人民币国际化

国际货币体系反映了世界经济格局和国际力量格局的变化。近三十年来，全球金融和货币危机层出不穷，旧的国际货币体系难以适应国际经济格局的变化，新的国际货币体系亟须建立。随着中国综合实力的不断增强，人民币国际化进展取得了较大成果，人民币在国际上的地位日益提高。本书运用现代经济金融理论，从顶层设计、货币政策、汇率管理、离岸人民币市场、货币合作、支付清算系统等方面对人民币国际化热点问题进行了系统思考和深入分析，深化了对人民币国际化的认识；同时提出了国际货币体系改革需要从汇率制度、国际收支调节机制、国际储备结构、IMF和世界银行等方面着手的新策略。对进一步推进人民币国际化具有重要的理论指导和实践价值。

李思敏，高级经济师，从事金融管理工作30余年，实务经验和应用研究成果丰富。主要研究领域为货币理论与政策、汇率与人民币国际化、区域金融改革与创新。在期刊发表论文20余篇，并多次获得重点课题奖励。

第1章 国际货币体系演变与人民币国际化
1.1 国际货币的诱惑：货币国际化收益
1.1.1 无所不在的美元
1.1.2 那些“剪羊毛”的事
1.1.3 “剪羊毛”背后的逻辑
1.1.4 人民币国际化能带来哪些收益
1.2 没有免费的午餐：货币国际化的成本
1.2.1 绕不过去的“悖论”
1.2.2 货币国际化的理论成本
1.2.3 人民币国际化的或有成本
1.3 国际货币是怎样炼成的：货币国际化条件
1.3.1 霸权货币的交椅
1.3.2 货币国际化的条件
1.3.3 东亚货币国际化之旅
1.4 在路上的人民币国际化：优势与挑战
1.4.1 从跨境结算到“国际化”
1.4.2 人民币国际化的优势
1.4.3 人民币国际化的挑战
第2章 打开思维的藩篱：人民币国际化路径
2.1 扬长补短：货币功能视角下人民币国际化路径
2.1.1 货币国际化中的功能转变
2.1.2 人民币国际化中货币功能转变的困扰
2.1.3 货币功能视角下人民币国际化路径选择
2.2 登高望远：空间视角下人民币国际化路径
2.2.1 货币国际化进程中空间拓展的关键：区域货币合作
2.2.2 人民币国际化进程中空间拓展的挑战
2.2.3 空间视角下人民币国际化路径选择
2.3 收放自如：动力视角下人民币国际化路径
2.3.1 货币国际化的重要动力源：跨境资金流动循环体系
2.3.2 人民币国际化离不开动力机制的建设
2.3.3 动力视角下人民币国际化路径选择
第3章 人民币国际化对我国货币政策的影响
3.1 溢出与回溢：对货币政策的再认识
3.1.1 格林斯潘利率之谜
3.1.2 货币政策溢出与回溢效应
3.2 人民币国际化对货币政策影响
3.2.1 人民币国际化对货币需求的影响
3.2.2 人民币国际化对货币供给的影响
3.2.3 人民币国际化对货币政策传导机制的影响
3.3 人民币国际化对我国货币政策的挑战
3.3.1 人民币国际化对中国货币政策独立性的挑战
3.3.2 人民币国际化对货币政策工具运用的挑战
3.3.3 人民币国际化对中国货币政策实施效果的挑战
3.4 货币政策如何适应人民币国际化
3.4.1 夯实基础
3.4.2 内外均衡视角下的利率政策与汇率政策协调
3.4.3 灵活运用货币政策工具
第4章 汇率与人民币国际化
4.1 汇率与货币国际化的联系：历史的脚印
4.1.1 美元国际化与美元汇率波动亦步亦趋
4.1.2 日元国际化被动荡的汇率推向深渊
4.1.3 稳定的汇率是欧元国际化的助跑器
4.2 汇率波动会影响人民币国际化吗
4.2.1 汇率波动影响人民币国际化的事实
4.2.2 汇率波动影响人民币国际化的路径
4.3 汇率制度会影响人民币国际化吗
4.3.1 汇率制度选择的博弈：一个理论
4.3.2 汇率制度的类型对货币国际化的影响：一个案例
4.4 人民币国际化背景下汇率制度选择：量体裁衣
4.4.1 人民币国际化对人民币汇率制度提出的新要求
4.4.2 人民币国际化战略下人民币汇率制度的选择
4.4.3 完善人民币汇率制度的政策建议
第5章 人民币国际化与离岸金融市场
5.1 战略起点：离岸金融市场的功能
5.1.1 资金池与缓冲功能
5.1.2 流动性创造功能
5.1.3 全天候市场交易功能
5.1.4 磁吸功能
5.2 前车之鉴：主要国际货币离岸市场发展比较
5.2.1 美元离岸市场发展与美元国际化
5.2.2 日元离岸市场发展与日元国际化
5.2.3 美元、日元离岸市场发展的启示
5.3 人民币离岸市场发展：以香港市场为例
5.3.1 人民币高岸市场的发展现状
5.3.2 香港人民币离岸市场的发展历程
5.3.3 人民币离岸市场发展的不足之处
5.4 多管齐下：促进离岸市场发展支持人民币国际化
5.4.1 充分发挥中资金融机构的主力军作用
5.4.2 发挥香港人民币离岸市场的核心作用
5.4.3 促进离岸市场与在岸市场的并联
5.4.4 促进主要人民币离岸市场之间的串联
第6章 货币合作与人民币国际化
6.1 货币互换：人民币国际化的“引擎”
6.1.1 认识的误区
6.1.2 国际货币互换体系的由来
6.1.3 货币互换之“引擎”作用
6.2 松动的皮带：“引擎”空转之困
6.2.1 落地之困
6.2.2 解决之法
6.3 推动“引擎”：完善以人民币为中心的货币互换网络
6.3.1 货币互换网络新趋势
6.3.2 比较优势
6.3.3 建立和完善以人民币为中心的货币互换网络
第7章 支付清算体系与人民币国际化
7.1 车流与路：呼唤现代化的跨境支付清算体系
7.2 大路行天下：主要国际货币跨境支付清算系统比较
7.2.1 美国清算所银行间支付清算系统
7.2.2 日本全额实时清算系统
7.2.3 欧元自动实时收付系统
7.2.4 人民币跨境支付系统
7.2.5 主要启示
7.3 不断拓展的路：人民币跨境支付清算模式

国际货币体系反映了世界经济格局和国际力量格局的变化。近三十年来，全球金融和货币危机层出不穷，旧的国际货币体系难以适应国际经济格局的变化，新的国际货币体系亟须建立。随着中国综合实力的不断增强，人民币国际化进展取得了较大成果，人民币在国际上的地位日益提高。本书运用现代经济金融理论，从顶层设计、货币政策、汇率管理、离岸人民币市场、货币合作、支付清算系统等方面对人民币国际化热点问题进行了系统思考和深入分析，深化了对人民币国际化的认识；同时提出了国际货币体系改革需要从汇率制度、国际收支调节机制、国际储备结构、IMF和世界银行等方面着手的新策略。对进一步推进人民币国际化具有重要的理论指导和实践价值。

李思敏，高级经济师，从事金融管理工作30余年，实务经验和应用研究成果丰富。主要研究领域为货币理论与政策、汇率与人民币国际化、区域金融改革与创新。在期刊发表论文20余篇，并多次获得重点课题奖励。