【现货速发】金融工程

20世纪50年代前, 金融科学大多基于经验分析，处于定性描述阶段。1952年，哈里·马科维茨发表了博士论文《证券组合选择》，提出了投资组合理论，开创了现代金融理论，使金融科学进入了定量分析阶段。投资组合理论的产生被称为“华尔街次革命”。20世纪70年代，金融科学经历了第二次根本性的变革，由分析型科学转变为工程科学。1973年，费希尔·布莱克和迈伦·斯科尔斯发表论文《期权定价与公司债务》，对期权定价问题进行了解答。布莱克斯科尔斯公式给金融行业带来了现代鞅和随机分析的方法。这种方法使投资银行能够对“衍生证券”进行生产、定价和套期保值。布莱克斯科尔斯公式使人们认识到用“无套利假设”为金融产品定价是非常有效的。这一思想被斯蒂芬·罗斯等进一步发展为“无套利定价理论”（1978年）。1979年，科克斯、罗斯和鲁宾斯坦就用这样的方法，先对离散时间的期权定价，再取极限连续化，同样得到布莱克斯科尔斯期权定价公式。随着金融创新、金融工程技术及计算信息技术的飞速发展，20世纪80年代末90年代初，金融工程作为一门工程型的新兴学科开始出现。它将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等），设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决各种金融问题。
进入新世纪后，我国的金融改革不断深入，金融衍生品市场迅速发展，给我国的金融工程科学提供了巨大的发展空间，同时也带来了挑战，意味着未来我国急需大量的金融工程人才。作为教育工作者，我们希望能在金融工程人才培养上做出贡献。在多年的金融工程教学过程中，我们接触并采用过不少优秀教材和著作，这些教材和著作给了我们很多启发，特别是由洛伦兹·格利茨著、唐旭等人翻译的《金融工程学》（修订版）和由约翰·赫尔著、王勇等人翻译的《期权、期货及其他衍生产品》（原书第9版）这两本著作，对我们影响很大。本教材可以说是作者在使用和学习这些优秀教材和著作过程中的一些体会和领悟。
全书可分为三大部分：部分为第1章，介绍金融工程产生的原因、金融工程的内涵、交易工具的创新，以及金融工程与风险管理的关系，提出金融工程的主要内容是金融产品设计、定价、金融资产组合管理和风险管理；第二部分为第2～13章，介绍了远期、期货、互换和期权等主要金融衍生品的运营机理、产品定价、产品运用与交易策略等方面的内容；第三部分为第14～16章，主要介绍市场风险和信用风险，并介绍了因管控信用风险而派生的信用衍生品。本教材在编写过程中，力求知识点的前后一致性和呼应性，努力保证知识推导严谨，注重深入浅出的写作风格，希望能够满足不同层次的读者。
本教材适用范围广泛，不同专业、不同层次的读者可以根据自己的需求选取不同章节的内容进行学习。
对于非金融工程专业的本科生或初学者，根据课时情况，可以对第4章、第11章、第12章、第13章、第15章、第16章的内容进行灵活选择。对于金融衍生工具课程的教学，可以采用第1~10章及第16章的内容。对于研究生，无论金融工程课程还是金融衍生工具课程，建议全部内容都要涉及。
本书虽已完稿，但有些工作还有待进一步完善。其中，金融风险管理部分的讲解比较粗略，由于金融资产有效管理部分在其他金融教科书中有讲解，本教材并未编入。限于编者的学识与经验，本书还有不足之处，希望读者不吝批评与指正，以便我们进一步完善。
后，感谢众多同行专家学者、兄弟院校、出版社及社会各界，衷心感谢读者的咨询、勘误和建议。

编者

本书是作者开设20余年“金融工程”课程教学经验的总结和结晶，是一本既体现现代金融工程理论，又特别注重数学模型与金融学紧密结合的优秀教材。全书框架清晰，深入浅出，知识点前后呼应、推导严谨。此外，作者还专门设计了例题和练习，并提供了配套的答案，对学习的重点和难点进行了深入地分析，非常有助于商科和文科学生的巩固学习。
本书适合金融工程、金融学等专业的本科生和研究生作为金融工程、金融衍生工具以及金融风险管理等课程的教材。此外，对初学者和金融从业人员也不失为一本有益的参考书。

