绿色金融

绿色低碳是全球可持续发展的大势所趋，中国“双碳”目标将引发一场广泛而深刻的社会系统性变革。随着“双碳”战略全面推进，金融部门在引导资源配置、支持经济绿色低碳转型、主动防范气候变化带来的金融风险等方面将发挥不可或缺的作用。

全书分为两大部分，共十二章。第一部分概述绿色金融基础知识，围绕绿色金融三大功能与五大支柱，深入阐释我国完善金融支持绿色低碳转型的顶层设计，详细解读中央及地方各项法律法规和政策文件，对我国绿色金融改革创新试验区的金融实践进行了客观分析。第二部分解析绿色金融产品，对绿色信贷、绿色债券、绿色保险、绿色基金、绿色租赁、碳金融等一系列创新产品分别从发行条件、产品类别、激励政策、创新案例等维度做了深入分析。

本书为如何完善绿色金融标准、推动金融机构开展碳核算，如何创新绿色金融产品和服务、构建多层次绿色金融市场体系，如何防范气候变化相关金融风险，如何推动地方金融改革创新试点，如何深化国际合作、积极参与全球气候治理等热点问题，贡献了分析模型和建议。同时，本书为各类企业实现低碳管理目标，为投资者抓住低碳转型投资机遇，为监管机构有效管理环境和气候风险，提供有效帮助。

清华大学国家金融研究院绿色金融研究中心

清华大学国家金融研究院绿色金融研究中心正式成立于2018年年底，是我国成立时间最早、与国际合作最密切、具有世界一流水平的绿色金融研究平台。现任中心主任是清华大学五道口金融学院金融学讲席教授鞠建东。

中心致力于绿色金融和可持续金融领域的学术与政策研究、工具创新、产研结合与国际合作。近年来，中心在众多绿色金融关键领域产出了一批重要的研究成果：研发了气候转型与物理风险模型，该模型是气候风险分析领域的基础性分析框架；首创了“一带一路”绿色金融国别案例研究模式；开发了上市公司ESG表现评价和中小微企业ESG评价的方法学框架，开展了这些方法在银行信用风险管理、供应链管理与产业链绿色化、金融科技支持绿色金融发展中的应用。

绿色金融在推动实现“双碳”目标中具有重要作用。我国这几年一直高度重视绿色金融，构建了绿色金融政策框架。进一步发展绿色金融，要实行正向的激励机制，同时要开展环境风险分析，增强金融机构防范气候变化风险能力。该书是清华大学国家金融研究院绿色金融研究中心的重要研究成果，对我国绿色金融改革和产品创新实践进行了深入解析，为有效管理环境和气候风险贡献了分析模型并提出了建议，值得一读！

——肖钢（全国政协委员、中国证监会原主席）

目前，我国绿色金融发展正处于一个起步和加速阶段，未来还需要监管机构、交易平台、投资端、融资端共同努力。《绿色金融》一书从绿色金融的基础知识、政策法规到具体产品的发行条件、产品类别、激励政策、创新案例都进行了深度解析，视野开阔、重点突出、数据翔实、论证严谨，为监管者、金融从业人员、绿色产业及转型升级企业参与绿色金融建设提供了新理念、实用工具和行动路径。

——张晓燕（清华大学五道口金融学院副院长）

碳中和将成为全球新的共识、全球新的政治认同和国家博弈的手段，通过绿色金融可以加速高碳企业产业升级。《绿色金融》这本书在全面解读中央及地方各项法律法规和政策文件的基础上，对我国绿色金融改革创新试验区的金融实践以及金融机构和金融市场的创新产品案例进行了详细分析，对金融行业创新金融工具和服务手段、企业低碳转型融资、投资者把握投资机遇都具有借鉴和指导意义。

——熊焰（北京国富资本有限公司董事长）

第一篇 绿色金融基础知识

第一章 起源与定义

绿色金融的起源和发展 _ 005

绿色金融与绿色产业 _ 011

转型金融与高碳产业 _ 015

绿色金融大事记 _ 021

第二章 三大功能与五大支柱

绿色金融三大功能 _ 027

绿色金融五大支柱 _ 029

第三章 环境与气候风险管理

环境与气候风险 _ 073

环境与气候风险对金融系统影响的传导路径 _ 075

国内案例：清华大学气候转型风险和物理风险分析 _ 078

国外案例：FAIRR针对肉类行业的气候风险分析工具 _ 083

如何将环境与气候风险纳入金融机构的战略和行动 _ 086

第四章 碳中和与碳市场

碳中和相关概念 _ 091

碳中和的起源 _ 094

国际碳中和与碳市场 _ 101

我国碳中和与碳市场 _ 104

碳足迹和碳核算 _ 110

第五章 绿色金融主要监管部门与改革创新试验区

绿色金融主要监管部门 _ 117

绿色金融改革创新试验区 _ 120

第二篇 绿色金融产品

第六章 绿色信贷

概 况 _ 133

贷款条件 _ 146

激励政策 _ 147

案 例 _ 151

第七章 绿色债券

概 况 _ 157

发行条件 _ 169

激励政策 _ 173

案 例 _ 176

碳中和债券 _ 183

第八章 绿色保险

概 况 _ 205

产品类别 _ 207

激励政策 _ 233

第九章 绿色基金

概 况 _ 245

激励政策 _ 249

案 例 _ 252

第十章 绿色租赁

概 况 _ 267

案 例 _ 268

第十一章 碳金融

概 况 _ 275

激励政策 _ 276

碳金融产品 _ 277

第十二章 可持续金融相关产品

转型债券 _ 297

可持续发展挂钩信贷 _ 303

可持续发展挂钩债券 _ 305

结构性绿债产品 _ 309

气候意识债券 _ 310

附 录 相关政策

一、绿色信贷相关政策文件 _ 313

二、绿色债券相关政策文件 _ 314

三、绿色保险相关政策文件 _ 315

四、绿色基金相关政策文件 _ 317

五、绿色租赁相关政策文件 _ 317

六、碳金融相关政策文件 _ 318

七、可持续金融相关产品政策文件 _ 319

后 记 _ 321