【现货速发】风险管理

前    言
20世纪70年代国际货币市场上布雷顿森林体系的崩溃以及八九十年代欧美国家金融管制的放松，导致金融机构面临越来越严重的汇率风险和利率风险，人们发现导致金融机构经营失败的原因不再仅仅是信用风险，还经常包括市场风险在内，这在投资银行、证券公司和期货公司等领域表现得尤为明显。资产证券化的广泛应用，把商业银行的信贷风险传递给市场投资者，往往一个银行出现信用危机，就很快传导给其他银行乃至整个金融市场。2008年美国次贷危机的大爆发，就是典型的金融风险快速扩散从而席卷全球的金融危机的例子。风险管理已经被各种金融机构摆在重要的日常管理议程，各种金融风险管理理论正在这些金融机构中逐渐展开实践应用。中国金融市场的相对封闭性使得国内金融机构没有感受到明显的金融风险压力，但是2008年发生在金融强国——美国的金融风暴，却让国内金融界的有识之士有着一叶落而知秋将至的警醒。中国利率市场化的改革虽然缓慢，但从未停止过前进的步伐，银行存款利率市场化已经摆上金融体制改革的日程表。凡此种种，都说明对国内金融行业从业人员进行风险管理理论知识的普及是非常必要且急迫的任务。
整个金融行业风险管理水平的提高不是一蹴而就的事情，需要金融机构自身重视本机构风险管理培训工作，也需要高校财经管理类专业的相关教师对风险管理课程展开研究和探索，为即将进入金融行业的大学生普及金融风险管理的基本知识。本教材的出版即是为了推动高职高专院校财经管理类专业风险管理教学工作的不断提高而组织编写的。所以本教材首先是一本适合高职学生使用的风险管理教材，主要体现在如下几个方面：①内容全面，难度适当。本教材对金融风险管理的基本内容和本学科的前沿理论都有介绍，并且考虑高职学生学习程度，采用通俗易懂的方式进行阐述。②案例具有实时性，应用性强。对近年国内外金融行业发生的重大金融危机事件进行选择，编辑成教学案例，配合教师课堂授课使用。③对涉及的金融专业术语，在每个项目内容结束后的扩展阅读部分进行解释，方便师生查阅使用。④每个项目模块后面附有单元练习和课后活动等内容，方便教师安排各种课程活动。
作为一本金融风险管理入门级教材，本书也适合金融机构开展风险管理培训考级课程使用，同样适合对金融风险管理感兴趣的人士阅读使用。对于这两类人群，本书可以使阅读者在较短时间内掌握金融风险管理的基本知识，提高使用者的学习效率。
本书由天津渤海职业技术学院的老师组织编写，他们分别是李蕾、郭戆、齐欣、段乐田和刘俊杰，其中李蕾任主编，郭戆、齐欣、刘俊杰和段乐田任副主编，为参编老师。具体分工为：李蕾负责编写项目二、项目五、项目七和项目八；郭戆负责编写项目四和项目六；齐欣负责编写项目九和项目十一；刘俊杰负责编写项目一和项目三；段乐田负责编写项目十和项目十二。
在本教材的编写过程中，参阅了国内外大量金融风险管理方面的著作文章和财经新闻，有的直接选编为教学案例并在其后附有出处，其他参考文章一并在书后的参考文献中列明，在此对这些著作者表示诚挚的感谢。虽然每位编写老师都是竭尽全力力求完美地完成本书内容，但是由于编者水平和编写时间有限，书中难免有纰漏，恳请广大读者批评指正。
编  者    

本书是一本适合高职院校经管财经类专业学生使用的关于金融风险管理的教材。书中对金融风险、利率风险、汇率风险、信用风险、操作风险、流动性风险、国家风险和金融衍生工具风险等重要金融风险管理，从概念类型、风险评估和度量、风险控制技术等方面，进行了系统简要的阐述；对《巴塞尔协议》和银行监管作了系统总结，并介绍了风险管理领域的最新成果——全面风险管理在金融机构中的应用情况。项目后配有扩展阅读、单元练习和课外活动等内容，方便课程教学、学习使用。

