【现货速发】资本的眼睛

前言
创作《资本的眼睛》的初衷，是希望总结我30年来在注册会计师行业的学习和实践经验，将自己的所见、所闻、所学、所想传承下去，为中国注册会计师行业的发展做点贡献。我于1989年在ACCA的安排下开始加入注册会计师行业做“学徒”，历经30 年从业生涯，在注册会计师行业中砥砺前行。一路坚持到现在，我是极幸运的少数人之一。如果不把我的一些见闻、感受、经历、看法写出来，将对不起我所拥有而大多数同代人却无法拥有的宝贵机会。
注册会计师行业在我国的发展走了一条与众不同的路径，这条路径是凭着创新精神勇敢地走出来的。通过引进“四大”会计师事务所，注册会计师行业引入了国际化标准和执业要求，同时推动了中国会计准则与国际趋同、接轨，帮助中国审计市场的建设快速达到一个新高度。市场上有不少研究中国注册会计师行业发展历程的书籍，但站在一名审计实务工作者的角度来创作的专业书籍几乎没有，我算是首次尝试。希望我的写作能反映出来自实务前沿的专业工作者的真实看法和思想感情，记录我国注册会计师行业发展进程的真实片段。也希望这本书的文风能反映出自己从事注册会计师行业这几十年来一以贯之的一种追求——说真话、说白话，用简单的话把复杂的事情说清楚，力求让行内人读了不觉得浅，让行外人读了不觉得深。
卢卡•帕乔利（Luca Pacioli）在其1494 年出版的《簿记论》中说：“商人要具有100只眼睛。”我将书名定为“资本的眼睛”，是因为注册会计师以专业精神为资本市场的会计、财务管理和公司治理信息的质量及真实性把关，帮助市场参与者用专业眼光看管好资本，做出正确的投资决策。作为“资本的眼睛”，注册会计师必须始终保持客观、公正，能够看透数字背后的事实，推动被审计企业按照会计准则呈报会计报表，通过发现风险、解释风险，帮助投资者规避风险，从而降低资金成本，让资本看见中国经济发展和投资的机会。
在这本书的写作过程中，我常常问自己：我的研究有没有遗漏影响注册会计师行业发展的哪一个维度？读者也同样可能这样质问我。我们生活在一个高速变化的时代，科技进步日新月异。会计工作对于信息科技的依赖超越了以往任何一个时期，而审计也必须运用信息科技手段，但关于科技发展这一重大趋势及其对审计的影响，我写得很少。在这本书中，我试图寻找注册会计师行业的永恒价值、独立审计的永恒价值。注册会计师不论处在哪一种时代背景、承担什么工作职责、使用何种技术工具，他们的工作目的都是一以贯之、恒定不变的，那就是促进“建立社会诚信”。这个工作目的，像一个“锚点”，定住了独立审计对于经济社会发展的永恒价值。
“经济越发展，会计越重要。”注册会计师是支撑现代经济社会健康运作的一个重要职业。注册会计师只有坚持专业主义，才能担负起社会赋予的重任。专业主义也称职业主义。罗斯科•庞德（RoscoePound）指出：专业主义的实质是“一个探索和掌握了某种学术性技艺的群体，必须本着服务公众的精神而共同执业，共同承担一个职业的使命”。国务院前总理2001 年为中国注册会计师行业的题词“诚信为本、操守为重、坚持准则、不做假账”，是对注册会计师专业主义的好诠释。如果这本书能为中国注册会计师专业主义精神的普及和宣传尽一份绵薄之力，为改善注册会计师的执业环境、做好营造社会诚信的专业服务工作起到垫脚石的作用，也就不枉我的用心了。
我们国家已经发展成为全球第二大经济体，每一个国家经济战略的实施，都为中国注册会计师行业发展提供了广阔的空间，都需要更多的年轻人加入中国注册会计师队伍中。衷心欢迎更多的年轻人加入注册会计师行列，致力于通过专业服务为经济发展保驾护航；并勇于作资本的眼睛，用青春和汗水捍卫我们中国注册会计师行业的专业与诚信。

