舵手经典 施瓦格期货分析全书2 杰克·施瓦格

序言
有些期货书籍例重于交易导向，在内容上不够深人，面有此书籍又过于强调学
术性，忽略了实务。《施瓦格期货分析全书》(编者注:包含《施瓦格期货分析全书
1》《施瓦格期货分析全书2》《施瓦格期货分析全书3》，共三册)的宗旨在于从实
际交易的角度，广泛面深入地闸述如何进行基本分析。
《施瓦格期货分析全书》第一部分(编者注:见《施瓦格期货分析全书1》)
探讨了一个长期以来颇具争议的问题，关于期货基本分析或技术分析，究竟哪种方
法更有效?第二部分(编者注:见《施瓦格期货分析全书1》)介绍不同基本分析
方法的具体运用。第三部分(编者注:见《施瓦格期货分析全书1》)着重探讨回
归分析方法，这是基本分析中运用最广泛的一种工具。本书作为《施瓦格期货分析
全书》的第四部分，介绍了不同品种期货的价格预测方法及其影响因素，并通过具
体的范例对第二部分和第三部分中介绍的分析方法加以运用。

施瓦格以其广受欢迎的《股市怪杰》《新金融怪杰》书籍而被国内读者了解，其中包括对成功期货交易者的采访，并详细介绍了他们的投资理念和策略。其实，早在1984年，施瓦格出版的《期货市场完全指南》就一直是全球期货交易领域的参考标准。30多年来，这部施瓦格成名代表作几经增订，成为了期货交易最全面的参考书籍，并分为三卷出版。这是最终三卷系列中的第二卷，但它确实足够独立，值得严肃的期货投资者珍藏。

在本卷中，施瓦格对主要商品期货的技术分析方法进行了极为详尽的诠释，并将基本面与技术分析、市场指标进行对比，指导投资者将各种投资分析方法进行有机结合。

杰克·施瓦格，是保诚证券期货研究和交易策略总监，此前在普惠公司和美邦等华尔街领先公司担任22年的期货研究主管，是国际期货和对冲基金领域公认的专家。

施瓦格先生著有《期货分析全书》《股市怪杰》《金融怪杰》《新金融怪杰》《对冲基金奇才》《交易策略》《商品研究局年鉴》等一系列广受好评的金融书籍。

施瓦格先生还是一名演讲者，他的演讲非常受欢迎，他曾就一系列分析主题进行演讲，特别关注伟大的交易者、技术分析和交易系统评估。

目 录

第四部分 基本分析应用 １

第 ２１ 章 预测生猪价格

供给预测 ３

需求预测 ６

价格预测模型 １ ７

价格预测模型 ２ １０

允许的预测误差１１

预测价格的高低点１２

价格预测与交易１３

结论１４

第 ２２ 章 预测活牛价格

产量完全受消费影响１５

长期供应因素１６

养殖场存栏量１９

季节性变化２１

活牛养殖业结构变化２６

结论３０

第 ２３ 章 预测谷物价格

库存/ 消费比: 主要的基本面指标 ３１

小麦基本知识的背景性概况３３

小麦年度价格预测模型３７

玉米基本知识的背景性概况４１

玉米价格季度预测模型４２

总结４４

第 ２４ 章 预测大豆价格

季节性类比研究: 基本分析法的时效性４５

大豆基本知识的背景性概况４７

核心因素５３

稳定的季节性形态５８

季节性类比分析的范例６０

添加豆油和豆粕因子６４

相关报告与信息来源６４

结论６５

第 ２５ 章 预测糖类价格

关于郁金香和糖６７

产量７０

消费７３

价格预测模型７４

年初预测价格７７

结论７８

第 ２６ 章 预测咖啡价格

出口控制前后的咖啡价格７９

归类分析法８２

评估生产国的平衡表８３

评估消费国平衡表８７

综合性价格预测模型９３

基本模型的延伸９５

结论９５

第 ２７ 章 预测原油价格

原油分类９６

供应/ 消费平衡 ９７

ＯＰＥＣ (石油输出国组织) 政策: 油价预测的关键因素 １００

预测油价: 综合性分析法 １０２

第 ２８ 章 预测铜价格

供给因素 １０５

需求因素 １０６

铜价差指标 １０９

数据选择 １１１

将基本面信息转变为 “时效信号” １１２

结论 １１７

附录: 近月合约与远月合约的区别 １１８

哪个合约更好? １１９

第 ２９ 章 预测黄金 (贵金属) 价格

黄金基本面: 无关紧要的因素 １２０

黄金与通货膨胀 １２１

外汇价格走势 １２２

经济指标 １２５

黄金与利率的关系 １２６

人气指数 １２７

建立综合指数 １２８

结论 １３０

第 ３０ 章 预测汇率

购买力平价理论 １３１

国际收支平衡 １３３

利率 １３５

经济因素 １３７

政治因素 １３９

汇率预测模型案例: 美元/ 德国马克１３９

结构性变化与政府政策的影响 １４０

货币协议 １４３

结论 １４６

第 ３１ 章 预测利率

市场结构 １４７

需求因素 １５０

供给因素: 美联储 １５４

结论 １５７

附录: 国债期货合约的定价 １５８

第 ３２ 章 预测国外利率市场

全球债券市场的互动关系 １６４

汇率风险 １６５

政治事件 １６７

经济增长 １６８

通货膨胀 １７０

货币政策 １７２

财政政策 １７３

风险评估 １７３

预测实例: 英国利率 １７４

区域性因素与展望 １７５

结论 １７７

第 ３３ 章 预测股票市场

股票市场的驱动因素 １７９

指标的选择 １７９

盈利的增长 １８０

价值评估 １８２

货币政策与利率 １８７

经济周期与通胀 １９１

通货膨胀 １９５

痛苦指数 １９５

人气指标 １９９

将市场指标转化为时效信号 １９９

指标的综合方法 ２０４

结论 ２０４

施瓦格以其广受欢迎的《股市怪杰》《新金融怪杰》书籍而被国内读者了解，其中包括对成功期货交易者的采访，并详细介绍了他们的投资理念和策略。其实，早在1984年，施瓦格出版的《期货市场完全指南》就一直是全球期货交易领域的参考标准。30多年来，这部施瓦格成名代表作几经增订，成为了期货交易最全面的参考书籍，并分为三卷出版。这是最终三卷系列中的第二卷，但它确实足够独立，值得严肃的期货投资者珍藏。

在本卷中，施瓦格对主要商品期货的技术分析方法进行了极为详尽的诠释，并将基本面与技术分析、市场指标进行对比，指导投资者将各种投资分析方法进行有机结合。

杰克·施瓦格，是保诚证券期货研究和交易策略总监，此前在普惠公司和美邦等华尔街领先公司担任22年的期货研究主管，是国际期货和对冲基金领域公认的专家。

施瓦格先生著有《期货分析全书》《股市怪杰》《金融怪杰》《新金融怪杰》《对冲基金奇才》《交易策略》《商品研究局年鉴》等一系列广受好评的金融书籍。

施瓦格先生还是一名演讲者，他的演讲非常受欢迎，他曾就一系列分析主题进行演讲，特别关注伟大的交易者、技术分析和交易系统评估。