【现货速发】证券投资分析
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天津津南
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作者李义龙 徐伟川 吕重犁 孙海洋 余小阳 赵宏 张微娜 王乐 陈冬亚 崔丹
出版社清华大学出版社
ISBN9787302504924
出版时间2018-07
装帧平装
开本16开
定价54.5元
货号25333437
上书时间2024-11-27
商品详情
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前言
前言
“证券投资分析”是我国高校证券投资管理等专业根据行业实践需要开设的专业课程，目前教材版本不多，且普遍存在诸多不足，如重理论轻实践、理论与实践严重脱离；照搬国外理论，不切合我国实际；缺少真实的案例分析，并且案例内容已经陈旧；课程内容与我国证券市场衔接不够等缺陷。这些不足造成教材与当前高校实践教学的迫切需要有一定的差距。
本书汇集了全国七省市九所高校的一线教师组成强大的编写团队，这些教师既有丰富的教学经验，又有多年沪深股市实际操盘经历。编写团队广泛借鉴各地各类证券投资分析相关教材与书籍，汲取其精华，经过反复沟通，多次交流，并于2012年5月在浙江省宁波市进行共同研讨，确定了后的编写规划及详细大纲。又经过5年多的精心撰写和多次修改，终于完成书稿。
本书系统地阐述了证券投资的理论基础和分析方法，全书共分三篇：第1篇证券投资基本分析，介绍了宏观经济分析、证券投资的行业分析、公司分析和公司财务分析；第2篇证券投资技术分析，介绍了技术分析理论、量价关系理论、K线理论、形态理论、支撑和压力理论、技术指标分析；第3篇证券投资组合与软件应用分析，介绍了证券投资组合原理与原则、证券行情分析软件基本操作。
本书编写特色如下：
（1） 框架清晰、结构新颖、内容全面完整丰富， 符合我国现实国情；
（2） 注重实用， 适合沪深股市实际；
（3） 敢于创新，勇于提出新理论、新方法、新观点；
（4） 对理论的讲解深入浅出，通俗易懂。
本书由辽宁现代服务职业技术学院李义龙、长春金融高等专科学校徐伟川、贵州师范大学吕重犁任主编，山东女子学院孙海洋、湖南信息学院余小阳、山东农业工程学院赵宏、天津海运职业学院张微娜、兰州财经大学王乐和陈冬亚任副主编，大连职业技术学院崔丹参与编写。
本书可作为普通高等院校“证券投资”“证券投资分析”“证券投资实训”等相关课程的教材，也可作为证券公司培训用书和广大证券投资者的参考用书。由于编者水平有限，尚有诸多不足之处，敬请各位读者不吝赐教。
编 者
导语摘要
证券市场是中国*重要的投资市场之一，它具有高收益、高风险、参与者众多、投资规模小大由之等特点。随着中国证券市场规模的逐步增大，其对中国乃至世界都产生了重要的影响，其操作难度也越来越高。《证券投资分析》写作力求深入浅出、理论联系实际、雅俗共赏，所写内容既结合沪深股市实际现状，又尽力阐述股市投资的基础知识与规律。本书对“证券投资”书籍做了大量大胆的创新，分为证券投资基本分析、证券投资技术分析和证券投资组合与软件应用分析三篇，共十二章。本书既可以作为高校培养应用型人才的专用书籍或参考书，也可以作为证券从业人员的实用培训参考用书，它对亿万沪深股民在实战中的借鉴与参考作用更大。
作者简介
