金融风险管理

本书曾出版于2014年年初。在过去六年的时间里，中国金融市场发生了巨大变化。2015年，我国的A股市场经历了让人难忘的异常波动，A股市场异动既反映了资本市场制度的不完善，同时也反映了很多投资者对于风险的误判。随后几年，防风险、去杠杆成了金融市场的主旋律，这一时段的市场波动又让那些对于风险没有足够心理准备，且没有及时采取有效风险管理措施的投资人措手不及。这些足以说明，风险管理各项工作存在巨大的提升空间，尤其是对于投资者风险管理意识的教育仍需加强。
2018年，国务院政府工作报告首次提出“防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治”三大攻坚战，并将防范化解重大风险作为三大攻坚战之首，明确“重点是防控金融风险”，将“守住不发生系统性金融风险的底线”放在了非常突出的位置。2019年1月21日，习近平总书记针对风险防范提出明确要求：“既要高度警惕‘黑天鹅’事件，也要防范‘灰犀牛’事件；既要有防范风险的先手，也要有应对和化解风险挑战的高招……”针对复杂多变的市场环境，党中央、国务院对于领导干部的风险化解能力提出了极高要求。
本书力图在阐述金融风险管理理念与工具的同时，与国内的监管合规、管理实践相融合，通过描述近年来海内外的风险损失案例，加深读者对于金融风险管理的理解，提高读者对于该领域的兴趣，并熟练掌握金融风险管理的通用方法。
本书可以作为金融风险管理的入门书，在阅读此书之前，读者只需要具备基本经济学和金融学的常识。本书共计10章，前5章主要描述风险的本质、风险管理的体系框架、金融行业的主要风险、国际主流的风险监管法规指引、风险管理主要方法。作者对于金融企业日常管理中易于混淆的概念，例如风险管理与内部控制的区别，进行了重点阐述。通过前5章的阅读，读者对风险管理的整体脉络体系会有一个完整的认识。本书第6～9章分别对市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险四大风险的管理模式进行了详细阐述，并介绍了各种风险的主流管理办法，为读者提供了一定的借鉴。本书第10章为新增内容，主题为金融科技，我们坚信金融科技已成为金融风险管理从业人员不可或缺的知识，任何一位风险管理从业人员都要了解金融科技，尤其是对于其派生出的新风险，以及新型风险管理工具都应有所了解。除此之外，我们响应广大高校师生的强烈呼吁，在每一章均增加了一定数量的练习题，以帮助读者加强对于每一章重点概念的理解。
感谢国内外诸多学者和从业者对于我们的热情支持和无私帮助，特别感谢中国人民大学的在读博士研究生王克祥同学，他为本书的修改，尤其是每一章练习题的编制花费了大量心血。后，我们在此感谢各自的家人，没有他们的无私奉献，我们几乎不可能顺利完成本书的写作。
对于本书中存在的疏忽和错误，敬请各位读者不吝批评指正！

本书主要侧重风险管理框架，没有过分追求定量，而是以风险管理为主线，在风险识别、风险度量和风险管理方面进行了介绍，全书行文框架基本按照现在的教学要求，特别增加了国内外的经典风险管理案例，同时主要介绍了*新的摩根大通风险管理和巴塞尔协议III的内容。另外，本书力图在阐述金融风险管理的理念与工具的同时，与国内*新的监管合规、管理实践相融合，通过描述近年来海内外的风险损失案例，加深读者对于金融风险管理的理解，提高读者对于该领域的兴趣，并熟悉掌握金融风险管理的通用方法。

作者简介
前言
第1章　绪论 · 1
1.1　风险的概念 · 1
1.2　风险管理理论发展历史 · 4
1.3　风险管理的价值 · 21
练习题 · 31
第2章　风险管理框架 · 32
2.1　风险管理工作步骤 · 36
2.2　风险管理组织架构 · 42
2.3　风险管理流程设置 · 48
2.4　风险管理报告体系 · 50
2.5　风险管理准备金及资本提取 · 51
2.6　全面风险管理介绍 · 56
练习题 · 61
第3章　金融体系主要风险概览 · 63
3.1　市场风险的内涵、分类、特征及典型案例 · 65
3.2　信用风险的内涵、分类、特征及典型案例 · 69
3.3　操作风险的内涵、分类、特征及典型案例 · 72
3.4　流动性风险的内涵、分类、特征及典型案例 · 79
3.5　其他金融风险介绍 · 83
练习题 · 86
第4章　国际相关监管法规介绍 · 87
4.1　巴塞尔协议体系概览 · 89
4.2　国际掉期与衍生工具协会协议体系 · 119
4.3　《多德-弗兰克法案》 · 125
练习题 · 139
第5章　风险管理主要方法 · 140
5.1　内部控制 · 140
5.2　风险损失估计 · 146
5.3　风险准备金计提 · 154
5.4　资本计提及配置 · 155
5.5　风险调整绩效配置 · 157
练习题 · 159
第6章　市场风险管理 · 160
6.1　市场风险管理的核心：风险价值（VaR） · 160
6.2　金融机构市场风险管理 · 164
练习题 · 179
第7章　信用风险管理 · 181
7.1　信用风险管理的核心：信用评级 · 183
7.2　金融机构信用风险管理 · 192
7.3　信用风险度量 · 209
7.4　信用风险缓释 · 212
7.5　信用风险转移 · 218
练习题 · 224
第8章　操作风险管理 · 226
8.1　操作风险管理发展的阶段 · 227
8.2　操作风险管理框架基本要素 · 229
8.3　操作风险管理的战略与政策 · 230
8.4　操作风险组织架构设计 · 232
8.5　操作风险管理的流程 · 233
8.6　操作风险基本管理工具 · 244
8.7　巴塞尔协议Ⅲ对操作风险的修正 · 245
练习题 · 248
第9章　流动性风险管理 · 249
9.1　资产流动性风险的管理 · 251
9.2　融资流动性风险管理 · 257
9.3　以银行为主的金融机构流动性风险管理 · 261
9.4　巴塞尔协议Ⅲ中对流动性风险管理的新要求 · 270
练习题 · 272
第10章　风险管理与金融科技 · 273
10.1　什么是金融科技 · 273
10.2　导论篇：金融科技发展正当其时 · 274
10.3　技术篇：“ABCD”技术成熟度 · 279
10.4　应用篇：新兴技术在金融风险管理领域中的应用—以证券业为例 · 283
10.5　操作篇：打破数字壁垒，关于金融科技实施的几点思考—以证券业为例 · 293
10.6　结束语 · 296
练习题 · 296