像利弗莫尔一样交易——让利润奔跑

多数新手投资者是在牛市中“逼迫式赚钱”，账户数字魔法般的轻松变大，在盲目无知之中，被点燃了贪欲之火，相见恨晚般地认为这是天赐的淘金地。由牛市中期的小心谨慎入场，到牛市顶部重仓押注，以期一朝财务自由，在山雨欲来风满楼之际，无视风险，举债入市，最终陷入两难之境，不得不死捂浮亏，步步套深，账户资金严重缩水，惊恐万分之际，灰溜溜出场。
历经了市场鞭打之后，开始发奋努力，学习了技术面，也学习了基本面，见过了振荡，也见过了牛熊，由新手变成了老手，可以谈经论股。但很多人依旧深陷亏损漩涡，找不到交易之门。任何事情都一样，并不是光靠努力就行，方向才是最重要的。交易更是如此，方向对了就能事半功倍，如果方向错了，那就是永远亏钱，连事倍功半的机会都不会给你，市场是不怜悯眼泪的，市场更不会怜悯汗水，市场更不会被你坚强的意志所打动，辛勤地选股和交易并不会换得天道酬勤！
赚钱的方法殊途同归，亏钱的原因却五花八门。有的人在追高中吃了大亏，成为经验型投资者，特别中意超跌股，逆势抄底越抄越低；有的人受人性贪便宜驱使，属于心理型投资者，只买低价股，不料要么长期振荡，要么阴跌退市；有的人顽强学习，满腹理论，成为技术型投资者，盲目自大，重仓操作，即使赢很多次，但一次失利就被打的“重伤不愈”；有的人入场点不好，在跌跌涨涨中来回吃亏，无奈地分批建仓，企图摊均成本以提高获利概率，多数也能“死里逃生”，但往往都是保本或小赚卖飞，可一旦错就可能会腰斩巨亏，甚至所剩无几，陷入永久性的赚小赔大的怪圈。这些人往往会埋怨运气不好，老天不公，殊不知自己选的就是稳定亏损之法。
那么市场上的稳定盈利法则到底是什么呢？
上面提到过，赚钱的方法殊途同归，第一条就是巴菲特的名言——保住本金，规避风险。如果不能保住本金，再强势的赚钱方法，最终也会是竹篮打水一场空。第二条是华尔街天才交易员杰西·利弗莫尔的核心交易思想——让利润奔跑。如果只有保本能力，没有强势的放大利润的方法，对于小本金的散户来说，最终也会是平平庸庸，而且盈利能力不强，反过来也会削弱保本的能力。总结下来市场最好的盈利法则是“小赔暴赚”！
本书最大的核心亮点是结合巴菲特和利弗莫尔的投资之道，以巴菲特稳健型的交易思想为前提，坚持买优秀的公司；以利弗莫尔进攻型的交易方法为核心，坚持小赔暴赚的法则。在控制风险的同时，无限放大利润，操作上攻守兼备。
本书第七章介绍的VLR 模型可以将本无杠杆的股票运作成“杠杆效应”，这里的杠杆并不是通过融资借助外部杠杆，因为外部杠杆虽然能放大获利，
但同时也放大了风险。书中所阐述的投资模型是在不借助任何外部杠杆的情况下，借助利弗莫尔高超的战略，“杠杆式”降低风险的同时，“杠杆式”放大利润，打破风险随利润成正比增加的魔咒。这正是利弗莫尔交易获取巨大成功的核心原因。
全书主要分三个部分。
第一部分（第一章到第三章）是价值投资理论，坚持以价值投资为前提，以控制风险为根本，以生存为第一法则。不过我们这里并不是强调价值投资慢慢复利的模式，而主要是借助价值投资，筛选出优秀的公司，远离垃圾股，同时也避免在众多股票之中迷乱出错，浪费时间精力，简化操作，为“以小博大”的VLR 模型提供夯实的基础。
第二部分（第四章到第七章）是利弗莫尔交易法，该部分以价值线为核心，以利弗莫尔的最小阻力线为主导，以利弗莫尔“新”关键点为辅，借助利弗莫尔“轻仓试仓，浮盈加码”的交易思想，最终构建了一套小赔暴赚的交易模型——VLR 模型。VLR 模型中用市盈率曲线体现价值，用数学原理重塑趋势理论（剔除了传统趋势技术中的未知变量，让交易更加客观），二者相辅相成，使得该模型更具盈利性、稳定性和系统性。VLR 模型中的“新”关键点具有高精准度的特点，符合利弗莫尔一买就赚的方法，通常可以快速脱离成本，适合心态脆弱难以承受浮亏的散户，在一定程度上可以起到提升心态的作用。就像利弗莫尔说的一样：“我的经验向来表明，如果自己没有在一轮行情启动时就入市，那么基本上就不会获得什么收益。其原因是入市晚了，会丧失前期的一段利润。而这段利润储备恰恰是能保证我有勇气抵抗市场各种回调行情，并有耐心地持有整波行情。”
VLR 模型不但打破了风险随利润成正比增加的魔咒，并且打破了心态的束缚，打破了概率的束缚，打破了资金管理的束缚，将投资战术上升到投资战略，在任何极端情况下，都不能让投资者陷入大的风险之中，让成功变得更简单。
第三部分（第八章）重点介绍利弗莫尔成功的秘诀，强调知行合一，认知是一切出发的源点，任何人无法赚到认知以外的钱，哪怕你运气好赚到了也会凭实力亏回去，所以需要充分透彻地研究本书的理论和方法。本书在理解的时候可能具有一定难度，但是只有从根本上完全理解模型的底层逻辑，才能使自己的认知得到同频次内在性的提高，方能有助于知行合一，重复执行简单的交易模型，使其自行运转，让交易变成强大的被动收入，让生活变得更加舒适惬意。
希望每一位投资者都能像利弗莫尔一样，边度假边在股市中获利。
本书与《像利弗莫尔一样交易——买在关键点》互为姊妹篇，读者可将两本图书结合起来一起学习，将会更好地掌握利弗莫尔操盘的精髓。
刘堂鑫
2022 年4 月

第一部分（第一章到第三章）是价值投资理论，坚持以价值投资为前提，以控制风险为根本，以生存为第一法则。第二部分（第四章到第七章）是利弗莫尔交易法，该部分以价值线为核心，以利弗莫尔的最小阻力线为主导，以利弗莫尔“新”关键点为辅，借助利弗莫尔“轻仓试仓，浮盈加码”的交易思想，构建出一套小赔暴赚的交易模型——VLR模型。第三部分（第八章）重点介绍利弗莫尔成功的秘诀，强调执行合一，认知是一切交易的出发点。最后的附录A介绍了基础的财务知识，帮助读者甄别优秀公司。

以巴菲特的交易思想和利弗莫尔的交易方法为基础，坚持小赔暴赚法则，在控制风险的同时无限放大利润，攻守兼备

市场上的稳定盈利的法则是什么？第一条是巴菲特的名言——保住本金，规避风险。第二条是华尔街天才交易员杰西•利弗莫尔的核心交易思想——让利润奔跑。如果只有保本能力，没有强势的放大利润的方法，对于本金小的散户来说，盈利能力不强，反过来甚至会削弱保本的能力。总结下来，市场最好的盈利法则是“小赔暴赚”。本书结合巴菲特和利弗莫尔的投资之道，以巴菲特稳健的交易思想为前提，坚持买优秀的公司；以利弗莫尔进攻型的交易方法为核心，坚持小赔暴赚的交易法则。在控制风险的同时，无限放大利润，操作上攻守兼备。