李义龙，辽宁沈阳人，副教授，工商管理硕士(MBA)，研究方向金融、证券、期货等，尤其擅长证券投资，有21年“证券投资学”方面的教学经历。23年的沪深股市实战经验。28年一直在高校从事一线的教研工作，在辽宁现代服务职业技术学院、烟台南山学院、宁波大红鹰学院、浙江越秀外国语学院等辽宁、山东、浙江三省多所高校任教游学。讲授过涉及商业贸易、金融证券、经济管理等诸多经济领域30多门课程。在高校首创‘‘股市实战基础”、“股市实战技巧”等课程，深受大学生们的欢迎。
曾参与编写过《管理心理学原理与应用》(辽宁大学出版社)、《市场营销学》(中国商业出版社)、《证券投资基础与实训》(大连理工大学出版社)、《证券投资实务》(大连理工大学出版社)、《股市实战基础》（经济科学出版社）、《期货投资基础与实训》（浙江大学出版社）等著作教材。在多家期刊发表过20多篇关于金融证券、宏观经济等方面的论文，如“移动平均线在证券投资中的组合运用初探”，《中国青年科技》；黑马’探密——浅析股票市场选股的思路”，《中小企业管理与科技》；“在股市下跌趋势中的投资获利技巧初探”，《中国证券期货》。1996—1997年在沈阳市文化宫举办过“证券投资实战基础知识”培训班。2006年春在辽宁人民广播电台“投资竞技场”栏目长期主持对投资项目的评估节目。
目录
目 录
第1篇 证券投资基本分析
第1章宏观经济分析
1.1 宏观经济分析概述
1.2 宏观经济运行分析
1.3 宏观经济政策分析
1.4 宏观经济分析应注意的问题
本章小结
本章练习
第2章证券投资的行业分析
2.1 行业分析概述
2.2 行业的一般特征分析
2.3 影响行业兴衰的主要因素
本章小结
本章练习
第3章公司分析
3.1 公司基本分析
3.2 公司重大事项分析
本章小结
本章练习
第4章公司财务分析
4.1 财务报告概述
4.2 财务报表的内容
4.3 财务报表分析的功能、方法与原则
4.4 财务比率分析
4.5 杜邦财务分析法
4.6 财务分析中应注意的问题
4.7 公司财务状况综合分析
4.8 虚假财务报表的识别
本章小结
本章练习
第2篇 证券投资技术分析
第5章技术分析理论
5.1 道氏理论
5.2 波浪理论
5.3 随机漫步理论
5.4 循环周期理论
5.5 江恩理论
5.6 缺口理论
本章小结
本章练习
第6章量价关系理论
6.1 量价关系理论的基础
6.2 古典量价关系理论
6.3 量价关系理论的要点
6.4 常见成交量指标的应用
本章小结
本章练习
第7章K线理论
7.1 K线概述
7.2 单根K线分析
7.3 常见的K线组合形态分析
7.4 K线组合在沪深股市实战中的运用
本章小结
本章练习
第8章形态理论
8.1 价格移动的规律和两种形态类型
8.2 持续整理形态
8.3 反转突破形态
本章小结
本章练习
第9章支撑和压力理论
9.1 趋势分析
9.2 支撑线和压力线
9.3 趋势线和轨道线
9.4 黄金分割线和百分比线
9.5 扇形线、速度线和甘氏线
9.6 应用支撑线和压力线应注意的问题
本章小结
本章练习
第10章技术指标分析
10.1 技术指标概述
10.2 趋势型指标
10.3 超买超卖型指标
10.4 人气型指标
10.5 大势型指标
本章小结
本章练习
第3篇 证券投资组合与软件应用分析
第11章证券投资组合原理与原则
11.1 证券投资概述
11.2 资产组合理论
11.3 资本资产定价理论
11.4 套利定价理论
11.5 有效市场理论
11.6 证券投资组合的原则
本章小结
本章练习
第12章证券行情分析软件基本操作
12.1 证券行情分析软件简介
12.2 证券行情分析软件的安装与登录
12.3 动态显示牌
12.4 分时走势图
12.5 K线图
12.6 快捷键操作
本章小结
本章练习
参考文献
内容摘要