付剑茹，男，1974年出生，江西高安人，博士，教授，博士生导师，现任江西师范大学财政金融学院副院长。中国金融教育发展基金会“金融院校百名优秀教师”，江西省统计学会常务理事，江西省货币信贷政策咨询专家，全国师范大学经济与管理学院（商学院）院长联席会理事，国家社会科学基金和国家自然科学基金通讯评审专家，国家社会科学基金项目成果鉴定专家。主持国家社会科学基金重大招标项目子课题1项、国家自然科学基金项目3项、等省部级项目近20项；在《管理科学学报》《中国管理科学》《管理工程学报》等期刊公开发表核心论文50余篇，出版专著4部；其专著和论文获得江西省社会科学优秀成果类等奖项7项；其金融教学案例入选中国金融专业学位案例中心库。
周德才，男，1974年出生，江西修水人，教授，博士生导师，南昌大学统计学博士点负责人，宝钢优秀教师，江西省“井冈学者”特聘教授。荣获省级教学成果奖3项、省社会科学优秀成果奖3项。主持国家社会科学基金2项、省部级项目14项，在《数量经济技术经济研究》《系统工程理论与实践》等刊物上发表论文40多篇，其中C刊达23篇。
陈华，男，1972年出生，江西瑞昌人，南昌大学数量经济学专业研究生毕业，现任九江学院教师，从事金融专业教学20余年，主讲金融风险管理与金融工程课程，深受学生喜爱和好评，荣获学校“优秀教师”称号。

第1章概论
第2章远期价格
第3章远期利率协议
第4章综合远期外汇协议
第5章期货基础
第6章短期利率期货
第7章债券和股票指数期货
第8章互换
第9章期权基础
第10章期权定价之二叉树
第11章股票价格随机过程
第12章期权定价之B-S-M
第13章数值方法基础
第14章市场风险
第15章信用风险
第16章信用衍生品

本书是作者开设20余年“金融工程”课程教学经验的总结和结晶，是一本既体现现代金融工程理论，又特别注重数学模型与金融学紧密结合的优秀教材。全书框架清晰，深入浅出，知识点前后呼应、推导严谨。此外，作者还专门设计了例题和练习，并提供了配套的答案，对学习的重点和难点进行了深入地分析，非常有助于商科和文科学生的巩固学习。
本书适合金融工程、金融学等专业的本科生和研究生作为金融工程、金融衍生工具以及金融风险管理等课程的教材。此外，对初学者和金融从业人员也不失为一本有益的参考书。

付剑茹，男，1974年出生，江西高安人，博士，教授，博士生导师，现任江西师范大学财政金融学院副院长。中国金融教育发展基金会“金融院校百名优秀教师”，江西省统计学会常务理事，江西省货币信贷政策咨询专家，全国师范大学经济与管理学院（商学院）院长联席会理事，国家社会科学基金和国家自然科学基金通讯评审专家，国家社会科学基金项目成果鉴定专家。主持国家社会科学基金重大招标项目子课题1项、国家自然科学基金项目3项、等省部级项目近20项；在《管理科学学报》《中国管理科学》《管理工程学报》等期刊公开发表核心论文50余篇，出版专著4部；其专著和论文获得江西省社会科学优秀成果类等奖项7项；其金融教学案例入选中国金融专业学位案例中心库。
周德才，男，1974年出生，江西修水人，教授，博士生导师，南昌大学统计学博士点负责人，宝钢优秀教师，江西省“井冈学者”特聘教授。荣获省级教学成果奖3项、省社会科学优秀成果奖3项。主持国家社会科学基金2项、省部级项目14项，在《数量经济技术经济研究》《系统工程理论与实践》等刊物上发表论文40多篇，其中C刊达23篇。
陈华，男，1972年出生，江西瑞昌人，南昌大学数量经济学专业研究生毕业，现任九江学院教师，从事金融专业教学20余年，主讲金融风险管理与金融工程课程，深受学生喜爱和好评，荣获学校“优秀教师”称号。