吴卫军

这是一本系统介绍注册会计师工作职责与专业精神的著作。作者吴卫军结合自己30年在“四大”会计师事务所的实践经验，以真实的市场案例深入浅出地对行业典型问题进行了剖析，用清晰明白的专业语言生动地讲述了独立审计的功用、价值与挑战，从行业理论与商业实践结合的角度提出了规范会计行为、降低资本市场系统风险的核心命题。作者从行业历史演进出发，提醒从业者不忘初心，以提高资本市场和国家经济发展质量为使命，立足本土，放眼全球，用行动诠释专业主义精神的恒久生命力。

吴卫军

德勤中国副主席，特许公认会计师公会（ACCA）会员。
1985年毕业于杭州商学院，获学士学位；1988年毕业于对外经济贸易大学，或硕士学位。
中国内地位获得英国特许公认会计师资格的专业人士，2004-2010年担任特许公认会计师公会全球理事，也是中国注册会计师协会、美国注册会计师协会和中国香港会计师公会的会员。
自1989年起，在香港、上海、纽约、悉尼、北京和伦敦等地，向金融行业客户提供审计及咨询服务。2002年，参与领导设计了适合中国国情的“银行改革路线图”，在公司治理、财务报告和资本重组三个领域，为推进四大国有商业银行改革提供技术指引。
2008-2009年国际金融危机期间，借调至英国金融监管局工作，参与银行体系危机成因、业务模式演变及监管改进方案建议的调研和国际协调工作。
2018年，在清华大学国际金融研究院金融与发展研究中心担任访问研究员，研究中国银行业及金融体系改革的相关问题，总结改革开放40年中国在会计发展和银行改革方面积累的经验。

目录

引言  “上帝”是客户

部分　理解注册会计师行业

章  审计师的职责 
生于破产清算 
长于对管理层查错防弊 
成于增加信用保证 

第二章  审计师对客户公司的“信义”义务 
理解公司“官员”的定义 
董事的“信义”义务 
审计师的地位 
审计师的权利和义务 

第三章  审计的本质 
审计是为幕布后面的人服务的 
审计费不是管理费用
审计报告不是担保合约
与审计相关的持续恒定的因素
案例：信用评级报告和审计报告的区别

第四章  注册会计师行业的基本功能
对会计道德进行监督 
降低资金成本 
保障国家经济信息真实安全
案例：会计学的第二个恒等式

第五章  注册会计师的本分
做连接政、学、商的手艺人
建立“友直、友谅、友多闻”的客户关系
维护独立性
注册会计师不能碰触的红线
案例：安达信其人其事

第六章  注册会计师行业面临的挑战 
专业风险高，职业满意度低
对会计责任和审计责任的界定认识不足 
多头监管和多重监管
单一会计年度使得审计行业工作量过度集中 

第二部分　实现独立审计的价值

第七章  企业如何选择会计师事务所
会计师事务所的声誉 
会计师事务所的规模和内部支持体系
一分货，一分价钱
案例：汇丰银行是如何选聘和使用审计师的

第八章  招投标方式不适合采购审计服务
招投标制度的历史起源
招投标方式不适合采购审计服务
竞争性磋商与审计服务采购
确定可接受审计服务费合理变动的商业条款
案例：关于优化注册会计师行业营商环境的提案

第九章  会计师事务所为什么不能为招揽业务做广告
对会计师事务所招揽业务发出广告禁令的历史 
会计师事务所进行业务招揽需要注意的事项 

第十章  影响审计质量的要素
与专业能力相关的要素
与独立性相关的要素
案例：审计师强制轮换的利与弊

第十一章  如何激励审计师提高审计质量
激励审计师的目的
激励审计师的做法
国有企业激励审计师的制度优势
企业更换审计师需要注意什么
案例：从“技术上破产”到经得起审计

第十二章  会计师事务所的分类 
定量分类
定性分类
对会计师事务所分类的认识 

第三部分　建立基业长青的会计师事务所

第十三章  特殊的普通合伙 
会计师事务所为什么坚持采用合伙制 
特殊的普通合伙特殊在哪里

第十四章  会计师事务所的业务运作模式
审计服务的产品定位
分析会计师事务所的利润表
管理会计师事务所的资产负债表
会计师事务所业务管理的3个重点
案例：阅读会计师事务所会计报表带给我的启示

