企业并购
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广东广州
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作者张金鑫 编著
出版社机械工业出版社
ISBN9787111543992
出版时间2016-08
装帧平装
开本16开
定价39元
货号1201377179
上书时间2024-06-30
商品详情
- 品相描述：全新
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作者简介
张金鑫，副教授，北京交通大学中国企业兼并重组研究中心副主任和经济管理学院工商管理分院副院长，主要研究方向为企业并购和公司战略。他开设公司理财、并购重组、并购融资、风险投资等课程，为中海油、中国诚通、中国一汽、中国铁建、广深铁路、赛迪传媒、冠豪高新、中国纸业投资总公司、顺鑫农业等多家中央企业和上市公司提供过并购培训或咨询。他是《并购谁：并购双方资源匹配战略分析》的作者，主编多部“中国企业并购年鉴”，同时他还是电子周刊《并购观察》的主编，以及大型专业数据库“中国企业并购数据库”的负责人。
目录
前言
教学建议
章导论：认识并购1
学习目标1
引导案例双汇斥巨资海外收购1
节并购的概念体系2
第二节收购的分类7
第三节并购的动机12
第四节并购的本质20
第五节并购的职业发展机会23
本章小结24
关键术语25
练习思考题25
案例研究：双汇国际收购SFD25
扩展阅读30
第二章并购简史31
学习目标31
节美国的企业并购浪潮31
第二节中国的企业并购历程38
本章小结41
关键术语42
练习思考题42
第三章并购的价值管理44
学习目标44
节创造价值的策略44
第二节企业扩张策略46
第三节并购流程51
第四节并购过程的价值管理56
本章小结61
关键术语62
练习思考题62
扩展阅读62
第四章并购目标筛选63
学习目标63
节选择并购顾问63
第二节并购目标筛选65
第三节并购尽职调查68
第四节并购匹配分析72
本章小结75
关键术语76
练习思考题76
附录4A尽职调查报告大纲76
第五章并购估值80
学习目标80
引导案例谷歌出售摩托罗拉80
节目标方估值81
第二节协同效应估值86
第三节并购溢价99
本章小结105
关键术语105
练习思考题105
第六章并购融资106
学习目标106
引导案例京东方海外收购的融资安排106
节融资工具107
第二节并购融资决策116
第三节并购再融资119
本章小结121
关键术语121
练习思考题121
案例研究：PAG杠杆收购“好孩子”122
第七章并购支付124
学习目标124
节并购支付方式124
第二节并购支付决策128
第三节换股比率确定131
本章小结138
关键术语138
练习思考题138
附录7AEPS稀释的分析模型140
第八章合并会计141
学习目标141
引导案例中兵光电业绩大增141
节企业合并准则141
第二节同一控制下的企业合并143
第三节非同一控制下的企业合并144
第四节权益结合法与购买法的比较147
本章小结149
关键术语150
练习思考题150
第九章企业重组税务151
学习目标151
节企业重组的形式151
第二节企业重组税务处理152
第三节企业重组纳税筹划156
本章小结164
关键术语165
练习思考题165
案例研究：并购支付方式的税务影响165
附录9A企业重组税务法规167
第十章并购法规169
学习目标169
节中国的并购法规体系169
第二节上市公司收购管理办法170
第三节上市公司重大资产重组管理办法179
第四节国有产权交易制度184
本章小结188
关键术语189
练习思考题189
附录10A美国的并购法律189
第十一章并购交易结构193
学习目标193
节交易结构设计的复杂性193
第二节交易结构设计的内容195
第三节收购方式的设计202
第四节支付方式的设计207
本章小结215
关键术语216
练习思考题216
案例研究：上汽集团收购南汽集团216
思考题217
第十二章并购后整合218
学习目标218
节并购后整合概述218
第二节整合内容222
本章小结227
关键术语227
练习思考题228
案例研究：并购后整合的领导力228
