交易的本质
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广东广州
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作者[美]约翰·福尔曼
出版社山西人民出版社发行部
ISBN9787203100621
出版时间2017-12
装帧其他
开本16开
定价58元
货号1201649482
上书时间2024-06-28
商品详情
- 品相描述：全新
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作者简介
张艺博，副教授，1999年入市，精研众多证券投资经典著作，有扎实的理论功底和丰富的实盘经验，长期担任某私募的首席顾问。曾翻译《股市晴雨表》《个人投资者线上交易》《个人投资者外汇交易技巧》《提升交易绩效：来自交易心理学的成功策略》等译著。长期为新浪、搜狐、腾讯等门户网站以及《中国证券报》《经济参考报》《证券市场红周刊》等撰写专栏。
目录
开篇序
序言
前言
致谢
关于作者
第一章 引言和入门指南
引言
新手入门
开设一个账户
第二章 交易技巧
交易基础
交易执行
交易的背后
管理交易
第三章 价格运动及所产生的影响
对价格的影响因素
价格运动
第四章 建立交易计划
什么是交易计划？
交易日志
个人评估
交易计划
第五章 风险管理和资金管理
什么是风险？
资金管理——交易
资金管理——投资组合
交易计划
第六章 市场分析
分析市场
基本面分析法
技术分析
定量分析
最终的想法
第七章 系统设计及测试
交易系统的定义
一个交易系统的例子
界定交易系统的关键之处
进场和离场规则
测试I仅由SMA来决定买卖
测试II只用SAR指标决定买／卖
注意事项
第八章 系统结果和头寸规模
系统表现对比
决定头寸的规模
货币的比较
微调
风险和头寸规模
最终的交易系统
第九章 应用
最后几个计划／豕统要点
展望
附录A Boxes（盒子）
Box交易策略
附录B 系统案例
写在前面的话
第一部分——鉴别股票
第二部分——追逐巨额收益
译后记
内容摘要
交易看起来十分简单，无非是“低买高卖”，但事实远非如此。市场阴晴不定，交易过程纷繁复杂，缺乏专注必然付出昂贵代价。
约翰·福尔曼游走于各类投资市场20年，在激烈的市场搏杀中收获了巨大成功，参透了交易市场的真
谛。通过《交易的本质》一书，福尔曼毫不保留地分享了自己通向成功的科学方法。
本书处处体现作者对交易的敏锐洞察力，提供了大量实用的操作建议，并通过完整的实盘过程，使读者深刻理解市场运行机制，进而建立自己的交易系统
。
阅读本书，你会学习如何：分析市场；执行、管理和监督交易；设计、测试和比较交易系统；寻求最
好的交易市场进行操作；发展你的交易，超越基础。
而且更重要的是——因为这里没有太多的章节来详细说明每一个主题，本书的附表刊登在一个专业网站。这个网站也提供了获得书中所谈论到的支持工具的方法，它同时也是一个免费的、专为本书设计的工作笔记。
精彩内容
为了把真实汇率维持在一个稳定的水平上，定息收益投资者将要求在定息收益有价证券上有更高的名义利率。例如，在3％的通货膨胀下，7％的国债收入还算不错，但是如果通货膨胀率是5％的话，那么收益必须要达到9％，要把投资者的真实投资回报率维持在4％。因为国债价格和收益是成反比的，即随着
通货膨胀指数的上涨，国债的价格就会下跌，这样就能给投资者提供更高的收益。
因为通货膨胀对于利率市场来说是如此的重要，所以读者把可观的时间花费在衡量通货膨胀指数，诸如CPI（消费价格指数）上是不足为奇的。CPI是度量一组代表性消费商品及服务项目的价格水平随时问而变动的相对数，用来反映居民家庭购买消费商品及服务的价格水平的变动情况。CPI数据的大致变化，勾勒了这些商品和服务的价格变化情况，是变得越来越贵，还是越来越便宜。由于通货膨胀是在一定时期内价格的变化率，所以CPI仅仅给我们提供了这方面的数据。PPI（生产物价指数）在衡量贸易方面，和CPI相比较，本质上是一样的。可能还有其他的一些衡量通货膨胀的方法，有的比CPI效果好一些，有的差一
些，但是这里我们不再讨论这些问题。至少我们可以有把握地说，在给定的时间周期之内，总有一种衡量通货膨胀的方法。
当然，市场关心的并不仅仅是当前的（或者可以是最近的）通货膨胀指数。定息收益市场更关注将来的通货膨胀指数。因此，基本面分析法对于定息收益市场来说，主要关注那些能够给出未来通货膨胀预测的事情。
那么通货膨胀来自哪里呢？也就是说，是什么东西促使物价上涨的？这一点我们已经就市场方面讨论过这一问题。这是一个供应和需求状况的表现。如果市场供不应求，买家就会给出更高的价格，因此价格
就会上涨。而如果市场供应过剩，那么随着卖家倾销
自己的存货时，价格就会下跌。当需求增加而同时又供应短缺，那么价格将会极速上涨。如果供应过剩，而同时需求又锐减，那么价格的下跌就会相当迅速。
因为现货市场中的铜、原油、谷物和其他一些日用品，作为重要生产资料。他们的价格变化被作为通货膨胀的指示器来仔细研究。毕竟，正如我们所看到的那样，如果原油价格上涨，那么我们很有可能会在加油站看到更高的汽油价格。我们也能看到它对同类产品价格所造成的影响。继续我们上一个例子，当原
油价格上涨时，天然气的价格也会有与之相类似的上涨。这是因为随着一部分人使用原油的替代产品，市
场中对原油替代产品的需求增加了。
劳动力是另一个可以用来综合考虑商品和服务内在价值的因素。因此，交易者关注失业率作为发现市
场压力的一个信号。劳动力同样作用于其他市场。当需求增加时，工资需求也随之增加。这就是为什么经济学家和定息收入交易者，在失业率很低的时候，变得十分紧张的原因。它暗示了潜在的工资增加的可能。
然而，对于消费者或者商人来说，高投入并不总是能转变为高价格。现代化技术可以大幅度提高效率，这使得某些方面的商务费用大为节省，从而避免他们的总体费用的提高。与此同时，我们重新回到供给和需求上来。在一个高度竞争的环境中做生意，那里有充足的供给（按照某种说法），或者需求受到打压，价格将会持续下跌。同样的，你不能简单地假设高投入一定会推高价格。进而提高诸如CPI之类的数据。事情总不是绝对的。
通货膨胀还涉及另外一个供给／需求方面的因素。这就是资金供给。一些人给出通货膨胀的合理定义（与之相反，不合理的判断），这是因为有过剩的金钱去追逐很少的商品所造成的。正如其他事情一样，资金过剩就意味着货币的贬值。因此，如果货币的供应量增加，而同时商品和服务的供应减少，并且对它们的需求再增加，那么将会发生灾难性的通货膨胀。
（在第一次世界大战和第二次世界大战之间的德国，就是一个非常生动的例子。）货币供应问题，是中央银行直接管理的领域。中央银行是货币的管理者和利率的决策者。在定息收益市场，交易者商定利率，自由交易，但是他们极易被中央银行的行为和言论所影响。
P128-129
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