【假一罚四】证券法律评论（2018年卷）郭锋

　　《证券法律评论》现由中国法学会证券法学研究会主办。中国法学会证券法学研究会是经中国法学会批准，于2008年12月6日在北京成立的从事金融、证券、期货及相关领域法学研究的全国性学术研究组织，主要由国内从事证券法学教育研究的理论工作者，证券立法、司法、监管实务部门专家，证券市场从业人员组成。研究会的组建，得到了全国人大常委会法工委、人民法院、国务院法制办、中国证监会、中国法学会、中国证券业协会、中国期货业协会、上海证券交易所、深圳证券交易所等有关部门的指导和支持。研究会的宗旨是:团结和组织全国证券法学界的法学工作者、法律工作者及证券业相关人士，促进证券法学理论与实践的研究，开展证券法学的学术交流活动，为推进依法治国，发展社会主义市场经济，促进社会主义现代化建设事业服务。研究会在中国法学会领导下，自主开展学术研究、学术交流活动。

　　中国法学会证券法学研究会从2008年成立至今，每年都成功举办了年会。2008年12月6～7日，由中央财经大学法学院主办了“中国法学会证券法学研究会成立大会暨改革开放30年与中国证券市场法治建设论坛”;2009年6月27日，与上海市高级人民法院、华东政法大学、上海证券交易所在上海联合举办了主题为“金融危机背景下金融发展与金融法治研讨会”的2009年年会;2010年5月6～7日，与深圳证券交易所在深圳联合举办了主题为“多层次资本市场建设与投资者权益保护”的2010年年会;2011年10月27～28日，与湖南省人民政府金融办等在长沙联合举办了主题为“国家竞争力与区域性金融中心建设——环长株潭城市群‘两型社会’试验区的金融发展与创新论坛”的2011年年会;2012年6月15日，与四川省人民政府金融办、四川省社会科学院等在成都联合举办了主题为“国际化视野下的金融创新、金融监管与西部金融中心建设”的2012年年会;2013年4月22日，与北京大学法学院等在北京联合举办了主题为“中国资本市场法治化20周年纪念论坛”的2013年年会;2014年5月10日，与武汉大学法学院等在武汉联合举办了主题为“全面深化改革背景下《证券法》的修订与完善”的2014年年会;2015年4月18日，与清华大学法学院等在北京举办主题为“国家治理现代化背景下的证券法治体系建设”的2015年年会;2016年4月22～23日，与浙江大学光华法学院、浙江大学互联网金融研究院在杭州联合举办主题为“注册制改革背景下的中国证券市场法治建设”的2016年年会。2017年4月28~29日，与上海财经大学法学院在上海联合举办主题为“新理念新使命新变革证券法修改与中国资本市场法治建设”的2017年年会。2018年6月28日，与中国人民大学法学院在北京联合举办主题为“新时代中国金融市场基础设施法治体系建设”的2018年年会。

　　在历次年会上，研究会的各位理事、证券法学界和实务界的参会代表均提交了精心准备的论文，为我国证券法治建设积极建言献策，有力推动了我国证券法治的进步，为证券法的修改和完善贡献了智慧和力量。每次年会后，研究会均将会议论文汇编成册，公开出版，与知识界、实务界、社会公众分享与会者的理论观点。但以前出版的年会论文集，主要反映当年的年会主题，书名不一致，不能很好地形成证券法学研究会的学术品牌，也不利于读者、研究者进行较为系统的文献收集、整理与参考。鉴于此，中国法学会证券法学研究会研究决定，从2014年开始，将每年的年会论文统一编入书名为《证券法律评论》的连续出版物中。现在呈现给读者的中国法学会证券法学研究会主办的《证券法律评论(2018年卷)》，即是2018年年会的参会论文精选。

　　需要说明的是，《证券法律评论》早由我创办于2001年9月，当时是由我担任所长的中国人民大学金融法研究所主办，我任主编。从2001年到2005年，共出版了四卷，其中第四卷由中央财经大学法学院、中央财经大学财经法律研究所主办，中央财经大学证券法研究中心编辑，我任主编。后来因创办和主编《金融服务法评论》，考虑到证券法的内容已经纳入金融服务法中，《证券法律评论》没有再续编。《证券法律评论》2014年卷、2015年卷、2016年卷、2017年卷和2018年卷的编辑出版，使得《证券法律评论》在新的时期得以延续和传承，在此特别感谢中国法学会证券法学研究会使其重新焕发生机。

