【现货速发】股票量化交易的7个策略

   正如巴菲特的投资哲学“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”，遵循这一点，巴菲特创造了金融市场中的投资传奇。本书作者依据巴菲特的这句投资哲学，将行为金融学与量化策略相结合。
 
专业的交易者知道，当资金经理、投资者和交易员恐慌时，Z大的交易优势就会出现，他们往往抛售证券，但在他们重新卖出之后，强势资金（专业资金）进入市场并使价格走高。
 
这种行为为知道何时购买的专业人士创造了巨大的交易机会。这种相同的行为几十年来一次又一次地发生，并且可能在未来几年内这样做，因为投资者“贪婪和恐惧”的投资行为永远不会改变！
 
为什么专业的投资者知道这么多恐慌的抛售之后，市场Z终会逆转？
 
传奇的市场策略师兼技术人员汤姆德马克曾表示，真正的市场底部不会发生，因为买家会同时回到市场或股票市场。它们的出现是因为销售减少或停止了。我们同意汤姆的意见，因为我们从统计上看到这一点，你也会这样。现在，有史以来D一次，作者在新书“股票量化交易的7个策略”中，利用行为研究与量化策略将帮助投资者：
精确识别资金经理、投资者和交易员何时恐惧和恐慌。当它们存在时，寻找这些大量量化的交易机会。
结构化、纪律严明的基础上进入和退出这些高概率机会的准确时间，以利用这些恐惧驱动的股票和ETF错误定价。
找到结构化、可重复的提高交易回报的方法。

拉里·康纳斯，康纳斯研究有限公司（Larry Connors;Connors Research LLC），Larry Connors是TradingMarkets首席执行官兼创始人，拥有超过27年的金融市场行业工作经验。

于1982年在Merrill Lynch创立了自己的职业生涯，之后又成为Donaldson（全球领先的过滤系统及其零部件的全球供应商），Lufkin（美国具有百年历史的高速齿轮箱的生产企业），Jenrette的副总裁。

致 谢

章  恐惧、贪婪和市场

第二章  相对强弱指数（RSI）区域

第三章  崩盘

第四章  波动率交易

第五章  量化恐慌

第六章  VXX趋势策略

第七章  交易新高点

第八章  TPS策略 ：随恐惧和贪婪起舞

第九章  恐惧跳空

第十章  恐惧买入，贪婪卖出

附录

ⅰ.康纳斯研究交易员期刊（第7卷）： 构建非对称收益的优越交易

ⅱ.康纳斯研究交易员期刊（第3卷）： 停止（仍然有）伤害

ⅲ.关联风险

   正如巴菲特的投资哲学“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”，遵循这一点，巴菲特创造了金融市场中的投资传奇。本书作者依据巴菲特的这句投资哲学，将行为金融学与量化策略相结合。
 
专业的交易者知道，当资金经理、投资者和交易员恐慌时，Z大的交易优势就会出现，他们往往抛售证券，但在他们重新卖出之后，强势资金（专业资金）进入市场并使价格走高。
 
这种行为为知道何时购买的专业人士创造了巨大的交易机会。这种相同的行为几十年来一次又一次地发生，并且可能在未来几年内这样做，因为投资者“贪婪和恐惧”的投资行为永远不会改变！
 
为什么专业的投资者知道这么多恐慌的抛售之后，市场Z终会逆转？
 
传奇的市场策略师兼技术人员汤姆德马克曾表示，真正的市场底部不会发生，因为买家会同时回到市场或股票市场。它们的出现是因为销售减少或停止了。我们同意汤姆的意见，因为我们从统计上看到这一点，你也会这样。现在，有史以来D一次，作者在新书“股票量化交易的7个策略”中，利用行为研究与量化策略将帮助投资者：
精确识别资金经理、投资者和交易员何时恐惧和恐慌。当它们存在时，寻找这些大量量化的交易机会。
结构化、纪律严明的基础上进入和退出这些高概率机会的准确时间，以利用这些恐惧驱动的股票和ETF错误定价。
找到结构化、可重复的提高交易回报的方法。

拉里·康纳斯，康纳斯研究有限公司（Larry Connors;Connors Research LLC），Larry Connors是TradingMarkets首席执行官兼创始人，拥有超过27年的金融市场行业工作经验。

于1982年在Merrill Lynch创立了自己的职业生涯，之后又成为Donaldson（全球领先的过滤系统及其零部件的全球供应商），Lufkin（美国具有百年历史的高速齿轮箱的生产企业），Jenrette的副总裁。