证券市场是中国*重要的投资市场之一，它具有高收益、高风险、参与者众多、投资规模小大由之等特点。随着中国证券市场规模的逐步增大，其对中国乃至世界都产生了重要的影响，其操作难度也越来越高。《证券投资分析》写作力求深入浅出、理论联系实际、雅俗共赏，所写内容既结合沪深股市实际现状，又尽力阐述股市投资的基础知识与规律。本书对“证券投资”书籍做了大量大胆的创新，分为证券投资基本分析、证券投资技术分析和证券投资组合与软件应用分析三篇，共十二章。本书既可以作为高校培养应用型人才的专用书籍或参考书，也可以作为证券从业人员的实用培训参考用书，它对亿万沪深股民在实战中的借鉴与参考作用更大。
主编推荐
李义龙，辽宁沈阳人，副教授，工商管理硕士(MBA)，研究方向金融、证券、期货等，尤其擅长证券投资，有21年“证券投资学”方面的教学经历。23年的沪深股市实战经验。28年一直在高校从事一线的教研工作，在辽宁现代服务职业技术学院、烟台南山学院、宁波大红鹰学院、浙江越秀外国语学院等辽宁、山东、浙江三省多所高校任教游学。讲授过涉及商业贸易、金融证券、经济管理等诸多经济领域30多门课程。在高校首创‘‘股市实战基础”、“股市实战技巧”等课程，深受大学生们的欢迎。
曾参与编写过《管理心理学原理与应用》(辽宁大学出版社)、《市场营销学》(中国商业出版社)、《证券投资基础与实训》(大连理工大学出版社)、《证券投资实务》(大连理工大学出版社)、《股市实战基础》（经济科学出版社）、《期货投资基础与实训》（浙江大学出版社）等著作教材。在多家期刊发表过20多篇关于金融证券、宏观经济等方面的论文，如“移动平均线在证券投资中的组合运用初探”，《中国青年科技》；黑马’探密——浅析股票市场选股的思路”，《中小企业管理与科技》；“在股市下跌趋势中的投资获利技巧初探”，《中国证券期货》。1996—1997年在沈阳市文化宫举办过“证券投资实战基础知识”培训班。2006年春在辽宁人民广播电台“投资竞技场”栏目长期主持对投资项目的评估节目。
精彩内容
第1篇 证券投资基本分析
第1章 宏观经济分析
1.理解宏观经济运行对证券市场走势的影响；
2.掌握宏观经济政策对证券市场走势的影响；
3.了解宏观经济分析的意义和方法。
1.能够通过宏观分析预测证券市场的未来走势；
2.能够区分证券市场走势背离宏观经济的因素。
牛女士高位买入的徐工机械如何能解套？
公司白领牛女士本来不喜欢风险投资，2007年，她看着身边的人投资股市获利颇丰，每日茶余饭后的话题也离不开股市，自己也逐渐有了兴趣。2007年9月，她试探性地进入股市，希望能够分享中国经济发展的成果。然而让牛女士没有想到的是，仅仅过去了一个多月，在上证指数到达6 000点的时候，人们对后市看好的理由，如中国经济高速增长、奥运经济、人民币升值等，对股市的支持作用全都不见了，股指一泻千里，深度套牢的牛女士百思不得其解。
2008年年底，牛女士遇到昔日的大学同学、现在在某证券公司工作的熊先生，牛女士向熊先生请教股票的走势为何如此这般。熊先生笑道:“股市是经济发展的晴雨表，要把握股市走势，必须时刻关注宏观基本面的变化。以前宏观基本面好，股市自然具备了牛市的基础，后来全球遭遇次贷危机影响，经济全面衰退，股市哪里还能好起来。”
牛女士忙问接下来如何是好，熊先生继续谈道：“宏观经济要经历复苏、繁荣、衰退和谷底四个阶段，如今美国华尔街的大佬们几乎全面亏损，连百年老店雷曼兄弟都破产，经济已经到了艰难的时刻。世界各国纷纷出台刺激经济的计划，中国也出台了4万亿元经济刺激计划，相信全球经济很快会复苏的，宏观经济复苏了，股市的日子自然就好过了。”
牛女士又问：“经济复苏的时候，我在高位买入的徐工机械能解套吗？”熊先生说：“你看世界各国的经济刺激计划大多包括了增加基础设施建设，你算算仅中国的4万亿元经济刺激计划要上马多少工程，这些项目需不需要大量的工程机械啊？”
