中国支付清算发展报告（2020）

前　　言

《中国支付清算发展报告（2020）》系中国社会科学院金融研究所支付清算研究中心（国家金融与发展实验室支付清算研究中心）推出的系列年度报告的第八本。报告旨在系统分析国内外支付清算行业与市场的发展状况，充分把握国内外支付清算领域的制度、规则和政策演进，深入发掘支付清算相关变量与宏观经济、金融及政策变量之间的内在关联，动态跟踪国内外支付清算研究的理论前沿。报告致力于为支付清算行业监管部门、自律组织及其他经济主管部门提供重要的决策参考，为支付清算组织和金融机构的相关决策提供基础材料，为支付清算领域的研究者提供文献素材。自2013年出版本报告之后，连续七本都引起了政策层、实务界和理论界的高度重视与社会的广泛关注。
以支付清算体系为核心的金融基础设施建设，是顺利推进金融改革的出发点与前提。正如经济增长离不开道路、机场、港口等基础设施建设一样，健全的金融体系也与金融基础设施完善程度密切相关。当前，我国支付行业面临前所未有的机遇和挑战，而2020年初的新冠肺炎疫情也给支付体系带来了极大冲击并产生了深远影响。在此背景下，需要重新梳理和审视支付行业的现状与未来。
一影响支付行业发展的外部因素分析
（一）经济背景：经济周期带来的挑战当前从全球看，经济增长处于长债务周期顶部、创新周期萧条期。同时，受新冠肺炎疫情影响，近期全球金融市场出现剧烈波动，危机与衰退的压力不断上升。从国内看，经济增长的源泉包括要素积累和技术进步，而支撑我国经济高速增长的要素环境已经发生了变化。在此背景下，数字化新经济成为缓解内外冲击的措施之一，正如2019年9月4日联合国贸易和发展会议发布的《2019年数字经济报告》所指出的，全球数字经济活动及其创造的财富增长迅速，且高度集中在美国和中国。由此对支付行业来说，既需直面经济金融波动带来的周期性影响，也需进一步拥抱数字化与新经济。
（二）政策背景：从经......

《中国支付清算发展报告（2020）》系中国社会科学院金融研究所支付清算研究中心（国家金融与发展实验室支付清算研究中心）推出的系列年度报告的第八本。报告旨在系统分析国内外支付清算行业与市场的发展状况，充分把握国内外支付清算领域的制度、规则和政策演进，深入发掘支付清算相关变量与宏观经济、金融及政策变量之间的内在关联，动态跟踪国内外支付清算研究的理论前沿。本报告由总报告和专题报告两部分构成。总报告全面分析了我国支付清算体系的发展历程、现状特点、存在问题及趋势，并且运用量化分析工具考察了支付清算运行与宏观经济变量、区域经济金融发展、金融稳定与金融风险、货币政策的内在关联等；专题报告跟踪分析了国内外支付清算体系的发展状况、热点与难点问题，并且梳理了支付领域的相关近期研究文献。报告致力于为支付清算行业监管部门、自律组织及其他经济主管部门提供重要的决策参考，为支付清算组织和金融机构的相关决策提供基础材料，为支付清算领域的研究者提供文献素材。自2013年出版首期报告之后，连续七本都引起了政策层、实务界和理论界的高度重视与社会的广泛关注。

杨涛，1974年出生，山东淄博人，研究员，博士生导师，拥有中国注册会计师与律师资格证书。现为国家金融与发展实验室副主任，中国社会科学院金融研究所所长助理、产业金融研究基地主任、支付清算研究中心主任，北京立言金融与发展研究院院长。主要学术兼职包括中国人民银行支付结算司外部专家、中国银行间市场交易商协会交易专委会委员、中国保险行业协会学校教育专委会副主任委员、互联网金融安全技术工信部重点实验室学术委员、中国人民大学国际货币研究所学术委员、北京市金融学会学术委员、金融科技50人论坛学术委员、文化金融50人论坛学术委员、北京金融科技研究院监事长等。主要研究领域包括宏观金融与政策、产业金融、金融科技、支付清算等。
程炼，1976年生，江西德兴人，经济学博士，研究员。现任中国社会科学院金融研究所《金融评论》编辑部主任、支付清算研究中心副主任。主要研究领域为国际金融、金融地理与金融监管、支付清算等。

