基于风险视角的商业银行资本监管研究

本书从宏微观两个维度出发，分别选取当前宏观审慎监管领域的两个研究难点——资本套利和逆周期资本监管问题，以及微观审慎监管领域的两个研究难点——资本对银行风险承担行为的影响和*适资本充足率问题，分别展开论证或实证检验，力求在资本监管研究难点领域取得一些突破。

杨新兰，女，高级经济师，管理学博士。先后供职于中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会。擅长金融理论研究和银行监管，曾参与构建有效银行监管体系国家自然科学基金项目，在核心期刊公开发表逆周期监管、监管套利、资本对风险调整、现场检查帕累托改进、*适资本缓冲等学术论文20余篇。持续跟踪国际银行业资本监管改革，创新提出“风险调整”的动态监管标准，开展大量资本监管定量研究，为我国银行业资本监管顶层设计提出有益建议。本书系博士学位学术研究，不代表所在单位观点。

第1章 导论 

1.1 研究背景与研究意义 

1.1.1 研究背景 

1.1.2 拟研究问题的提出及研究意义 

1.2 研究视角的确定 

1.2.1 风险、风险类型、风险偏好 

1.2.2 会计资本、经济资本、监管资本 

1.3 研究思路、内容、方法与技术路线 

1.3.1 研究思路 

1.3.2 论文内容 

1.3.3 研究方法 

1.3.4 技术路线 

1.4 拟解决的关键性问题及创新点 

第2章 国内外研究综述及评析 

2.1 资本监管理论研究 

2.1.1 国外研究 

2.1.2 国内研究 

2.2 资本监管制度变迁或改进研究 

2.3 监管资本套利研究 

2.3.1 国外研究 

2.3.2 国内研究 

2.4 顺周期性研究 

2.4.1 国外研究 

2.4.2 国内研究 

2.5 系统性风险与宏观审慎监管研究 

2.5.1 系统性风险 

2.5.2 宏观审慎监管 

2.6 资本监管有效性研究 

2.6.1 国外研究 

2.6.2 国内研究 

2.7 文献述评及本章小结 

第3章 资本监管的一般理论及风险调整标准 

3.1 银行监管的理论基础 

3.1.1 市场失灵说 

3.1.2 金融脆弱假说 

3.1.3 政府：“看得见的手”及其失灵 

3.2 资本监管的一般理论 

3.2.1 市场对银行的资本约束 

3.2.2 监管对银行的资本约束 

3.3 资本监管的动态调整标准：风险视角 

3.3.1 现有理论隐含的监管标准及其缺陷 

3.3.2 风险调整标准 

3.3.3 动态监管的一般实现手段 

3.3.4 实施动态资本监管的模型假设及分析 

3.4 本章小结 

第4章 金融风险演变下的商业银行资本监管变革 

4.1 金融风险变化与银行风险管理面临的挑战 

4.1.1 信用风险暴露开始加快 

4.1.2 市场风险和国别风险及境外合规风险管理难度加大

4.1.3 投融资多元化和跨业竞争加剧，流动性风险管理承压

4.1.4 操作风险形势严峻 

4.1.5 交叉性、输入型风险亟待关注

4.2 资本监管战略导向：从微观审慎到宏微观审慎监管并举 

4.2.1 监管战略的提出 

4.2.2 资本监管战略 

4.3 资本计量的调整 

4.3.1 资本定义及资本补充机制 

4.3.2 资本计量方法的调整 

4.4 资本监管的范畴：从传统风险监管到并表监管 

4.5 资本监管的模式：从规则导向到激励相容 

4.6 系统重要性银行的监管强化 

4.6.1 恢复处置和危机管理 

4.6.2 总损失吸收能力 

4.6.3 有效风险数据加总与报告 

4.7 资本监管的“第二支柱”：内部资本充足评估 

4.7.1 实质性风险评估与资本附加 

4.7.2 全面压力测试及压力情景下的资本充足预测 

4.7.3 资本充足率预测：一个实例 

4.8 本章小结 

第5章 监管资本套利及其负外部性防控 

5.1 监管资本套利的理论分析 

5.1.1 监管套利的理论基础 

5.1.2 监管资本套利的动因 

5.2 监管资本套利的一般模式 

5.2.1 风险度量模型的选择 

5.2.2 交易行为的选择 

5.2.3 资产组合形式的选择 

5.2.4 资本工具的选择 

5.2.5 银行的国际化 

5.3 我国商业银行监管资本套利的主要渠道 

5.3.1 类信贷 

5.3.2 “T D”和代理回购模式

5.3.3 结构化融资 

5.3.4 不良资产“注入理财产品”腾挪术

5.3.5 其他创新金融工具：资产证券化 

5.4 杠杆率的引入对防止套利的作用 

5.5 监管资本套利的影响分析 

5.5.1 正外部性影响 

5.5.2 负外部性影响 

5.6 监管资本套利下的监管改进 

5.7 本章小结 

第6章 逆周期资本缓冲指标的适用性检验 

6.1 资本监管的顺周期效应及逆周期资本缓冲机制的提出 

6.2 逆周期资本缓冲机制的相关研究进展 

6.3 逆周期资本缓冲理论模型的构建 

6.4 逆周期监管资本缓冲测算——基于广义信贷余额口径与社会融资余额口径 

6.4.1 基于广义信贷余额口径的数据来源 

6.4.2 基于修正后的社会融资余额口径的数据来源 

6.4.3 模型测算 

6.4.4 结果分析 

6.5 基本结论 

6.6 其他指标的参考作用 

6.6.1 M2/GDP及非信贷融资活动对M2的影响 

6.6.2 信贷边际投资效率或企业债务对GDP的边际贡献率 

6.7 本章小结 

第7章 资本监管对银行资本及风险水平影响评估 

7.1 资本监管与银行风险承担行为关系的一般逻辑 

7.1.1 资本监管对风险偏好的约束作用 

7.1.2 特许权价值、银行资本与银行风险承担 

7.2 资本充足性监管下银行资本水平和风险水平的实证检验 

7.2.1 资本充足率监管强度的制度演变 

7.2.2 实证分析视角的选择 

7.2.3 模型与变量选择 

7.2.4 实证结果与分析 

7.3 补充检验 

7.4 本章小结 

第8章 资本监管约束下的银行*适资本充足率 

8.1 问题的提出 

8.2 研究角度 

8.3 模型构建 

8.3.1 基础理论模型 

8.3.2 标准化的银行资本充足率模型 

8.3.3 *解特征 

8.3.4 模型解决方案 

8.4 模型校准和实证检验 

8.4.1 校准模型参数 

8.4.2 模型实证检验 

8.5 本章小结 

第9章 研究结论与展望 

9.1 研究结论

9.2 政策建议 

9.3 研究的局限性和研究展望 

9.3.1 研究的局限性 

9.3.2 研究展望 

参考文献 

致 谢 

杨新兰博士从事金融监管工作20年。本书是杨新兰博士倾心八年悉心研究的成果，不仅从理论层面建立分析范式，对一些资本监管政策难题进行了前瞻性探讨，而且从现实出发，利用大量实证解释资本监管的有效性并探寻资本监管改进的方向，此外还对下一步研究领域进行思考，这些宝贵的研究成果对于推动我国银行资本监管的顶层设计及制度创新提供了有益参考。