财务分析

现代经济活动经常需要做出各种决策 ,而做出高质量的科学决策的前提是掌握真实、充分、有效的信息。随着社会经济的不断发展 ,财务分析的实践应用领域不断扩展 ,已经和宏观与微观经济活动紧密融合 ,而多元化的财务分析实践也为财务分析理论和方法的完善与创新提供了坚实的现实基础 ,对从事或即将从事相关领域活动的财务分析人员提出了新的专业技能要求。为了满足应用型本科、本科层次职业教育经济与管理类专业财务分析课程的教学需要 ,着力提高学生财务分析基本理论、专业知识与综合应用能力 ,我们从企业财务管理工作的实际需求出发编写本书 ,服务于掌握一定的专业理论知识、具有较强的复杂技能操作和高级技术应用能力、能迅速适应工作岗位并具有发展潜力的高层次技能型人才培养目标。
本书在吸收、借鉴前人优秀的研究或实践成果的基础上 ,形成了以下三个方面的特点。第一 ,本书突出了逻辑层次的统领 ,构建了由 “财务分析基础 ”“财务报表分析 ”“财务分析 ”“前景分析 ”“财务分析实验 ”五篇组成的渐进式逻辑层次。第二 ,本书财务报表分析结合正、逆向思维 ,注重财务报表信息质量和信息挖掘 ,并适当增加了以杜邦财务分析体系、沃尔评分法、平衡计分卡和经济增加值为主要内容的综合财务分析。第三 ,本书编写体例新颖、案例丰富、形式灵活。每章设置 “教学目标 ”“引例 ”“本章概要 ”“电子化习题”,教学内容中穿插 “拓展阅读 ”“讨论 ”等栏目 ,为开展案例式教学提供了较丰富的素材资源 ,体现了 “以案促思 ,以思促学 ”的教学思路。为满足财务分析实验教学的需要 ,本书将基础理论、方法与实验融合衔接 ,增加了 “财务分析实验 ”一章 ,体现了理论与实践贯通的应用教学理念。
本书由罗力强 (广西农业职业技术大学副教授 )任主编 ,负责大纲拟定、全书总纂。李彦 (广西财经学院高级经济师)、刘晓婕 (广西大学副教授)、周鑫 (广西农业职业技术大学 )任副主编。各章内容编写分工是 :第1、11、12章,罗力强 ;第2、9章,李彦 ;第3、7章,刘晓婕 ;第 4章,罗颖 ;第5章,赵菡娱 ;第3、4、5章中合并报表分析部分 ,徐谈春雯 ;第6章,黄荷菱 ;第 8章,周鑫 ;第10章,郑志远。各章修改、校对和配套 PPT制作由罗力强、李彦负责 ,电子化习题由罗力强、周鑫负责。

本书的出版受广西农业职业技术大学 (原广西大学行健文理学院 )教材建设项目 (编号JC2020002)资助。本书在编写中参阅和借鉴了许多文献 ,在此向所有参考文献的作者表示衷心的感谢。由于编者学识有限 ,书中的疏漏与不足之处在所难免 ,恳请读者不吝指正。
编者 
2022年8月2日

《财务分析》从企业管理层（管理者）视角出发介绍企业财务分析的基本逻辑和方法，分为五篇,共12章，内容涵盖财务分析主要理论和方法。《财务分析》遵循理论与实践相结合的基本理念，着力突出财务分析理论和方法的实际运用技能培养。各章设计了引例、拓展阅读、内容概要和练习题。特别安排了“财务分析实验”一章，以更好地适应财务分析实践教学的需要。《财务分析》可作为普通高等院校会计学专业、财务管理专业、审计学专业及其他相关专业学生的学习用书，也可作为各类在职人员学习财务分析知识的参考用书。