牛女士迟疑地点着头。之后的日子，世界经济果然迎来了一轮复苏，中国经济也重新回到了高增长的轨道，而由于4万亿元经济刺激计划的重大需求，工程机械销路很好，徐工机械不仅解套了，牛女士还小赚了一点。
1.1宏观经济分析概述
1.1.1 宏观经济分析的含义
证券投资成功的关键在于科学的证券投资分析。证券投资基本分析和证券投资技术分析是两种主要的证券投资分析方法。大多数成功的证券投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用。
1.证券投资基本分析
证券投资基本分析是指对宏观经济指标、宏观经济政策走势、行业发展状况、公司销售和财务状况等基本经济因素进行分析，评估和判断证券的长期投资价值和合理价位。通过基本分析,我们可以了解应该买卖何种证券。
证券投资基本分析要把握三个层次的内容，如图11所示。
图11 证券投资基本分析的三个层次
宏观经济分析就是对宏观经济做出总体分析，分析公司的商业环境，即外部经济环境，这是证券投资活动赖以存在的总的背景条件。社会经济活动会周期性出现繁荣景象和衰退形势，这主要由社会经济活动的发展规律所决定，有时也受外部因素或偶然因素的影响。当社会经济发展处于不同阶段时，会引起货币、信贷、利率、物价等重要经济变量的变动，进而改变企业生产经营环境，企业必须做出相应的调整和安排，否则将会影响其生存和发展。宏观经济分析是中观行业分析和微观公司分析的基础。中观行业分析就是研究行业在社会经济结构中的地位和作用、行业本身的生命周期和发展前景，以及经济环境变化对不同行业的影响程度。微观公司分析是对某一具体公司的经营业绩、竞争能力、盈利能力等进行分析，以判断其发展前景。
2.证券投资技术分析
证券投资技术分析是依据历史价格和成交量等交易数据，预测短期内证券价格的涨跌趋势。通过技术分析，我们可以把握买卖证券的时机。
1.1.2 宏观经济分析的意义
企业的盛衰受行业的影响，行业是否兴旺则取决于国民经济增长与发展的速度和质量，进行宏观经济分析对于证券投资意义重大。
1.把握证券市场变动的总趋势和长期趋势
证券市场变动的总趋势和长期趋势是由国民经济发展的总趋势和长期趋势决定的，宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势，其他因素可以暂时改变证券市场的中期和短期走势，但改变不了证券市场的长期走势。只有进行宏观经济分析，把握经济发展的大方向，才能把握证券市场的总体变动趋势，做出正确的长期决策；只有密切关注宏观经济因素的变化，尤其是货币政策和财政政策的变化，才能抓住证券投资的市场时机。
2.对证券市场的投资价值进行正确的判断
证券市场是国民经济的晴雨表。证券市场的投资价值与国民经济整体情况及其结构的变动密切相关，是国民经济增长质量与速度的反映。宏观经济是个体经济的总和，上市公司的投资价值必然通过宏观经济总体的运行状况和增长速度综合反映出来。正确判断证券市场投资价值的关键就是进行正确、全面、深入和细致的宏观经济分析。
3.掌握证券市场受宏观经济政策影响的力度与方向
宏观经济政策是政府为了实现对国民经济的宏观管理和调控而采取的政策和措施。证券市场是政府实现对国民经济进行宏观管理和调控的基本、重要的对象和载体，因此证券市场的变动与政府的宏观经济政策密切相关。政府为调控经济而采取的财政政策和货币政策会影响经济增长速度和企业经济效益，进而对证券市场产生影响。宏观经济政策不仅影响企业的生产经营活动，而且直接制约证券投资活动的效果。全面、深入地分析宏观经济政策及其对证券市场的影响，是准确把握证券市场变动趋势的关键所在。