恐惧、贪婪和市场
    之后的战争，我们的对手也一样受制于情绪，如同亚力山大的士兵一样。
——乔治·S. 巴顿
选自乔治·巴顿的个人书稿《胜利的秘密》
1926年3月26日
    想象一下，你正在向一位专业人士咨询有关财务问题的重要建议。而他有以下病症 ：
?恶心
?头晕
?胸痛
?头痛
?颈部酸痛
?肠胃不舒服
?耳鸣
?皮肤有烧灼感
?呼吸急促
?触电感
?脸部刺痛
?心悸
?腿部无力
?感到疯狂
?恐惧即将到来的厄运
    以1—10的等级，你对这位咨询师的建议的信心有多少？
    8-10——高度的信心。这家伙肯定有两下子。
    5-7——有些信心。或许他的脸部刺痛和他的心悸有一点让人不安，但你愿意忽略其他的所有东西，像是他的皮肤烧灼感、恶心、头晕和腿部乏力等。
    2-4——信心不足。在为你做出财务决策时，某人依靠的是疯狂的感觉和对厄运即将到来的恐惧。这助长不了他的决断能力，也激不起你对其判断的信心。
    1——无。没有。没信心。完全没有。零！这人很可能是个疯子。但凡脑子正常的人，谁会听这种精神状态的人做出的判断？
    正确答案
    你的答案不是2—4就是1 （好啦，我知道你的答案是1）。
    提议
    假设现在我给你如下的邀请 ：我给你一个机会，与具有上述症状的交易员和投资者进行直接交易。他们要么感觉形势一片大好，要么感觉大难将至。除此之外，你还有这些附加权……
    1.你可以与他们进行一对一交易 ；
    2.与他们交易的时间由你来确定 ；
    3.交易方式由你构建，可以是任何你觉得利于自己的方式 ；
    4.你在以后的人生中，每个月都可以多次这样操作。除此之外，你还知道，如果在过去的四分之一世纪里这样做，在所有地方你的获胜率就能从70％提升至97％。
    你觉得怎么样？你会接受这个邀请吗？
    大多数人接受，我相信你也会的。这本书就是向你说明什么时间、什么地方、如何进行交易。
    现在我想你已经兴奋起来了。你还自言自语 ：“是不是有什么陷阱？这听起来太好了，不可能是真的。”
    嗯，这是真的。你会在数年甚至数十年内的交易中，从数量上看到这是真的。关键是，你将要在这些历史大优势的高概率时期买入和卖出，而心理上在这个时期执行交易极其困难。这就是为什么你将要学习的优势已经存在了很多年，甚至在很多情况下是几十年。
    不幸的是，许多交易员和投资者在心理上无法充分利用这些机会。（沃 伦·巴菲特有本事做到，并且在股票投资方面他也确实这样做了，但这也正是巴菲特成为巴菲特的重要原因。）
    当这些交易机会出现时，外界的恐惧往往过于，当恐惧过于时，前面提到的严重症状就会出现，人们通常会进入保护模式。交易者和投资者通常不愿意或不能够关闭噪音进入进攻模式。你会在这本书中看到这一点——尽管有许多动态行为在同一时间发生，却没有构成一个理性的声音，告诉他们“是时候买入了”。事实上，大多数理性的人处于恐慌状态，进一步推低价格，让那些在正确的时间介入的人的优势更大。
    这本书的目的是让你知道，股票和交易所交易基金（ETF）在什么时候和为什么存在短期市场优势， 然后提供量化交易的策略，来指导你操作。
    20多年前，我写了本关于贸易的书，此后又写了6本。每本书都包含策略和多年的价格数据，说明交易优势的存在。
    在过去的5年中，我越来越清楚地了解自己所看到的交易优势。它们既不由技术分析，也不由基础分析驱动。大多数时候，它们受到行为因素的驱使。这个行为因素就是恐惧！其次是贪婪，它通常是作为催化剂。在少数情况下，例如第二章中的RSI区策略，通过信号正确的次数来检测，我们看到其实这些优势近年来一直增加。部分原因是2009—2017年交易市场处于牛市中，另一部分原因则是行为因素。
    30年前，当一个新闻事件发生时，信息可能需要几天才能被市场完全消化吸收。大部分消化工作是由专业人士来完成，而非个体交易员。交易员只是随着时间的推移，将价格迁移到一个恰当的金额。恐惧和贪婪当然总是普遍存在的，但大型事件（例如1987年）除外，市场的回应通过时间变得稳定，并被限制在一个小圈子里。这个小圈子主要由投资专业人士构成。
    今天就大不一样了。现在，新闻每天都在推动价格，有时每分钟都在推动价格。今天的新闻来源比30年前要多得多。 30年前，有道琼斯通讯社，也许还有其他一些金融新闻机构。彭博社当时刚刚开始获得一些关注度（我相信迈克尔·布隆伯格刚刚决定进军新闻业），美国消费者新闻与商业频道也不存在，互联网也不存在。
    如今，交易员和投资者可以从数十个潜在的新闻和信息来源获得信息，从主要面向专业交易员和投资者的彭博资讯，到许多我不愿提及的网站，因为网站实在是太多，由于它们发表了自己的社论，每月可以获得数百万的页面浏览量。再加上美国消费者新闻与商业频道，它的播出时段在交易市场开盘前和盘中，然后是《快钱》，收盘后的市场热点板块追踪，以及无处不在的吉姆·克莱默在一个小时长的节目之后就开始播送，加上数十个留言板，包括大用户生成的内容网站，新闻和聊天永远不停歇。
    如果恐惧是一种传染病，那么当恐惧发作时，它会迅速蔓延。离诺曼底登陆日还有近20年，当时的乔治·巴顿少校曾非常敏锐地指出，士兵中的人性（我相信他可能指的是所有人）永远不会改变。交易员和投资者也是如此。改变的是他们情绪的时机 ；今天它发生得更快，有时也更，主要是因为媒体（尤其是社交媒体）起的作用，它们传播触发这种行为的新闻。我们将在书中的每一个策略中看到这一点的发挥和量化。......

这本书除了提供几乎每个人都可以实施的具体量化策略之外，还提供了深入了解它们为何起作用并将继续起作用的见解。 这是非常宝贵的知识，因为它提供了坚持策略所需的信心。 这些策略在心理上不容易遵循，当违背了人性的时候，这些知识就会起作用。 如果你可以克服自己的恐惧和贪婪，系统地交易，则可以将市场变成长期的现金流机器。

——美国亚马逊读者评论

这是我读过的DIYI本关于量化策略的交易书，得到了作者公司进行的研究的支持，也得到了其他研究人员的验证。*好的部分是，这些策略本质上是行为的，并且由于恐惧和贪婪的心理特性而存在，因此呈现的交易优势很可能在未来存在。

—— 美国亚马逊读者评论