市场中性交易
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作者托马斯·卡尔
出版社山西人民出版社
ISBN9787203096887
出版时间2017-11
装帧其他
开本16开
定价48元
货号1201649488
上书时间2024-06-14
商品详情
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作者简介
托马斯卡尔（卡尔博士），英国牛津大学哲学硕士和神学博士，做了16年的哲学和宗教学教授，目前全职从事交易、市场分析、交易系统开发和交易教练工作，是Dr.Stoxx.网站的创始人兼首席执行官，其管理公司——王国资本，成立于2012年，管理着“8:18”基金。
托马斯卡尔是畅销书《以交易为生》和《日内微趋势交易》的作者，这两本书已超过4万册，先后出版了中文、日语、韩语等外文译本。
托马斯·卡尔所开发的交易系统是如此简单实用，以至于无论市场上涨、下跌还是震荡，任何人都可以凭借它获得稳定的回报；他对市场的观点经常被《华尔街》杂志、《美国新闻和世界报道》、《投资者商业日报》、《股票和商品的技术分析》等媒体引用。
目录
第一篇 Alpha：初步考虑
第1章 为什么要使市场变得中性
第2章 技术分析
第3章 迈向混合分析
第4章 交易者的新工具
第二篇 中场休息：一件必要的事情
第5章 两类交易错误及其规避方法
第6章 简要介绍我的日常交易
第三篇 Beta：基本面交易系统
第7章 皮尔托斯基Ｆ评分系统
第8章 盈余预测修正系统
第9章 欧尼尔的CAN-SLIM系统
第10章 卡尔混合系统
第四篇 Gamma：基于技术分析的交易系统
第11章 蓝天/蓝海系统
第12章 上涨回调/下跌反弹系统
第13章 均值回归系统
结束语 永不！绝不放弃
内容摘要
阅读托马斯·卡尔著的《市场中性交易》，你将学会如何利用最好的公开信息寻找最好的股票，并建立自己的股票头寸，使资产保持稳定增长，而不用担心市场的变化。你将发现用于建立并调整股票组合的一些最易用的工具，而无需费时费力查阅不计其数的图形和财报。
尝试将证券分析的两大主流方法——技术分析和基本面分析——融入市场中性交易系统，你将掌握以下股票交易技能：每周轻松管理一次自己的股票；创建一个投资组合，使其在增加收益的同时降低风险；通过多策略的方法，最大化所持头寸的获利潜能；无论短期还是长期，都能获得稳定的交易收入；建立一
个百万美元的交易账户，并使其规模不断增长。
精彩内容
当我在探寻一个更为有效的交易方法时，我想起了一个永恒的智慧：“自我否定”。我承认我的无知，我特意去学习了关于市场赢家的自修课程。对于我的每一位老师，我翻阅他们的一系列著作，这些书多年来一直就放在我的书架上，而我却从来没有去阅读过。这些书有一个共同的特点：它们是传记作品、回忆录，也是最为卓越的基于基本面分析的投资策略。
这些书的作者包括本杰明·格雷厄姆，这位空前伟大的价值投资者，格雷厄姆的门徒、当代最成功的投资者，沃伦·巴菲特，管理着历史上最成功的共同基金的彼得·林奇；马丁·茨威格，“茨威格预测”的作者，借此他已经成为30年来最成功的投资评论专家之一：以及著名的CAN－SLIM成长股交易系统的提出者，威廉·欧尼尔。我的研究令我接触到一些在由同行评审的经济学杂志上发表的核心论文。其中的两篇具有重大的意义，一篇的作者是前芝加哥商学院教授（现在斯坦福任职），约瑟·皮尔托斯基博士；另一篇的作者是出身MIT的数学家、“扎克斯投资研究”创始人，兰·扎克斯博士。所有这些作者，除了皮尔托斯基还在从事学术研究外，都有着几十年的资金管理经验，而且他们已经为自己和客户积累了大量的财富，年复一年的取得超越市场的投资回报率。他们每每率先转入防御阶段，进而顺利度过衰退期，而当每一
波新的上涨趋势开始，他们通常又会重新出现。
我读得越多，我头上那一丝灵光变得越发明亮，而当这丝灵光变得越来越明亮，我交易方法核心思想中的阴暗漏洞就越大。向投资世界的大师学习，令我意识到在我交易的目标中，缺失了一些最基本的东西。在他们的交易决策中，拥有一个独一无二的认知，令他们对自己的交易系统特别的自信，而我的交易系统却不能提供这些认知。依我之见，所谓大师们有而我没有的认知，说到底就是：他们很熟悉自己所投资的公司，而我却根本不了解这些公司。我知道这些公司的股价图形，而这不过是价格、成交量模式以及支撑、压力之间数学关系而已，这些统计上显著的信息指导了我的交易决策。然而，当一天的交易结束时，那些我们成功交易所依赖的极其重要决策，仅仅建立在由一些线条、柱状图和数字构成的页面之上，而这些大师，其决策建立在更为稳固基础上。过去，当我购买股票时，从来没有把它抽象为一个由人构成的实体，而仅仅把它当做公开的交易的股票，而那些大师，他们购买的是股价背后所代表的机器、生产线、基本的服务和供应链，同时还有辛勤工作的员工以及天才的管理者。
作为一个投资市场的技术派，我所关心的只有图形，而不是公司本身。在绝大多数情况下，我很少了解我所交易的公司的业务。我从不知道我购买的处于上升趋势的公司股票，其背后是否隐藏着一个随时可能会爆发的现金流问题，抑或是我所做空的公司股票，是否会因为公司收益修正而大幅上涨。这一类的问题以前甚至都不是我的关注点。技术分析将一个交易员训练得仅仅关注股价的过往走势，而有关公司股价过去走势的有价值信息进一步支持了技术分析的拥护者。从这一有利形势出发，技术派凝视未来，以预测价格未来会是什么样的走势，而投资大师却不是这样的，他们聚焦于现在：他们一方面观察所投资公司的现状——它们的资产负债、管理方面的优劣势、商业模式的有效性等；另一方面关注国内和全球经济状况。通过这样的比较，我开始意识到我的交易决策是多么的具有投机性，而这些投资大师的决策是如此的务实、理性、合理。
想象在一个大型对冲基金公司的管理层周会上，公司创始人端坐在会议桌的一头，睿智轻松地看着面前的这群年轻分析师。分析师们一个接一个的讲解基金目前持仓股票和未来可能投资股票的利弊，他们面前的大屏幕显示的都是各种PPT和饼图。神经性亢奋刺激着他们做简短但是细致的陈述，他们满怀信心地讲述诸如这样的内容：未来盈利预测、相比同行业其他公司的相对估值、即将发生的债务偿还对公司毛利率的影响，等等。最后，轮到一个技术派分析师站起来发言，他在一张张技术图形的PPT页面中翻来翻去，指出一个头肩顶形态，当前的关键支撑和压力位。
5分钟后，你会看到其他分析师一脸茫然，因为公司创始人忍不住不停地打哈欠。
P23-25
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