制度环境、董事会行为与终极股东掏空行为

本文主要以产权性质为视角，采用分组分析的方法研究终极控制权、董事会行为和制度环境对上市公司终极股东掏空行为的影响。文章采用规范研究与实证研究的方法，从“问题提出→背景分析→模型分析→实证研究”四个层面逐步展开研究。第1章“导论”提出问题，界定了本文的研究对象、内容和贡献；第2章“文献综述”回顾了国内外掏空行为相关理论和文献，梳理了制度环境和董事会行为对掏空的影响机制，为后续研究打下经验基础；第3章“我国终极股东掏空行为的机理和特征分析”描述了我国终极股东掏空行为的实际情况，为本文的实证研究提供现实的制度与环境背景，使本文的研究能够从我国的实际情况出发，更加具有现实意义；第4章“终极股东掏空行为的理论分析与模型构建”分析了制度环境、董事会行为和所有权比例与掏空行为之间的关系，构建了基于终极股东控制权私有收益的掏空行为理论模型，形成系统的理论分析框架，为后续的研究提供理论依据；第5章“控制权、控制人变更对终极股东掏空行为影响的实证检验”是基于2005-2010年间我国沪深两市A股上市公司的样本数据，通过实证分析方法先研究了我国上市公司终极股东控制权对掏空行为的影响；第6章“董事会行为对终极股东掏空行为影响的实证检验”在第5章基础上，在加入董事会行为因素的基础上，研究了终极股东控制权对董事会行为的影响，进而导致通过董事会行为影响掏空行为；第7章“制度环境对终极股东掏空行为影响的实证检验”在第5和6章的基础上，在加入制度环境因素的基础上，研究了制度环境对终极控制权和董事会行为的影响，进而导致对终极股东掏空行为的影响；进一步又结合主成份分析法研究了制度环境、董事会行为和终极控制权三个因子对掏空行为的影响程度大小，以期明确主次，对症下药；文章后是第8章“主要结论与政策建议”，主要总结本文的研究结论，并针对研究结论提出治理我国上市公司掏空行为的政策建议，同时对本文研究中存在的局限和未来的研究方向进行了总结和展望。

刘际陆 ，男，汉族，浙江温州人，东北财经大学博士研究生，浙江万里学院商学院学院教师，台州"211人才工程"培养人员，主要研究方向为公司理财、VAR与资本市场。