第十五章  会计师事务所人力资本的投资和价值开发 
人才招募和聚集 
人力资本开发：为员工创造价值
绩效评估：满足职位期望的要求
薪酬分配和晋升
人力资本管理的挑战和对策
案例：年轻人不愿意等12 年才当合伙人怎么办

第十六章  合伙人后的成长路径
合伙人是做什么的
如何培养合伙人
合伙人的领导力分类
合伙人如何成为优秀的领导者 
案例：阿里巴巴和它的“湖畔合伙”制度

第十七章  合伙人的薪酬分配制度
合伙人薪酬分配制度的分析和比较
合伙人薪酬分配制度与隔代公平问题 
薪酬分配制度与会计师事务所的文化
案例：克拉瓦斯律师事务所的合伙人薪酬分配体系

第十八章  合伙企业的管理层级、权力架构和协作运营 
业务、功能和地区交叉管理的矩阵架构
无冕之王：客户关系主管合伙人
合伙人协作的重要性

第十九章  会计师事务所国际网络的发展历程：回顾与展望 
会计师事务所国际网络发展的驱动因素
会计师事务所国际网络本土化发展：中国路径
对中国会计师事务所“走出去”的政策建议
案例：会计师事务所国际网络发展的本土化路径

结语  假如注册会计师收回审计报告
参考文献
后记  关于符号“ooo0ooo”的意义

这是一本系统介绍注册会计师工作职责与专业精神的著作。作者吴卫军结合自己30年在“四大”会计师事务所的实践经验，以真实的市场案例深入浅出地对行业典型问题进行了剖析，用清晰明白的专业语言生动地讲述了独立审计的功用、价值与挑战，从行业理论与商业实践结合的角度提出了规范会计行为、降低资本市场系统风险的核心命题。作者从行业历史演进出发，提醒从业者不忘初心，以提高资本市场和国家经济发展质量为使命，立足本土，放眼全球，用行动诠释专业主义精神的恒久生命力。

吴卫军

德勤中国副主席，特许公认会计师公会（ACCA）会员。
1985年毕业于杭州商学院，获学士学位；1988年毕业于对外经济贸易大学，或硕士学位。
中国内地位获得英国特许公认会计师资格的专业人士，2004-2010年担任特许公认会计师公会全球理事，也是中国注册会计师协会、美国注册会计师协会和中国香港会计师公会的会员。
自1989年起，在香港、上海、纽约、悉尼、北京和伦敦等地，向金融行业客户提供审计及咨询服务。2002年，参与领导设计了适合中国国情的“银行改革路线图”，在公司治理、财务报告和资本重组三个领域，为推进四大国有商业银行改革提供技术指引。
2008-2009年国际金融危机期间，借调至英国金融监管局工作，参与银行体系危机成因、业务模式演变及监管改进方案建议的调研和国际协调工作。
2018年，在清华大学国际金融研究院金融与发展研究中心担任访问研究员，研究中国银行业及金融体系改革的相关问题，总结改革开放40年中国在会计发展和银行改革方面积累的经验。

引言  “上帝”是客户

大家都知道客户是注册会计师的“上帝”，但如今，“上帝”也真的成为注册会计师的客户了。
2015年年底，梵蒂冈教廷宣布聘请一家会计师事务所对教廷资产进行专项审计。让注册会计师来给教廷查账，摸清“上帝”的家底，帮助“上帝”在财务管理上做到对内心中有数、对外公开透明，这对于“上帝”来说是史无前例的。“上帝”是想通过注册会计师的眼睛来看看梵蒂冈教廷的财务运作。
梵蒂冈的教皇说：“如果我们连看得见的钱财都管不好，又怎么能照看好信众们看不见的灵魂呢？”

