失前蹄】果然挡住了股价下滑的脚步。

在【马失前蹄】上大胆买入，看似冒险之举，实则有理有据，加上出手迅速，竟然抄到股价一个大底，此次买入虽然不是深思熟虑的结果，却收到了绝处逢生的奇效。它不是刻意谋划，却比刻意谋划还要来得便当，至少让主力知道，股市里不怕死的人有的是，不要太过张狂。尽管这孤注一掷可能使我们再次陷入窘迫之境，但止跌形态在眼前晃来晃去已顾及不到那么多。

第二天，股价低开高走，但量不配合，急也没用。

第三天，缩量阴线。市场在观望，主力也在观望。

第四天，缩量阳线，主力依然出工不出力。

第五天，小阳无量，主力继续在磨洋工。

主力在等什么？猜不透。但人们把股价的后期走势当成了智力竞猜题，尽管人们对逮黑马的兴趣乐此不疲，然而对主力脑子里的想法却一无所知。

第六天，主力温和放量，股价悄然上行。此时此刻，已经没有多少人关注主力是怎样把火箭悄然移送到发射阵地的，他们的目光早已转移到涨幅榜上，寻觅着下一匹黑马的横空出世。

无论我们是否意识到盲目和轻信的危害，但这种毒瘤却在我们身上不同程度地存在着、膨胀着、扩散着，并开始威胁着我们的资金安全。当我们把更多的注意力用于捕捉消息、寻找绝招时，许多原本我们本身存在的弱点，又开始变成伤害我们的凶器。那些被我们一向奉为金科玉律的东西，也开始呈现出悖反的倾向，成为一些人对另一些人，或主力对主力、机构对机构发动攻击的手段。就像有电脑就有电脑病毒，有货币就会有金融投机一样。当有一天我们发现了股价的运行规律，还会和主力对着干吗？当我们知道什么时候该买，什么时候该卖时，我们还会去赌吗？当我们知道所有的成功都是从失败开始的，并且量变必然引起质变的道理时，我们还会对股市感到恐惧，对自己丧失信心吗？

第七天，股价高开高走，5分钟后缩量封停。谁说落魄的凤凰不如鸡？

第八天，股价高开3个点，由于位置比较敏感，我们对它做出两种预判:一是股价站上55日均线就继续持股，二是股价受55日均线反压太大就出脱持股。5分钟后主力选择了我们的第二种预判，没说的，清仓出局。见图六。

当股价接近55日均线时，可采用被动卖出方式（图六）

股市犹如一部荒诞不经却又充满诱惑的电视连续剧，里面到处是鲜花，又处处是陷阱：到处是洋房别墅又处处设置雷区，稍有不慎，就会被炸得血肉模糊，生不如死。这绝不是危言耸听，但很少能引起人们的注意。因为，人们看到的只是股市里的五光十色，从未想过里面还有刀光剑影。炒股是现场直播，没有办法重来，每个人都得为自己的行为负责，身陷囹圄再去忏悔已是于事无补。

挣钱时，对自己说一声“别得意，这只是执行指令的结果”；亏钱时，狠狠地扇自己一个耳光：“我让你不听话。”如果还不解气，就再扇一下。

在炒股过程中，谁都会遇到困难。有人成功后，会笑着揭开自己的伤疤；有人失败时，打死都不会承认自己的无能。其实，越是不敢正视自己缺点的人，成功的速度就越慢。

我希望每个投资人都学会释怀，它是对现实化繁为简的一种心理调适，是让一颗悸动的心归于平静；释怀也不是忘记，它是在回味过去展望未来，是在厚积中选择薄发的方式。释怀并不意味着看破红尘，而是对自己的一种善待。

4.世荣兆业（002016）。该股曾出现过一组不规范的【蚂蚁上树】，因为蚂蚁个头偏大，位置偏高，确实不好下手。然而，不断放大的成交量分明在说，主力的拉升随时都可能展开，该引起关注了。

如果一只股票在质变节点上没有跟上，就不必再强行介入，耐心等股价回调时低吸。买股票就两种方式，要么在质变节点上追涨，要么在止跌形态上低吸，买股票切入点至关重要，稍有疏忽就可能坠入不可逆转的倾覆过程。当然，交易中的万全之策是没有的，只要有明确的进场形态，就应该大胆地买入。

