威科夫证券交易策略（资深交易员魏强斌深入解读）

威科夫（）是股市历*杰出的学生之一。威科夫先生为《报价器杂志》（）（后来更名为《华尔街杂志》（））撰稿多年，是为价格运动的研究贡献*多的美国人之一。理查德威科夫的很多关于股市“市场操作和报价带分析研究”的著作，仍然是他*重要的贡献。无论你是一位经验丰富的市场专家，还是一位刚刚入门的新手，对威科夫著作的阅读都不失为一段*有价值的经历。虽然威科夫的著作写于多年前，但是这些著作是关于价格运动基本定律的经典之作，对于今天的操盘手来说仍然具有极高的参考价值。

魏强斌，长期从事股票、外汇、黄金、期货的一线交易，供职于Dinaprivately-ownedinvestmentandspeculationfund，任首席策略师，该离岸对冲基金管理的私人信托资金超过1亿美元。现为独立交易者和资深投资人、著名财经作家，本着教学相长的目的将10多年来的经验总结和内训讲义出版成册。合著的《黄金高胜算交易》和《黄金短线交易的14堂精品课》是国内*早的黄金交易专著，专业人士广为推崇，获得广泛好评。曾受多家外汇经纪商、中欧国际工商学院校友会和北京高校团委的邀请举办讲座，长期参与多家国际知名宏观对冲基金的交易员授课项目，在土耳其重要媒体Zaman和国内多家财经媒体发表过重要财经评论，与圣彼得堡、伊斯坦布尔、开罗、法兰克福的交易界同行有深入的交流和往来。近年大手笔的预判和操作包括：2008～2011年率领旗下分析师和交易员成功捕捉到黄金的大牛市；2012年末到2014年末成功抓住安倍经济学推出前后的日元大熊市做多美元兑日元；2012年末到2015年，成功捕捉到黑色产业链品种和有色品种的期货大熊市；2013年4月成功预判并且抓住了澳元的大熊市做空机会：2014～2015年成功捕捉到沪深300股指期货的大牛市。近年来积极转型为以低仓位减杠杆的方式捕捉外汇、股票和商品市场的重大行情。

目录

导言             成为伟大交易者的秘密

Introduction      Secret to become a great trader

章   盘口解读入门

现在越来越多的股票交易者认识到当下的市场走势或者说盘口 是接下来走势的预测指标。也就是说股价走势本身就是未来股价走势的风向标，这一指标或者说风向标体现在盘口的成交明细上。因此，对于那些能够解读逐笔成交明细的人而言，他们相当于具备了相对普通市场参与者的一项显著优势。

 第二章  开启盘口解读之旅

金融市场是暴利的源泉，特别允许保证金交易的市场。但是，暴利是大机遇和技术相遇的结果，需要内外因的密切配合。美好愿望既不能带来大机遇，也不能带来技术。大机遇靠的是市场给，技术靠的是自己下苦功夫长期构建和完善。向宇宙下订单如果能够管用，那还需要双手和双脚干什么？不劳而获在不同时代有不同的版本，如果你迷失在其中，那么现在就是醒来的时候了。挽起袖子，开始实践吧！从小资金开始！

 第三章  备选股票分析

因势利导，知易行难，如何落地是关键。不同的情况可以从驱动面去分类，这是一种思路。有重大驱动事件，则单边市容易出现。什么是重大驱动事件，对于股市而言，货币政策转向，经济周期新阶段，大政策大题材出现等等就属于重大驱动事件。

 第四章    交易规则

合作和斗争是人类社会的两个基本特征。无论是合作还是斗争都是围绕稀缺资源的获取和维持展开的。合作往往是为了在斗争中获得某种优势。由此来看，竞争优势才是其中的重点。在证券交易中，你是否认真考虑过自己的竞争优势，如何构建竞争优势，如何维持和提升自己的竞争优势？竞争优势是一个实在的东西，超过一切主义和空谈。

 第五章   成交量及其重要性

如果仅仅交易龙头股，那么就存在一个优势。整个股市的供求变化先体现在龙头股上。任何主力，无论是庄家还是机构，无论是游资还是内幕人士，他们的踪迹都会体现在成交量上面。他们的动作必然无法完全隐藏和掩盖起来，大笔成交就是他们的马脚。

 第六章  股市技术

成功地解读盘口依赖于对多空力量对比的研究。盘口解读者需要准确而及时地判断出哪一方的力量，并且果断跟随操作。股价的每一次波动都涉及到一些关键点位，在这些关键点位处的进退关乎整体趋势。这就如同一个人或者一家企业一样，关键之处的处置关系着整个未来的走向。