章  审计师的职责

“注册会计师”、“会计师事务所”和“审计师”（有时也称“独立审计师”或“外部审计师”）是三位一体的，即三个概念和名称是互通互用的，均指在社会经济活动中通过提供鉴证服务维护投资者合法权益和社会公众利益的专业会计师。
我国《注册会计师法》对注册会计师和会计师事务所及其执业做出了明确的定义和要求。注册会计师是指依法取得注册会计师证书并接受委托从事审计和会计咨询、会计服务业务的执业人员。注册会计师执业应该加入会计师事务所。会计师事务所是指依法设立并承办注册会计师业务的机构。所以，执行审计业务的注册会计师和会计师事务所是一个整体，共同承担审计执业的法律责任。
会计师事务所出具审计报告有两种签字格式：种签字格式是以中国为代表的，注册会计师签署审计报告必须由“会计师事务所 经办注册会计师”两者叠加双签。一家会计师事务所对客户的会计报表出具审计报告，审计报告的签署落款为“×××会计师事务所（特殊普通合伙）”——加盖事务所公章，并由执行审计业务的两位中国注册会计师签名且盖上私人名章，以彰显会计师事务所及注册会计师承担的责任和审计报告的法律效力。
第二种格式是以美国为代表的，注册会计师以统一的公司（通常为有限责任合伙企业）名称签发审计报告，如“×××LLP，Certified Public Accountants”，即签署“×××会计师事务所（有限责任合伙）”，并声明自己是注册会计师。所有合伙人均用他们选定的一个名字。可以说，在美国的合伙人为了他们所服务的注册会计师事业“改名换姓”了，他们以自己公司的创始人的名义执业。在落款处，加上“注册会计师”这个称谓，向审计报告的阅读人申明签字人是以注册会计师的身份签发报告的，以证明签署这份审计报告的注册会计师的执业能力和这份报告的法律效力。

