现代企业的资本运作

图书标准信息

• 作者 弗兰克·J.法博齐
• 出版社 中信出版社
• 出版时间 2020-03
• 版次 1
• ISBN 9787521714418
• 定价 78.00元
• 装帧 其他
• 开本 16开
• 纸张 纯质纸

【内容简介】

《现代企业的资本运作》一书包括结构性融资和营运资金管理个部分，解决了资本在企业中“一进一出”的管理问题。此书不仅阐述了一家现代企业通过多种方式如证券化融资、租赁融资、项目融资如何实现结构化的资本筹集，更说明了融资之后企业如何对营运资金进行管理运作，如司库管理、企业并购、库存管理等。此书让读者可以更快、逻辑更清晰地掌握资本运作的理论模型，并领略资本运作领域的经典案例。资本是每一家现代企业的生命，资本过剩企业需解决投资和司库管理问题，资本短缺企业需考虑如何融资。
  此书提供了一堂来自耶鲁的资本运作管理的精品公开课，它属于“法博齐金融手册系列丛书“，该套丛书被业内人士称为”金融从业者必看图书“。

【作者简介】

弗兰克 J. 法博齐是耶鲁大学管理学院金融学副教授,主要研究方向为投资管理和结构性融资。他还是BlackRock基金集团和Guardian基金集团的董事、注册金融分析师,并担任多个金融机构顾问,从事投资组合结构、风险控制和评估的咨询工作,此外,还担任《投资组合管理杂志》的编辑。他已出版了多部影响颇广的金融学著作。鉴于法博兹博士在固定收益证券和投资组合分析方面的突出成就,2002年11月他被选入成立于1995年的“固定收益分析师名人堂”。

【目录】

第一编结构性融资//1

第1章证券化概论//3

什么是证券化//3

证券化的优势//6

ABS投资属性//11

资产证券化的发展//14

如何才能证券化//15

信用增强机制//19

ABS代理机构评级标准//20

证券化的宏观经济效益//21

证券化能否避免企业风险//23

第2章创设人怎样搭建一个资产证券化产品//25

公司与证券化主体的异同比较//25

识别资产池//28

识别风险//29

确定信用支持来源与规模//31

债券类别的确定//31

债券类别按时间分组//33

现金支付结构的选择//34

确定流动资金支持程度与来源//35

结构化保护触发机制//36

第3章资产证券化产品//39

投资银行家的目标与发行人的目标//39

与其他融资工具的比较//40

融资基本考虑因素对比基于GAAP与纳税的出售//47

风险的有效配置——信用风险//50

瞄准特定投资者//55

嵌入式期权与浮动利率错配//58

第4章利用应收账款证券化进行融资//65

应收账款证券化的原因//66

应收账款证券化//67

认购//68

信用保险//69

服务//69

融资可得性//70

担保测试//71

应收账款池净余额//71

标准储备金//73

融资机制//83

月度结算//84

第5章资产证券化的运作问题//85

服务职能//86

服务机构类型//86

服务机构的优势//87

服务机构质量//90

服务转型//101

后备服务机构//102

受托人在交易运作中的作用//103

欺诈风险//104

第6章项目融资//105

什么是项目融资//105

合资或资助项目的原因//107

项目融资的信用风险//108

项目成功融资的关键因素//110

项目融资失败的原因//111

信用影响目标//123

会计考虑因素//126

满足内部回报目标//129

项目融资的其他好处//129

税收考虑因素//130

项目融资的妨碍因素//130

安然公司破产对传统项目融资的影响//131

趋势//138

第7章设备租赁的基本原理//141

租赁程序//141

设备租赁的类型//142

全付租赁对比经营租赁//145

租赁理由//145

出租人类型//150

租赁经纪人和财务顾问//151

非杠杆租赁的租赁文件概述//151

租赁形式//152

承租人的租赁交易财务报告//153

第8章杠杆租赁//159

杠杆租赁参与者//161

杠杆租赁的构建//164

结束交易//167

租赁期间现金流//168

杠杆租赁债券//169

设备租赁//170

建设融资//172

参股者信贷风险//173

税法规定的对未来变化的税收补偿//174

对财务顾问的需求//175

构建、协商和结束杠杆租赁的步骤//176

第9章租赁与借款购买分析//179

制定租赁与借款购买决策的步骤//179

利用净现值进行资本预算//180

评估租赁//183

不确定性与租赁评估模型//193

租赁评估模型归纳//200

第二编营运资金管理//209

第10章司库管理的基本概念//211

司库管理概述//212

付款系统//217

银行存款箱//222

现金流转//224

支付系统//225

第11章高级司库管理//231

流动资金管理//231

国际司库管理//237

司库信息系统//242

银行关系管理//245

第12章应收账款管理//249

发放贷款的原因//249

贷款成本//250

贷款政策和收账政策//254

应收账款的监控//256

控股金融子公司//259

应收账款证券化//259

第13章库存管理//261

存货的原因//261

库存成本//262

库存管理模式//263

库存管理监控//268

第14章收购与接管//271

收购背景//271

关于收购价值效应的实证研究//274

分析管理和杠杆买断//302

第15章公司控制//305

合并与收购的兴起//305

选择谈判策略//310

接管欧洲上市公司//315

第16章企业合并与企业拆分//321

全股票交易//321

全股票交易的机制//326

拆分和分立//333

第17章杠杆收购//337

杠杆收购的结构//337

杠杆收购的种类//339

退出策略//339

参与者//340

杠杆收购就是股票投资//341

贷款人//342

杠杆收购与金融理论//344