【现货速发】趋势交易大师

第二版序

市场改变了，但是趋势交易没有改变

　　在经历了2008年和2015年的大跌之后，市场已经发生了变化，但是其本质上还是一样的。虽然有些以前适合市场的交易方法不再适合今天的市场条件，但有些方法，比如趋势交易，仍然是在当前和以后市场中可赢利的重要交易方法。

　　趋势交易的基石、技巧与方法的细节没有改变，我们还在使用它们获利。这些方法经受住了时间的考验。

　　市场有一些变化。一些交易衍生工具消失了，新的又出现了。主权债务成为一个更重要的问题。技术的变化使得使用网络平台进行交易更加容易、更加有效，它提供了速度、透明性与指令执行的有效性。投资分析的背景扩大了，技术分析的作用更加广泛地获得承认。计算机技术的不断提升使得现在每个用户都可以利用以前还被认为是很先进的图表工具。

　　但是从一个非常重要的角度看，市场没有改变。趋势机会的本质仍保持不变。交易成功的基本要素是不可动摇的基石。交易纪律是必要的。风险管理是交易的核心。要明白交易就是使用趋势分析确认概率。交易不是预测。这种思维上的差别仍然是区分市场中成功与失败的人的核心标准。

　　人的行为没有改变，但是市场机制改变了，这改变了市场行为。这是对市场分析重要的挑战之一，因为分析方法必须要适应新的环境。

　　个重要的变化是我们参与市场的方式。技术使得所有的市场参与者迅速、即时收集相关市场信息更加容易。更重要的是，技术给所有市场参与者提供了同样的分析工具。独立交易人、经纪人以及基金经理所使用的图表与分析程序是非常相似的。

　　第二个重要的变化来自我们分析信息的方式。每个人有着同样的价格与成交量信息。每个人获得的是同样的信息。以前，能首先获得信息的人有着很大的优势。现在这些优势变小了，因为信息更容易获得。成功与失败的差别取决于我们如何分析信息。更好的趋势分析能识别出更好的交易机会。

　　第三个重要改变是我们根据我们所收到的信息采取行动的速度提高了。20年前，你可能要通过电话联系你的经纪人，然后他会使用他的计算机系统在市场中提交买入或卖出指令。日间交易只有对于职业交易人才是可能的。现在，交易者可以非常迅速地根据自己的决策采取行动。买入或卖出指令在线提交，交易可以在不到一秒钟的时间内完成。这种指令执行速度意味着情绪化的交易者可以更迅速地根据自己的情绪采取行动。市场对突发消息和事件做出反应更迅速。对趋势的理解现在变得比以往更为重要。

　　第四个重要变化是衍生工具的商品化。21世纪初的10年，衍生工具是供专家们操作的，它们的产生是要满足特定的柜台交易公司的交易要求。现在，许多衍生工具以标准合约形式提供，由个人交易者来交易。在某些股票市场，股票市场中衍生工具相关交易量能占每日股票总交易量的40%。

　　这些变化改变了市场行为的本质。它们增强了市场的波动，增强了趋势的波动，也增强了价格的波动。在西方国家市场，一个交易日内价格波动超过10%并不少见。这种价格波动导致价格在趋势之内大幅上下摆动。这引起了价格快速的上升与回落，使得风险管理更加困难。所以，使用本书中所讨论的趋势管理方法的交易者与投资者会在当前的市场交易中得到好处。

　　市场会继续变化。新的技术会增强价格的波动，这使得趋势分析更加困难。未来10年的挑战就是要发展管理增强的价格波动以及不稳定趋势的分析与交易方法。这本书中的趋势交易方法是在这个新的市场环境中生存下来的基础。

　　学会交易是一个过程，而不是一个目标。基础知识是很容易学会的，它们在书籍、杂志中都有很多介绍，但使用工具来形成交易解决方案却较为困难。知道了高尔夫的游戏规则，并不意味着我们就会成为一名好的高尔夫球手。要达到出色的水平，我们还必须知道如何使用高尔夫球杆，或者说工具。可以将这看作有关姿势、挥杆或者选择球杆的技术。

　　即使知道了规则，并且很好掌握了技术，我们当中大多数人也永远不会成为高尔夫球手，或优秀的交易者。要想做到这一点，我们必须知道如何将这种游戏的所有要素结合起来，在许多不同的场地和不同的天气条件下，有效地打高尔夫球。用交易的术语说，这意味着要知道在不断变化的市场条件下使用哪一套工具，如何使用它们。

　　如果交易是一个目标，这意味着我们可以学会简单的一套规则，组合成一套工具，然后永远以同样的方式成功地进行交易。这是行不通的，许多人成为系统推销员的猎物，这些推销员宣称他们的系统永远让你成功。

　　交易是一个过程。这意味着我们必须知道怎样适应一个不断变化的市场，以便让我们所使用的交易组合对于当时的市场条件来说是有效的。有效的方法是从成功的交易者背后观察，看看他们在做什么。如果我们了解了他们是如何在当前的市场中进行交易的，我们就会有更好的机会来改进我们自己的交易。

　　你作为一名个人交易者，需要学习并掌握那些适合你资金规模的策略。我们有一个重要的优势，就是我们用不着非交易不可，我们可以等待好的机会出现。虽然当今的市场与环境有了各种各样的变化，但一笔成功的交易被定义为以一个价格买入、以另一个更好的价格卖出获利，仅此而已。