扩展阅读：从戴姆勒-克莱斯勒看并购融合难题233
第十三章并购绩效236
学习目标236
节财务指标法236
第二节事件研究法243
第三节诊断研究法246
第四节调查法247
第五节绩效评价方法的评价247
本章小结249
关键术语249
练习思考题249
第十四章公司重组250
学习目标250
引导案例辉瑞剥离猪疫苗业务250
节公司重组的方式和动因251
第二节资产重组254
第三节债务重组261
第四节股权重组266
本章小结272
关键术语273
练习思考题273
内容摘要
本书结合丰富的实务案例，详细介绍和讨论了企业并购的基本理论和实务问题，内容包括并购估值、并购支付、并购绩效、并购交易结构等章节。本书重点介绍和讨论了企业并购的基本理论和实务问题，力图将并购的理论与实务案例密切结合、靠前经验与中国特色密切结合，以期给读者提供更多并购重组规律与知识。
精彩内容
如果你想了解中国并购的话，你一定想要一本反映中国并购实践的教材，即一本关于中国的并购过去是怎样发展的、现在是怎样操作的指南；同时，你可能还要求这样的教材要有国际视野，把适合中国应用的成熟经验也反映出来；你可能想要了解中国的并购案例，而不是连名字都没听说过的陌生人的故事；你可能想按中国人的思维习惯来学习并购知识，而不是逼迫自己转到外国人的思维方式上并反复琢磨中文翻译是否表达了作者的原意；你可能还想了解一些并购背后的经济学或管理学的解释，既有一点理论高度，又不要太晦涩。如果你有这样的想法，本书将非常适合你。你会发现一个最重要的特点，这是一本从读者的角度来设计的、以问题为导向的教科书。提供一本以人为本的、亲和型的并购教材，是作者写作本书的初衷。
并购涉及跨学科的知识，但并非是零散的知识。并购是一项旨在增加价值的战略行为，本书的一个特点是全部内容均围绕价值这条主线展开。另外，从实务的角度看，并购由一系列价值创造活动所组成，因此流程的观点也渗透在本书的框架中。并购有统一的流程吗？并购不是标准化制造，不同类型的并购执行过程可能差异很大，但其中战略性的协议并购是中国企业运用最多的类型，我们的流程基本是以这种类型为主来展开的。通过并购流程这条外显的主线和价值创造这条内隐的主线，本书将逐步向你展现并购知识的理论与实务全景。
本书融入了作者多年来对并购的理解与思考，有些观点并非与这个领域的大多数人的意见一致，希望你能对不当之处进行指正。为了增强书中所述知识的可理解性，本书选编了大量案例和示例。在此向所引用文献的所有作者表示衷心的感谢，也向提供这些资料的同事、朋友和学生表达真诚的谢意。本书力求详细列举各种引用资料的出处，但还会存在一些疏漏或偏差，敬请各位作者和读者原谅，并请告知宝贵意见，以便再版时更正。
本书的出版还得益于张秋生教授、胡联国教授、荣朝和教授、丁慧平教授、崔永梅教授、邓荣霖教授、卢东斌教授、康荣平研究员、李善民教授、潘爱玲教授、周守华教授、陈玉罡教授、胥朝阳教授、宋希亮教授、谢纪刚老师、王东老师、赵立彬老师、袁学英老师、张自巧老师等诸位学者在学术上的教诲和交流，受惠于路联先生、傅俊元先生、刘文炳先生、林庆苗先生、谢泽敏先生、刘国强先生、高愈湘先生、佟常兵先生、房小兵先生等各界朋友在并购实务领域给我的经验分享与鼓励。此外，特别感谢我的妻子郭丽华女士对家族的贡献和对我事业的支持。
机械工业出版社华章公司的施琳琳编辑和章集香编辑为书稿的编辑和修改提出了非常宝贵的意见，吴亚军编辑和陈竹瑶编辑为本书的立项给予了大力支持，这几位编辑专业而敬业，向你们表示敬意和感谢！
虽然改革开放后的中国企业并购自1984年即已揭开序幕，也不断有人将中国企业并购与美国的六次并购浪潮相比较，但中国的并购浪潮还未到来，尽管我们可以感觉到潮头已渐行渐近。然而，这也给予我们更大的想象空间和期待。中国经济结构转型、科技对产业的冲击、金融市场的发展、企业国际化步伐的加快以及监管政策的调整，都为企业并购提供了新的驱动力。掌握并购知识并娴熟运用，提升企业的并购能力，是在潮来时挺立潮头的必要功夫。最是书香能致远，开卷有益正当时。
读者的批评是作者前行的动力，真诚地希望你将意见和建议反馈给我，电子邮箱：jxzhang@bjtu.edu.cn。
张金鑫 2016年6月8日于北京
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