1.1.3 宏观经济分析的方法
1.总量分析法
总量分析法是对影响宏观经济的总量指标进行分析，如国内生产总值、消费额、投资额、银行贷款总额、物价水平等。
2.结构分析法
结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。例如，分析产业、第二产业、第三产业之间的比例关系，分析消费与投资的比例关系。
1.2宏观经济运行分析
1.2.1 宏观经济运行的主要指标
1.国内生产总值
国内生产总值（gross domestic product，GDP）是指在一定时期内（一年），一个国家或地区的经济中所生产出的全部终产品和劳务的价值，常被公认为衡量国家经济状况的指标。一般来说，国内生产总值共有4个组成部分：消费、私人投资、政府购买支出和净出口额。用公式表示为
GDP＝消费＋私人投资＋政府购买支出＋净出口额
国内生产总值是反映一个国家（或地区）总体经济水平和经济实力，以及宏观经济运行状况的基本的总体指标。国内生产总值的稳定和持续增长是一国（或地区）政府刻意追求的基本国策目标。在宏观经济分析中，国内生产总值指标是一个基本的经济分析指标。2016年，世界部分国家的GDP排名、总量和增长率如表11所示。
表11 2016年世界部分国家的GDP排名、总量和增长率
排 名国 家GDP总量/万亿美元GDP增长率/%
1美国18.569 11.6
2中国11.218 26.7
3日本4.938 61.0
4德国3.456 61.8
5英国2.629 11.8
6法国2.453 21.2
7印度2.256 36.8
8意大利1.850 70.9
9巴西1.798 6-3.6
10加拿大1.529 21.4
11韩国1.411 22.8
12俄罗斯1.280 7-0.2
13澳大利亚1.258 93.5
14西班牙1.232 53.2
15墨西哥1.046 02.3
经济增长率也称经济增长速度，是一国经济发展水平与上年相比的增长百分数，通常以按不变价格计算的国内生产总值进行计算。经济增长率是一个国家（或地区）一定时期经济发展水平变化程度的动态指标，也是反映一个国家的经济是否具有活力的基本指标。一般来说，由于发达国家经济发展的总水平已经达到相当的高度，经济发展的潜力已经得到比较充分的挖掘，要提高经济增长率和经济发展速度就比较困难。对于经济尚处于较低水平的发展中国家而言，由于发展潜力巨大，就可以取得比较高的经济增长率，实现国民经济发展的高速甚至超高速增长。但要处理好经济发展中的速度、结构、稳定、质量与效益之间的关系，警惕经济高速发展可能带来的诸如投资过度、消费膨胀、总需求膨胀、通货膨胀、经济泡沫等问题，避免造成宏观经济的过热态势，力争实现国民经济的持续、快速和稳定增长。
2.通货膨胀率
通货膨胀是指一般价格水平的持续上涨，通货膨胀率即反映通货膨胀程度的指标，简称通胀率。通货膨胀从程度上可分为温和的通货膨胀、严重的通货膨胀和恶性通货膨胀三种。温和的通货膨胀是指年通胀率低于10％的通货膨胀；严重的通货膨胀是指年通胀率高于或等于10%且低于100%的通货膨胀；恶性通货膨胀则是指年通胀率高于或等于100%的通货膨胀。通常用CPI或PPI衡量通货膨胀率的大小。
1） CPI
CPI即消费者物价指数(consumer price index)，是一个滞后性的数据，但它往往是市场经济活动与政府货币政策的一个重要参考指标。CPI稳定、就业充分及GDP增长往往是重要的社会经济目
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