这一天，股价低开低走，而且一波比一波跌速快，当股价接近55日均线时，主力突然横刀立马拦住了去路，形态既不像【暗度陈仓】，又不像【一锤定音】，给我们初的判断是【蚂蚁上树】的回踩。任何一个形态，都可以产生不同的观察效果，由此得出不同的判断。但我更相信形态说明一切，不管眼下的这根阴线叫什么，但它的市场意义是震仓，从股价的位置上看，叫【暗度陈仓】或许更接近主力意图。股价的涨与跌，事先都会给出一个匹配的形态，认清这些形态的市场意义，主力再伤你就不易了。轻仓试探。见图七。

【暗度陈仓】属于震仓性质，可轻仓试探（图七）

跟主力打了这么多年交道，确实长了点记性，有了点悟性：主力越是表现出想要拉升，那就越是不会拉升，越是想表现出对某个价位不在意，那就越是对这个价位很在意，只是这种感觉只能意会不可言传。

任何时候都不要找主力去拼命，而是主动地靠近主力。过去那种拍着胸脯和主力叫板的愣头青，只有匹夫之勇，因为每次死磕不但没有把主力撂倒，反而被主力揍得抱头鼠窜。与主力过招，输赢就在一拍半拍之间。

第二天，股价低开高走，量价很是协调。盘中股价吃掉昨日阴线，形成双覆盖阳克阴，适量加仓。

在尚未开盘之前，所有的猜测都是谜团，任何一个形态的确认都需要实战的验证。交易时多考量一些形态的细节，重点领悟形态与各个周期的关系。

第三天，股价依然低开高走，后在成交量的配合下一举攻克前期成交密集区，“创新高必回调”，已然成为主力酝酿下一波行情的蓄势手段。

一路上扬的股价，突然停下脚步，然后把头掉过来，仿佛要找个对手切磋一把技艺。随后，股价慢慢回落，5个点的上影线构成位置不太高的【一枝独秀】，由此可见，已经取得决定性突破的主力要在这里歇上几日了。对短线客来讲，可以考虑获利了结了。

从【暗度陈仓】到【一枝独秀】，股价从924元升至1022元，3个交易日涨幅1061%。见图八。

【一枝独秀】是出局形态，获利了结（图八）

那些经年混迹股市的人们，谁没有打碎牙往肚里吞的经历？他们之所以忍受亏损的痛苦和巨大的精神折磨而不愿意退出，是因为他们相信自己能从股市里杀出一条血路来。

形态是买入股票的依据，那么，当形态出现以后，为什么在资金使用上会有轻重缓急呢？因为形态出现的位置不同，时间也不同，为了回避市场风险，误吃主力骗线。比如，股价经过长期下跌之后出现的【一锤定音】，虽然它是个底部形态，但并不意味着股价立即会涨，也不排除止跌形态出现后股价继续下探，在情况尚不明朗的时候，轻仓试探，可以为以后的操作争取主动。

一般情况下，像【一锤定音】这样的底部形态出现后，主力为防止散户在低位与他抢筹码，第二天都会把股价拉上去，也有的主力虚晃一枪后照跌不误。在止跌形态上，如果有大量场外资金与主力抢筹码，主力很可能反手做空。这时候如果不及时跟变，资金就会被搁浅。

轻仓试探由于仓位小，即使被套，也不会对整个资金布局构成威胁。而重仓出击一旦被套，麻烦就大了，割吧，就会造成实实在在的亏损，不割吧，眼睁睁看着资金日趋缩水，心里也不好受。

5.汉缆股份（002498）。该股经过充分整理以后，股价终于爬上了55日均线，表明有主力在倒腾它，单凭散户股价不会涨上来。因为，散户都是食利者，买了股票就等着赚钱，如果股价不涨就赖着不走，亏钱反骂主力是骗子、政府不作为。天下的好事不可能都轮到你，成天算计主力还要赚主力的钱，是不是有点过分？分主力一杯羹，首先要有眼力价，看主力什么时候让进场，什么时候叫出局，不能有自己的小九九；其次，要一切行动听指挥，做到令行禁止。