生于破产清算
18世纪的英国是近现代审计职业的发祥地。审计师的社会地位早并不令人羡慕。在当时的英国，人们向往的职业是医生、律师和牧师，从事这 3项职业的人能获得丰厚的薪水以及较高的社会声誉。随着经济发展，审计师的职业才变得越来越重要，他们的工作从破产清算、检查错弊，发展到增加信用保证，演变成为一个受人尊敬的行业。
18世纪初，英格兰和苏格兰合并为联合王国，诞生了世界近代有活力的自由贸易市场，社会经济得以快速发展。不过，当时市场投机成风，没有外部监督机制。
1710年，南海公司在英国伦敦的针线街成立。它的创始人叫罗伯特•哈里（Robert Harley），公司主要依靠政府授予的经营特权获利。
1711年，为了获取政府授予的经营特权，南海公司吸收了一批在政府内任职的官员担任公司董事，并借此向政府官员行贿。当时，英国政府正陷入“西班牙王位继承战争”，通过发行国债维持高昂的战争开支。为解决英国政府的筹资问题，南海公司认购了总价约1 000万英镑的国债，这在一定程度上纾解了英国政府捉襟见肘的财政困境。作为回报，英国政府对南海公司经营的酒、醋、缫丝、烟草等商品实行永久退税的优惠政策，同时授予其在中南美洲，特别是墨西哥和秘鲁贩卖黑奴及在周边海域捕猎鲸鱼的垄断经营权。
由于西班牙长年强势盘踞中南美洲，来自英国的南海公司无法同西班牙的公司抗衡，所以其海外经营特权成了一纸空文，未能给南海公司带来真金白银的实惠。1713年，英、西两国签订了《乌得勒支和约》（Treaty of Utrecht），该和约规定：英国在未来30年内，每年只允许运送4 800名黑人到中南美洲，并且每条船只所赚取利润的28.75% 归西班牙所有。这直接限制了南海公司在中南美洲的贸易权利。1718年，英国和西班牙关系破裂，南海公司在中南美洲的贸易被迫中断。
在海外贸易碰壁后，罗伯特•哈里于 1719年提出将南海公司的主要业务转为经营英国国债，声称要为政府缓解偿债压力。当时，英国国债的流动性很差，有些国债甚至不能及时兑付，市场价值远低于票面价值。因此，南海公司采取了“以股换债”的方法，首先通过成为国债管理人接管国债，帮助英国政府将债务剥离并转移到南海公司，然后以略高于当时市场价值的转换价格吸引市场上的国债持有人将所持有的国债兑换为南海公司的股票，并定期向股民派发红利。
英国政府同意了南海公司的提议，但规定国债管理人必须通过竞标产生。1720年，英格兰银行和南海公司参与了这项竞标。南海公司通过向国会的主要议员及皇室支付巨额贿款，获得了当时英国全部国债的经营特权。
南海公司随后向议会提交了一份新股发行计划：南海公司将通过向公众发行新股的方式，使公众所持有的全部国债都转换为该公司的股票。很快，政府批准了这项“债转股”计划。这实质上向市场传递了英国政府支持南海公司的积极信号。此时的南海公司，在某种程度上已经变成了英国政府的融资平台。
当南海公司取得发股权后，其股票价格很快便从每股130英镑上涨到了300英镑。1720年4月12日，南海公司宣布以每股300英镑的价格溢价发行面值100英镑的新股100万股。之后，罗伯特•哈里开始利用媒体鼓吹并炒作其海外经营特权的美好前景。当时，南海公司向媒体释放的各种利好消息包括：公司在墨西哥和秘鲁发现了金银矿藏；西班牙势力即将撤出中南美洲的多个港口，公司未来将独享中南美洲的大部分市场；墨西哥已经同意用全部金矿来交换英国的羊毛和棉花；公司将在圣诞节期间向股东派发高额股利；等等。这一系列利好消息使得南海公司股票受到公众追捧，股价迅速攀升至每股900英镑，接着又涨到1 050英镑。
美国经济学家约翰•K. 加尔布雷思（John K. Galbraith）将当时社会追捧南海公司的盲目性描述为：
政治家忘记了政治，律师忘记了法庭，贸易商放弃了买卖，医生丢弃了病人，店主关闭了铺子，教父离开了圣坛，甚至连高贵的夫人也忘了高傲和虚荣。
1720年6月，了解南海公司真相并握有股份的官员和内部人士开始抛售股票套现。这些行为很快引发了投资公众的恐慌，人们开始纷纷跟随抛售股票。南海公司会计造假和过分夸大经营前景及财务业绩的丑相被揭露，其股价一落千丈。到1720年12月，南海公司的股价跌至每股124英镑，濒临破产。该事件不仅给数以万计的投资者带来了损失，更让英国政府名誉扫地。社会公众要求政府下台，并对南海公司实施破产清算。
1720年12月8日，为挽回政府公信力，英王乔治一世颁布诏令，要求议会“以快的速度和有效的措施恢复政府信誉”。为此，议会组建了一个由13人组成的特别调查委员会对南海公司进行彻查。
此时，一位名叫查尔斯•斯内尔（CharlesSnell）的会计师出现在公众视线里。他是在伦敦从事会计教育和实务工作的知名会计师，其职责是对南海公司的会计账目进行查核。
斯内尔在查账后发现，南海公司存在严重的财务欺诈：其向市场承诺的商贸项目几为虚构，且会计记录存在明显的篡改和造假，公司实际价值与畸高的股价完全背离。斯内尔基于查账的结果编制了一份查账报告并提交了议会，他在报告中指出了南海公司的会计舞弊及造假事项。查尔斯•斯内尔因此成为世界上位被权威机构接受的民间审计师。
从这时候开始，一个对破产企业进行查核或取证的审计师职业逐渐成长起来，并与传统记账、算账的会计师表现出明显不同的职业特征，他们的工作成果被普遍运用于司法，成为法庭审判和量刑的依据。

长于对管理层查错防弊
“南海公司事件”发生后，英国政府曾一度禁止设立股份公司，即未经议会或国王授权，不允许新设股份可转让的股份公司。这种做法在短期内遏制了经营投机的市场取向，但从长远看，它阻碍了英国社会资本的流动及资本使用效率的提升。
18世纪60年代，工业革命在英国兴起。经过半个多世纪的发展，英国的社会生产力得到了极大释放，财富创造加快了社会的建设与经济的发展。在这一背景下，适合资本筹集和管理的股份公司组织形式再一次回到人们的视线中，因为股份公司为资本与劳动力集中提供了便利，是生产规模得以扩大的组织基础。1825年，英国政府解除了对设立股份公司的限制。
股份公司区别于其他商业组织形式的特征是，所有权与管理权分离，投资者和公司管理者行为由“委托—代理”的契约关系来约束。因为这层关系，投资者需要引入外部监督机制，确保管理层履约和投资者的