　　这本书中的技术与方法在过去一直很重要，今天它们也一样重要。趋势的本质与行为没有改变。这本书为你提供了可以在今天的市场中获利的工具与方法。你必须有效地使用这些工具来形成自己的技巧。

　　Daryl Guppy

　　戴若·顾比

　2012年3月 于达尔文

如果你没有时间每天时刻关注市场，那么趋势交易(trend   trading) 正适合你。趋势交易是在市场中赚钱的有效并易于使用的方法之一。成功的交易依赖于正确辨别趋势，在趋势开始时抓住趋势，并在上升趋势转变为下跌趋势后尽可能快地退出。

这本书分为四大部分，分别详细介绍了在趋势交易中寻找、评定、选择、管理和监控股票交易的步骤。这些都是经过实践证明的成功方法，而且易于理解和应用。戴若·顾比展示了如何将这些方法成功地应用到沪深股市当中，其中包括倒数线和顾比复合移动平均线的全新的应用，以及在设定保护资产和利润止损条件上的一些极为实用的方法。

趋势交易展示给读者如何应用分析工具来找到有效的交易机会。这些工具可以应用到所有股票的交易当中，不管是根据基本面分析准则找出的股票，还是从股票杂志或是数据库扫描技术中找出的股票。以此为出发点，顾比展示了交易机会是如何辨识的，风险是如何管理的，交易是如何成功退出的。书中含有顾比本人交易的实例。

戴若·顾比是享有国际声誉的证券投资分析大师。他定期为《证券市场红周刊》、   《中国日报》 （英文版）、  《上海 证券报》以及美国的stocks& commodities杂志撰稿。他是《趋势交易大师》《图表与交易》《股市投资36计》 《大师的交易策略与方法》等国际畅销书的作者。他是国际技术分析协会会员及澳大利亚和新加坡技术分析协会会员，被新加坡股票交易所、澳大利亚股票交易所和马来西亚股票交易所职业经纪人及交易者尊为教父级人物。他经常做客国际财经频道CNBC做金融市场评论。他开发的几种领先技术指标被多个市场的投资者广泛使用。他是活跃而独立的交易者，不断发展和改进着自己的交易技术。他相信在金融市场中交易是一个能被教授的技巧，重要的是学会如何理解市场。

第二版序1

序4

前言6

部分 交易不能依靠预测

章 成功交易3

第二章 赚钱没有秘密17

第三章 合伙人还是乘客35

第四章 美丽的图形41

第五章 趋势线管理53

第二部分 测试趋势特性

第六章 市场的特征63

第七章 跟踪交易者和投资者81

第八章 理解趋势特征90

第九章 利用股价弱势105

第十章 暂时的价格反弹和真正的趋势改变115

第十一章 趋势突破交易125

第十二章 交易中更好地离场136

第十三章 交易价格泡沫146

第三部分 寻找入场价格

第十四章  趋势突破确认163

第十五章  入场管理178

第十六章  保住大部分利润187

第十七章  首次公开募股(IPO)股票的交易利润203

第四部分  计算正确的交易规模

第十八章  三个价格数字213

第十九章  弃车保帅221

第二十章  对于我们的危险233

第二十一章  恭喜发财244

第二十二章  成本平均法投资策略254

第二十三章  学会市场的语言266

后记270

如果你没有时间每天时刻关注市场，那么趋势交易(trend   trading) 正适合你。趋势交易是在市场中赚钱的有效并易于使用的方法之一。成功的交易依赖于正确辨别趋势，在趋势开始时抓住趋势，并在上升趋势转变为下跌趋势后尽可能快地退出。

这本书分为四大部分，分别详细介绍了在趋势交易中寻找、评定、选择、管理和监控股票交易的步骤。这些都是经过实践证明的成功方法，而且易于理解和应用。戴若·顾比展示了如何将这些方法成功地应用到沪深股市当中，其中包括倒数线和顾比复合移动平均线的全新的应用，以及在设定保护资产和利润止损条件上的一些极为实用的方法。

趋势交易展示给读者如何应用分析工具来找到有效的交易机会。这些工具可以应用到所有股票的交易当中，不管是根据基本面分析准则找出的股票，还是从股票杂志或是数据库扫描技术中找出的股票。以此为出发点，顾比展示了交易机会是如何辨识的，风险是如何管理的，交易是如何成功退出的。书中含有顾比本人交易的实例。

戴若·顾比是享有国际声誉的证券投资分析大师。他定期为《证券市场红周刊》、   《中国日报》 （英文版）、  《上海 证券报》以及美国的stocks& commodities杂志撰稿。他是《趋势交易大师》《图表与交易》《股市投资36计》 《大师的交易策略与方法》等国际畅销书的作者。他是国际技术分析协会会员及澳大利亚和新加坡技术分析协会会员，被新加坡股票交易所、澳大利亚股票交易所和马来西亚股票交易所职业经纪人及交易者尊为教父级人物。他经常做客国际财经频道CNBC做金融市场评论。他开发的几种领先技术指标被多个市场的投资者广泛使用。他是活跃而独立的交易者，不断发展和改进着自己的交易技术。他相信在金融市场中交易是一个能被教授的技巧，重要的是学会如何理解市场。