股价已连拉4根阳线，这根带长上影的阳线表明短线客已有获利回吐的要求，主力很开明，采用【一石二鸟】进行震仓，把那些不该挣钱的清洗出局。

有的操作失败，一定是某个细节出了问题。相同的形态为什么有的成功，有的不成功？顺着这个思路查找下去就能找到根源所在。比如【一石二鸟】出现以后，如果当日阳量没有吃掉昨日的阴量，形态失败的可能性就加大。相同的形态，如果三线的方向一致（指均线、指标线、量线），成功的概率就会大，反之亦然。位置在形态中至关重要，交易中偏重形态，忽略位置，是要吃亏的。把问题搞清楚，在交易中不再顾此失彼，操盘水准也会相应提高。

我们注意到，股价收阳，但量价均未满足双覆盖的买入条件，基于55日均线已经走平，主力继续下探的可能性较小，为安全起见，先进行轻仓试探，如果明天股价继续上行，再适量加仓。在实盘时，单的数量要严加控制，多用轻仓或半仓，少用重仓，合理使用资金就等于为自己留下了充分的回旋余地。见图九。

【一石二鸟】出现后，可以轻仓试探（图九）

在没有研究出135战法之前，真的不知道明天有什么在等待，内心深处是一种没有着落的，说不上是无奈还是恐惧的东西，却似乎少了初入股市时的憧憬与期盼。有时候静下来分析一张Ｋ线图，也似乎是件很难的事。有段时间，惊讶于内心的浮躁与繁杂，却又找不到好的排遣办法。期望少走弯路，不因为有挫折和伤害，不因为梦想遥不可及，而削弱对股市的热爱。

一个人在孤独无奈、压抑失望的时候，应学会珍视自己，不放纵，也不要虚度，这既是一种情怀，也是一种责任。只要连续三次交易失利，应立即停止操作。出去走走，无论在冷清的早上还是忧郁的黄昏，总有深深的期待把心照亮，那是对炒股的执着追求和对生活深深的爱。与庄为舞，就要研究主力的每一个动作，积淀起心灵的智慧。主力虽然冷酷无情，但它无时无刻不在期待着我们的成熟。

为什么连续三次交易失利后要停下来休息？每一次失利就像小草被掐了，总得等伤口愈合才能继续成长开花，况且，认识和改正错误也需要时间。

交易中学会思考和换位思考，主要是为了解决问题的局限性。局限是生活中的常态，人的生死是局限，左右手是局限，男女厕所是局限，上下级是局限；黑夜和白天是局限，春夏秋冬是局限；主力和散户是局限，阳线和阴线是局限，大资金和小资金也是局限。正是因为股市里存在着种种局限，所以才会有资金布局。有时我们把操作不顺利称作点背，所谓的点背，就是局限的穴脉处。

第二天，股价低开高走，成交量敲着边鼓，激励着股价悠悠上行。

第三天，股价依然低开高走，盘中突破近期高点直奔涨停。

过去交易时经常买得太早或卖得太晚，有时候根本不能去买或不能去卖，但没有人告诉你精确的进出点位。形态犹如一张张陌生的脸，看似歪瓜裂枣，实则各有其能，不管张三王五，在还没有认识它们的时候，它们对谁都是六亲不认，把你打得狗血喷头，却又找不到谁是凶手。

炒股不认输，是不想辜负自己的一片真情；坚持走自己的路，是心甘情愿地接受所有的结局。但资金是炒股的必要条件，也是家庭赖以生存的基础，如果把家里的积蓄都输光了，不管什么原因，我们都有不可推卸的责任。

第四天，股价高开高走，随后，主力携量突破前期形成的成交密集区，但原未料及会引来更大的密集抛盘，主力且战且退，后总算守住了昨收盘的底线，然而成交量却是半年来之。有人买股票就像飞蛾扑火，不放量不跟进，这一次不知又有多少人死在主力的【一剑封喉】之下。

主力的意图很明显，守住昨收盘，就是为了今天更好的派发，看不懂这一点，就会把到手的利润重新退回去。有人说，炒股犹如逆水行舟，其实不然，那是因为你没有看清风向。当买进指令出现时，需要挺身而出的担当，在卖出形态出现时，同样需要急流勇退的气度。见图十。

【一剑封喉】是见顶形态，清仓出局（图十）

股价从【一石二鸟】的444元到【一剑封喉】的496元，实际运行4个交易日，涨幅1172%。

多数人会套死在山顶上，但也有被埋在谷底的，巴菲特的老师格雷厄姆就是其中的一个，1929年美国股市泡沫破灭后，格雷厄姆则在两年后