罗力强，男，广西桂林人，广西农业职业技术大学副教授、高级经济师，以第一作者发表学术论文17篇，主持完成市厅级以上项目4项，主要参与完成9项，主要参与出版教材3部，研究成果获市厅级社科成果奖4项。
李彦，女，广西梧州人，广西财经学院高级经济师，以第一作者发表学术论文9篇，参编教材1部，主持完成市厅级以上项目4项，主要参与完成10项，研究成果获市厅级社科成果奖4项。
刘晓婕，女，湖北荆州人，广西大学副教授，以第一作者发表学术论文17篇，参编教材2部，主持完成市厅级以上项目2项，主要参与完成4项。
周鑫，男，广西南宁人，广西农业职业技术大学会计师。

第一篇 财务分析基础篇

第1章 财务分析概述 3 

第一节财务分析的理论基础 4 

第二节财务分析框架 13 

本章概要 16 

第2章 财务分析程序与方法 18 

第一节财务分析程序 19 

第二节财务分析的信息基础 20 

第三节财务分析的规制基础 24 

第四节财务分析的方法基础 27 

第五节战略分析 33 本章概要 39 

第二篇 财务报表分析篇

第3章资产负债表分析 43 

第一节资产负债表分析概述 44 

第二节资产负债表整体分析 44 

第三节合并资产负债表分析 69 

第四节资产与权益质量分析 76 

本章概要 80 

第4章利润表分析 81 

第一节利润表分析概述 82 

第二节利润表整体分析 83 

第三节利润表分部分析 96 

第四节合并利润表分析 97 

第五节利润表项目质量分析 101 

本章概要 104 

第5章现金流量表分析 105 

第一节现金流量表分析概述 106 

第二节现金流量表整体分析 109 

第三节合并现金流量表分析 118 

第四节现金流量质量分析 121 

本章概要 124 

第6章所有者权益变动表分析 125 

第一节所有者权益变动表分析概述 126 

第二节所有者权益变动表整体分析 128 

第三节所有者权益变动表项目质量分析 132 

本章概要 134 

第7章财务报表粉饰分析 136 

第一节财务报表粉饰与舞弊三角理论 137 

第二节财务报表粉饰的类型 140 

第三节上市公司财务报表粉饰的常见手段 141 

第四节财务报表舞弊预警信号及财务报表粉饰识别方法 145 本章概要 150 

第三篇 财务分析篇

第8章财务能力分析 155 

第一节盈利能力分析 158 

第二节营运能力分析 168 

第三节偿债能力分析 178 

第四节发展能力分析 185 

本章概要 189 

第9章财务综合分析与业绩评价 191 

第一节财务综合分析与业绩评价概述 192 

第二节杜邦财务分析体系 194 

第三节沃尔评分法 196 

第四节平衡计分卡评价法 197 

第五节经济增加值法 199 

本章概要 202 

第四篇 前景分析篇

第10章财务预警分析 205 

第一节财务危机与财务预警概述 206 

第二节财务预警定量分析方法 208 

第三节财务预警定性分析方法 213 

本章概要 216 

第11章财务预测与价值评估 218 

第一节企业财务预测 219 

第二节企业价值评估 229 

本章概要 235 

第五篇 财务分析实验篇

第12章财务分析实验 239 

第一节财务分析实验的目的和主要步骤 239 

第二节财务分析报告 240 

第三节财务分析实验项目 243 

参考文献 247 

随着社会经济的不断发展，财务分析的实践应用领域不断扩展，已与宏观与微观经济活动紧密融合，而多元化的财务分析实践也对财务分析理论和方法的完善与创新提供了坚实的现实基础，对从事或即将从事相关领域活动的财务分析人员提出了新的专业技能要求。《财务分析》在吸收、借鉴前人优秀的研究或实践成果的基础上，形成了以下三个方面的特点。第一，突出了逻辑层次的统领，构建了由“财务分析基础”“财务报表分析”“财务分析”“前景分析”和“财务分析实验”五个模块组成的渐进式逻辑层次；第二，财务报表分析结合正逆向思维，注重财务报表信息质量和信息挖掘，并适当增加了以杜邦财务分析体系、沃尔评分法、平衡计分卡和经济增加值为主要内容的综合财务分析。第三，编写体例比较新颖、案例丰富、形式灵活。