财务管理（第2版）

　　财务管理思想源远流长，随着商贸经济的繁荣、科学技术的发展以及现代公司制的诞生，财务管理理论与实践日渐成熟。在社会主义市场经济发展的今天，财务管理越来越显示其重要性，甚至成为现代企业管理的核心。

　　本书的编写思路为：以资金时间价值为基础，在权衡风险与收益的前提下，围绕企业价值化这个中心，采用双循环来刻画财务管理理论与实践。个循环是按资金的运动方向进行阐述，即资金筹集、资金投放、资金营运以及收益分配；第二个循环是按财务管理基本环节进行阐述，即财务预测、财务决策、财务预算、财务控制与财务分析；两个循环相互交叉、相互作用，形成财务管理课程的基本构架。

　　为使读者掌握现代财务管理的基本理论、方法和技巧，培养适应市场经济发展所必需的财务管理知识和能力，根据应用型本科教育的特点，在总结多年教学、科研实践的基础上，编写了《财务管理》一书。本书具有如下主要特色：

　　（1）内容新颖：本书的内容体现财务管理学科的发展以及前沿动态，并附有相关知识点的链接，以拓宽读者的视野；

　　（2）便于学习：每章开始都明确了学习目标，每章结束都进行了小结，并提出有针对性的思考题，以帮助学生巩固和加深对所学知识的理解；

　　（3）突出应用：本书并不追求深奥的理论研究和复杂的数学推导，而是从应用能力的角度出发，侧重于基本知识与基本技能的培养，为此每章都配有大量的应用性例题；

　　（4）中英对照：每章附有常用专业术语，并且部分专业术语配有英文表述，以满足外向型人才培养的需要。

　　本书由肖侠任主编，王洪海、张瑞龙、骆阳任副主编，编写分工如下：第1章：骆阳；第2章：蔡阳；第3章：丁荣清；第4章：张瑞龙；第5章：肖侠；第6章：曹俐；第7章：马海峰；第8章：金慧琴；第9章：秦士华；第10章：戴华江；第11章：闫轶；第12章：王洪海。

本书第1版自出版以来，受到市场好评，多次加印，累计销量近3万册。第2版在保持第1版原有内容框架的基础上，对教材部分内容进行了修改、更新和补充，使内容更新颖、更贴近实际。本次修订的主要内容是：

　　（1）根据我国财经法规变更与财务管理理论前沿的发展，修订了部分过时的教学内容，力图使本教材的内容与时俱进。

　　（2）根据财务管理教学改革与实践应用的需要，结合学生学习及知识结构的相关性，对部分章节的结构与内容进行了调整与完善。

　　（3）根据新时代高等教育改革要求，落实立德树人使命，引入课程思政，将思政元素与专业知识有机融合，构建“价值引领、知识传授、能力培养”三位一体的育人体系。

本书修订工作分工如下：骆阳修订第1章、第12章；蔡阳修订第2章、第7章、第11章；仇小微修订第8章、第9章、第10章；丁荣清修订第3章；张瑞龙修订第4章；王洪海修订第6章；肖侠修订第5章，并负责修订工作的组织与复核定稿。

　　在本书编写过程中，参阅了国内外大量的文献资料，对此，向有关作者表示衷心感谢。

　　由于编者水平有限，书中存在问题和不足在所难免，恳请广大读者批评指正。

编者
2022年10月

本书以资金时间价值为基础，在权衡风险与收益的前提下，围绕企业价值**化这个中心，采用双循环来刻画财务管理理论与实践。个循环是按资金的运动方向进行阐述，即资金筹集、资金投放、资金营运及收益分配；第二个循环是按财务管理基本环节进行阐述，即财务预测、财务决策、财务预算、财务控制与财务分析；两个循环相互交叉、相互作用，形成财务管理课程的基本构架。为使读者掌握现代财务管理的基本理论、方法和技巧，培养适应市场经济发展所必需的财务管理知识和解决实际理财问题的能力，本书每章都附有相关知识点链接，每章开始都有明确的学习目标，每章结束都进行了小结并提出有针对性的思考题。 本书突出“课程思政”，每章都有“思政指引”，将思政元素与专业知识有机融合。本书既可作为高等院校经济管理类各专业的教学用书，也可作为财会人员以及其他经济管理人员的阅读参考资料，还可供企业管理人员培训、学习使用。

第1章　财务管理总论1
　　1.1　财务管理概述2
　　1.2　财务管理目标4
　　1.3　财务管理环节11
　　1.4　财务管理假设12
　　1.5　财务管理原则15
　　1.6　财务管理环境22
第2章　资金时间价值32
　　2.1　资金时间价值概述33
　　2.2　终值与现值34
　　2.3　年金的含义与种类37
　　2.4　年金计算38
第3章　风险与收益48
　　3.1　单项资产的风险与收益49
　　3.2　投资组合的风险与收益53
　　3.3　资本资产定价模型57
第4章　筹资方式62
　　4.1　企业筹资的动机、原则与分类63
　　4.2　生产经营资金需要量的预测65
　　4.3　权益性筹资68
　　4.4　长期负债筹资77
　　4.5　短期负债筹资86
第5章　资本成本与资本结构96
　　5.1　资本成本97
　　5.2　杠杆原理110
　　5.3　资本结构122
第6章　项目投资135
　　6.1　项目投资概述136
　　6.2　现金流量的内容与估算139
　　6.3　项目投资决策评价指标及其运用144
第7章　证券投资152
　　7.1　证券投资概述153
　　7.2　债券投资158
　　7.3　股票投资164
　　7.4　基金投资170
第8章　营运资金管理175
　　8.1　营运资金概述176
　　8.2　现金管理178
　　8.3　应收账款管理184
　　8.4　存货管理194
第9章　收益分配204
　　9.1　收益分配概述205
　　9.2　股利理论与股利政策207
　　9.3　股利支付的程序和方案215
　　9.4　股票分割与股票回购218
第10章　财务预算224
　　10.1　财务预算概述225
　　10.2　财务预算的编制方法226
　　10.3　现金预算与预计财务报表的编制235
第11章　财务控制248
　　11.1　财务控制概述249
　　11.2　责任中心254
　　11.3　责任预算、责任报告与业绩考核266
　　11.4　责任结算与核算267
第12章　财务分析与综合绩效评价273
　　12.1　财务分析基础274
　　12.2　财务指标分析277
　　12.3　综合绩效评价296
附录A　1元复利终值系数表308
附录B　1元复利现值系数表311
附录C　1元年金终值系数表314
附录D　1元年金现值系数表317
参考文献320

本书以资金时间价值为基础，在权衡风险与收益的前提下，围绕企业价值化这个中心，采用双循环来刻画财务管理理论与实践。个循环是按资金的运动方向进行阐述，即资金筹集、资金投放、资金营运及收益分配；第二个循环是按财务管理基本环节进行阐述，即财务预测、财务决策、财务预算、财务控制与财务分析；两个循环相互交叉、相互作用，形成财务管理课程的基本构架。为使读者掌握现代财务管理的基本理论、方法和技巧，培养适应市场经济发展所必需的财务管理知识和解决实际理财问题的能力，本书每章都附有相关知识点链接，每章开始都有明确的学习目标，每章结束都进行了小结并提出有针对性的思考题。

本书突出“课程思政”，每章都有“思政指引”，将思政元素与专业知识有机融合。本书既可作为高等院校经济管理类各专业的教学用书，也可作为财会人员以及其他经济管理人员的阅读参考资料，还可供企业管理人员培训、学习使用。