总报告我国支付清算体系的发展状况及经济含义
章中央银行支付清算体系的建设与运行003
一2019年基本情况及特点003
二2019年子系统运行情况006
三2019年重要事件017
四面临的挑战及完善思路020
第二章第三方支付机构体系的建设与运行023
一2019年基本情况及特点023
二2019年监管环境分析030
三面临的问题与挑战038
四发展趋势及前景040
第三章证券清算结算体系的建设与运行045
一2019年基本情况及特点045
二2019年重要进展056
三面临的问题及完善思路058
第四章支付清算体系运行与宏观经济变量060
一支付业务总体发展态势060
二支付清算指标与经济增长的联系076
第五章支付清算体系运行与区域经济和金融发展083
一各地区资金流动规模083
二地区之间资金流动情况086
第六章支付清算体系运行与金融系统稳定097
一支付清算指标与宏观经济稳定097
二银行间资金流动与金融系统稳定性099
第七章支付清算体系运行与货币政策107
一2019年货币政策运行分析108
二支付系统影响货币供给的实证研究113
三第三方支付新发展对货币政策的影响119

专题报告支付清算体系热点考察、比较分析及理论探讨
第八章银行卡市场的发展现状与展望123
一2019年银行卡市场发展环境的变化123
二2019年银行卡市场规模的增长132
三2019年银行卡市场发展的结构分析137
四2020年银行卡市场发展趋势展望141
第九章网联平台的建设与运行145
一2019年建设运行情况145
二推动民生支付互联互通148
三加快行业治理体系构建149
四完成重大峰值保障工作150
五2020年展望151
第十章我国金融账户体系的发展演进和趋势153
一我国金融账户体系主体构成154
二我国金融账户体系发展及特点156
三国外账户体系发展和管理借鉴160
四我国金融账户服务和管理存在的问题163
五我国金融账户体系发展展望和建议166
第十一章非银行支付机构跨境支付业务的发展与监管研究169
一非银行支付机构跨境支付业务的现状及趋势170
二非银行支付机构跨境支付典型业务及其主要风险173
三非银行支付机构跨境支付业务监管面临的挑战及
国际经验借鉴与合作185
四相关建议189
第十二章全球现金和非现金支付的发展分析193
一主要国家和地区的现金、非现金支付发展194
二全球移动支付发展近况211
三结论与展望217
第十三章基于全球视角的城市交通支付创新研究220
一城镇化和超大城市的兴起给城市交通带来挑战220
二交通支付创新解决方案223
三结论与建议232
第十四章国家快速支付体系：基于零期限货币的理论探索234
一引言235
二零期限货币与快速支付建模236
三与快速支付有关的我国零期限货币的经验分析240
四小结与展望247
第十五章支付经济学研究动态：理论述评与文献概览250
一引言250
二Libra与数字货币的新发展：基于文献的分析252
三支付清算其他重要领域文献概览257
四结语262

《中国支付清算发展报告（2020）》系中国社会科学院金融研究所支付清算研究中心（国家金融与发展实验室支付清算研究中心）推出的系列年度报告的第八本。报告旨在系统分析国内外支付清算行业与市场的发展状况，充分把握国内外支付清算领域的制度、规则和政策演进，深入发掘支付清算相关变量与宏观经济、金融及政策变量之间的内在关联，动态跟踪国内外支付清算研究的理论前沿。本报告由总报告和专题报告两部分构成。总报告全面分析了我国支付清算体系的发展历程、现状特点、存在问题及趋势，并且运用量化分析工具考察了支付清算运行与宏观经济变量、区域经济金融发展、金融稳定与金融风险、货币政策的内在关联等；专题报告跟踪分析了国内外支付清算体系的发展状况、热点与难点问题，并且梳理了支付领域的相关近期研究文献。报告致力于为支付清算行业监管部门、自律组织及其他经济主管部门提供重要的决策参考，为支付清算组织和金融机构的相关决策提供基础材料，为支付清算领域的研究者提供文献素材。自2013年出版首期报告之后，连续七本都引起了政策层、实务界和理论界的高度重视与社会的广泛关注。

杨涛，1974年出生，山东淄博人，研究员，博士生导师，拥有中国注册会计师与律师资格证书。现为国家金融与发展实验室副主任，中国社会科学院金融研究所所长助理、产业金融研究基地主任、支付清算研究中心主任，北京立言金融与发展研究院院长。主要学术兼职包括中国人民银行支付结算司外部专家、中国银行间市场交易商协会交易专委会委员、中国保险行业协会学校教育专委会副主任委员、互联网金融安全技术工信部重点实验室学术委员、中国人民大学国际货币研究所学术委员、北京市金融学会学术委员、金融科技50人论坛学术委员、文化金融50人论坛学术委员、北京金融科技研究院监事长等。主要研究领域包括宏观金融与政策、产业金融、金融科技、支付清算等。
程炼，1976年生，江西德兴人，经济学博士，研究员。现任中国社会科学院金融研究所《金融评论》编辑部主任、支付清算研究中心副主任。主要研究领域为国际金融、金融地理与金融监管、支付清算等。