鉴于本教材内容的基础性和全面性，本书还可以作为金融机构风险管理培训教材，也可以作为初学风险管理课程的一本入门级教材。

目    录
项目一  金融风险 1
模块一  风险 2
一、风险的概念 2
二、风险的特征 3
三、风险的分类 3
模块二  金融风险 4
一、金融风险的定义 5
二、金融风险的特征 5
三、金融风险的产生和发展 6
四、金融风险的类型 7
案例讨论 8
项目总结 10
单元练习 10
课外活动 11
项目二  金融风险管理 12
模块一  金融风险管理概述 12
一、风险管理水平是商业银行的核心竞争力 12
二、金融风险管理的发展历程 13
三、风险管理的概念 14
四、风险管理流程 14
模块二  金融风险识别与度量 15
一、金融风险识别 15
二、金融风险度量 16
模块三  金融风险控制技术 18
一、风险预防 19
二、风险规避 19
三、风险自留 20
四、风险分散 20
五、风险对冲 21
六、风险转移 21
模块四  金融风险内部控制 22
案例讨论 22
扩展阅读 24
项目总结 26
单元练习 26
课外活动 27
项目三  《巴塞尔协议》与银行监管 28
模块一  《巴塞尔协议》 29
一、《巴塞尔协议》的形成和发展 29
二、《巴塞尔协议》的主要内容和缺陷 30
三、《巴塞尔新资本协议》 30
四、《巴塞尔协议III》 33
五、新旧《巴塞尔协议》对比 33
模块二  银行监管 34
一、银行监管的目标、原则和标准 34
二、银行监管的主要内容和方法 34
扩展阅读 36
项目总结 37
单元练习 37
课外活动 38
项目四  常用金融风险度量方法 39
模块一  市场风险度量简介 40
一、市场风险简介 40
二、VAR简介 41
模块二  VAR的各种测量方法 43
一、方差—协方差 43
二、历史模拟法 44
三、蒙特卡罗模拟法 45
案例讨论 47
项目总结 48
单元练习 48
课外活动 48
项目五  利率风险管理 49
模块一  利率风险的形成与类型 50
一、利率风险概念 50
二、利率风险形成原因 50
三、利率风险的类型 51
模块二  利率风险的度量 53
一、缺口模型 53
二、持续期分析模型 56
三、风险价值 61
模块三  利率风险控制技术 62
一、利率风险管理传统方法 63
二、利率风险管理创新工具 65
三、根据资产负债表管理利率风险 67
模块四  利率风险套期保值 67
一、远期利率协议应用举例 68
二、利率互换应用举例 69
三、利率期货应用举例 70
四、利率期权应用举例 70
案例讨论 71
扩展阅读 73
项目总结 74
单元练习 74
课外活动 76
项目六  汇率风险管理 77
模块一  汇率风险的形成与类型 78
一、汇率风险的概念 78
二、汇率风险的成因分析 78
三、汇率风险的类型 81
模块二  汇率风险的度量 83
一、净外汇风险敞口 83
二、汇率风险衡量 83
模块三  汇率风险控制技术 87
一、汇率风险管理的原则 87
二、汇率风险管理程序 88
三、商业银行汇率风险的管理方法 88
案例讨论 91
项目总结 93
单元练习 93
课外活动 94
项目七  信用风险管理 95
模块一  信用风险的形成原因与类型 96
一、信用风险概念界定 96
二、信用风险形成原因 98
三、信用风险的类型 99
模块二  信用风险的度量 102
一、信用风险传统度量方法 102
二、信用风险现代度量方法 104
模块三  信用风险控制技术 108
一、信用风险防范措施 108
二、商业银行信用风险内部评级体系 111
三、信用风险控制 113
模块四  资产证券化和贷款出售 117
一、资产证券化 117
二、贷款出售 117
案例讨论 118
扩展阅读 120
项目总结 121
单元练习 121
课外活动 123
项目八  操作风险管理 124
模块一  操作风险的类型与特征 125
一、操作风险概念界定 125
二、操作风险的类型 126
三、操作风险的特征 128
模块二  操作风险的度量 129
一、操作风险识别方法 129
二、操作风险评估方法 129
三、操作风险资本计量方法 131
模块三  操作风险控制技术 134
一、操作风险管理体系 134
二、操作风险缓释 135
三、主要业务操作风险控制 136
案例讨论 142
扩展阅读 144
项目总结 145
单元练习 146
课外活动 147
项目九  流动性风险管理 148
模块一  流动性风险的形成与类型 149
一、流动性风险的含义 149
二、流动性风险的特点 150
三、流动性风险形成原因 152
模块二  流动性风险的度量 155
一、流动性风险的监测与预警 156
二、流动性风险的计量 160
模块三  流动性风险控制技术 169
一、流动性风险管理概述 169
二、流动性风险控制技术 170
三、流动性风险管理方法 172
案例讨论 174
扩展阅读 179
项目总结 179
单元练习 180
课外活动 181
项目十  国家风险管理 182
模块一  国家风险的形成与类型 183
一、国家风险概述 183
二、国家风险的表现形态 184
模块二  国家风险的评估 185
一、国家风险的评估机构 185
二、国家风险的评估方法与模型 186
三、国家风险的因素分析 188
四、国家风险评级的两个层次 191
五、中国首份国家风险分析报告 191
模块三  国家风险管理技术 192
一、国家风险管理的基本准则 192
二、设定国家信贷风险限额 192
三、国家风险的化解方法 193
扩展阅读 194
项目总结 195
单元练习 195
项目十一  金融衍生工具风险管理 196
模块一  金融衍生工具 197
一、金融衍生工具概述 197
二、金融衍生工具的功能 201
模块二  金融衍生工具风险识别 202
一、金融衍生工具风险形成的原因 202
二、金融衍生工具风险分类 204
三、金融衍生工具风险特征 205
模块三  金融衍生工具风险管理
    与控制 206
一、金融衍生工具风险管理程序 206
二、金融衍生工具风险的管理与控制 208
案例讨论 210
扩展阅读 212
项目总结 213
单元练习 213
课外活动 214
项目十二  金融机构全面风险管理 215
模块一  全面风险管理 216
一、全面风险管理的定义 216
二、全面风险管理的发展历程 216
三、全面风险管理在我国的发展过程 216
四、全面风险管理的内涵 217
模块二  金融机构全面风险管理 218
一、全面风险管理的目标和要素 218
二、金融机构开展全面风险管理的现状 219
项目总结 222
课外活动 222
参考文献 223

本书是一本适合高职院校经管财经类专业学生使用的关于金融风险管理的教材。书中对金融风险、利率风险、汇率风险、信用风险、操作风险、流动性风险、国家风险和金融衍生工具风险等重要金融风险管理，从概念类型、风险评估和度量、风险控制技术等方面，进行了系统简要的阐述；对《巴塞尔协议》和银行监管作了系统总结，并介绍了风险管理领域的最新成果——全面风险管理在金融机构中的应用情况。项目后配有扩展阅读、单元练习和课外活动等内容，方便课程教学、学习使用。

鉴于本教材内容的基础性和全面性，本书还可以作为金融机构风险管理培训教材，也可以作为初学风险管理课程的一本入门级教材。