第七章     收敛市况与机会

市场的波动率具有周期性，波动率高了之后必然是波动率低，波动率低了之后必然是波动率高。波动率高的时候交易者确实更容易获利，但是如果能够把握波动率低到波动率高的临界点，那么利润就更高了，风险也更小了。在股票市场上，这个临界点往往就是窒息量。窒息量后出现翻倍放量，则波动率高的行情就开始了。

第八章  运用图表预判行情

图表可以体现出大势，这是自然而然的事情。图表上的高点和低点越来越高，渐次抬升，这是大势向上的特征；图表上的高点和低点越来越低，渐次下降，这是大势向下的特征；如果高点或者低点在某一水平位置附近，意味着存在阻力或者支撑；如果股价横盘震荡，交投清淡，则表明处于沉闷收敛市况；如果成交量显著放大，则存在主力吸纳筹码或者派发筹码的极大可能性。

第九章  日内交易的优势

收敛形态代表犹豫，犹豫之后走向何方取决于趋势。阻力小路径的判断可以依据市场心理，也可以依据驱动因素；可以依据筹码分布，也可以依据盘口流水。

第十章  案例和建议

主力与大众完成筹码的集中交换之后，股价开始上涨，这个时候个股对大众缺乏吸引力。随着股价上涨，大众对个股的兴趣开始不断增强，越来越多的散户参与其中，后连新手都蜂拥而至，这个时候个股的投机性就变得非常强，潜在风险也达到了。

第十一章     化弊为利

你有多大的梦想并不是关键，关键是你有多大的实力。这个世界从不缺乏五彩斑斓的梦想，但却只有很少的人愿意下功夫去积攒所需要的实力！向宇宙下订单就能成功，那时痴人说梦而已！乔布斯认为靠想象就能杀死癌细胞，终结果如何？想象是步，行动才是后面的一万步！

第十二章  离场

在趋势交易、波段交易和动量交易三者中，趋势交易为重视离场。不懂离场，趋势交易就掌握不了；对于动量交易而言，离场的重要性与进场差不多，甚至有部分业绩优秀的A股打板交易者告诉我买对了，卖就容易了。

第十三章  解盘交易策略在两个交易日的运用

被场内交易者故意触发停损单的现象在许多金融市场都非常普遍。心理停损可以隐藏自己的“底牌”。

第十四章   中长线交易的原则

没有大资金参与的题材，是没有投机价值的题材。通过盘面来筛选题材。记住，驱动行情的不是事件，而是资金，事件是一个可以为资金借力的条件而已。

附录一  可证伪的假定才是科学的交易决策：当被证伪时，坦然接受

附录二  股价走势的根本结构——N字结构

附录三  波动率和敛散性：K线和布林带

威科夫（）是股市历*杰出的学生之一。威科夫先生为《报价器杂志》（）（后来更名为《华尔街杂志》（））撰稿多年，是为价格运动的研究贡献*多的美国人之一。理查德威科夫的很多关于股市“市场操作和报价带分析研究”的著作，仍然是他*重要的贡献。无论你是一位经验丰富的市场专家，还是一位刚刚入门的新手，对威科夫著作的阅读都不失为一段*有价值的经历。虽然威科夫的著作写于多年前，但是这些著作是关于价格运动基本定律的经典之作，对于今天的操盘手来说仍然具有极高的参考价值。

魏强斌，长期从事股票、外汇、黄金、期货的一线交易，供职于Dinaprivately-ownedinvestmentandspeculationfund，任首席策略师，该离岸对冲基金管理的私人信托资金超过1亿美元。现为独立交易者和资深投资人、著名财经作家，本着教学相长的目的将10多年来的经验总结和内训讲义出版成册。合著的《黄金高胜算交易》和《黄金短线交易的14堂精品课》是国内*早的黄金交易专著，专业人士广为推崇，获得广泛好评。曾受多家外汇经纪商、中欧国际工商学院校友会和北京高校团委的邀请举办讲座，长期参与多家国际知名宏观对冲基金的交易员授课项目，在土耳其重要媒体Zaman和国内多家财经媒体发表过重要财经评论，与圣彼得堡、伊斯坦布尔、开罗、法兰克福的交易界同行有深入的交流和往来。近年大手笔的预判和操作包括：2008～2011年率领旗下分析师和交易员成功捕捉到黄金的大牛市；2012年末到2014年末成功抓住安倍经济学推出前后的日元大熊市做多美元兑日元；2012年末到2015年，成功捕捉到黑色产业链品种和有色品种的期货大熊市；2013年4月成功预判并且抓住了澳元的大熊市做空机会：2014～2015年成功捕捉到沪深300股指期货的大牛市。近年来积极转型为以低仓位减杠杆的方式捕捉外汇、股票和商品市场的重大行情。