　　中国证券市场法治建设任重道远。中国证券法学研究面临机遇和挑战，任务艰巨，使命光荣。理论研究成果既是对实践的反思、批判和经验总结，也是对未来的思考、为未来指引发展方向。在全面深化改革、全面依法治国背景下，中国法学会证券法学研究会的全体同仁，定当齐心协力，努力办好《证券法律评论》，为建立和完善中国特色社会主义证券法治体系不懈探索，为繁荣我国证券法学理论研究添砖加瓦、贡献智识。

　　是为序。

　　中国法学会证券法学研究会会长郭锋

　　2018年5月于北京

　　2018年6月28日，与中国人民大学法学院在北京联合举办主题为“新时代中国金融市场基础设施法治体系建设”的2018年年会。在历次年会上，研究会的各位理事、证券法学界和实务界的参会代表均提交了精心准备的论文，为我国证券法治建设积极建言献策，有力推动了我国证券法治的进步，为证券法的修改和完善贡献了智慧和力量。每次年会后，研究会均将会议论文汇编成册，公开出版，与知识界、实务界、社会公众分享与会者的理论观点。但以前出版的年会论文集，主要反映当年的年会主题，书名不一致，不能很好地形成证券法学研究会的学术品牌，也不利于读者、研究者进行较为系统的文献收集、整理与参考。鉴于此，中国证券法学研究会研究决定，从2014年开始，将每年的年会论文统一编入书名为《证券法律评论》的连续出版物中。现在呈现给读者的中国证券法学研究会主办的《证券法律评论2018年卷》，即是2018年年会的参会论文选编

　　郭锋，中国法学会证券法学研究会会长。中国法学会证券法学研究会， 2008年12月8日在北京成立。专门和集中研究证券法学及相关关系的研究会。该学会的成立，在证券法学研究方面，对于处理好本土化与国际化的关系，正视我国新兴加转轨市场的现实国情，紧密联系实践，着力研究本土实践中的一些特殊问题，把研究国内法律问题和研究国际法律问题紧密结合，合理吸收和借鉴国外成熟市场的有益经验，探索解决国内现实问题意义重大;对于处理好发展中规范和规范中发展的关系;对于发展中出现的问题，应当站在建设和完善资本市场的高度，将“以规范促发展”作为学术研究的着眼点和着力点方面;对于处理好前瞻性和现实针对性之间的关系等迫切问题的研究关系极大。

　　【金融市场基础设施基础理论与法律问题研究】

　　瑞士的《金融市场基础设施法》及其借鉴 邢会强()

　　境内证券市场金融基础设施的研究及建议 张橙逸林蔚然()

　　美国系统重要性金融市场基础设施的认定和监管

　　及其启示 程红星王超()

　　金融市场基础设施危机破产规则的国际经验借鉴 潘拥军()

　　金融监管有效性视角下中央对手方机制的建构与

　　法律问题研究 潘一豪()

　　期货市场中央对手方：理论内涵、实践功能与制度建设 钟维()

　　债券市场登记托管结算机构的联通与统合 张阳 阎维博()

　　证券交易所是系统重要性金融机构还是系统重要性

　　金融基础设施? 陈彬彭兴庭()

　　新时代公司制交易所的公司治理研究

　　——基于公司制交易所治理结构的国际比较研究

　　视角 李明良陈丽莉()

　　论互联网金融平台的责任边界与治理逻辑 刘志坚何海锋杨文尧天()

　　试论互联网金融背景下第三方支付平台的法律监管 朱国华吉静雯()

　　论互联网非公开股权融资平台的行为规制 赵吟唐旭()

　　从市场内生秩序看互联网股权融资规则构建 唐旗()

　　分布式账本技术在金融市场基础设施中的应用

　　——以DvP结算方式为例 吴凌畅()

　　国际统一私法协会UNIDRIOT关于中介化证券的实体法

　　公约牛文婕蒋岚伍静()

　　【金融市场基础设施与金融科技监管新趋势】

　　大数据征信业难题与制度应对

　　——以百行征信公司为起点 白牧蓉彭江 ()

　　大数据征信中数据主体的同意权研究 朱悦()

　　大数据背景下错误信用评估侵权救济探析 宋佳儒肖宇()

　　大数据时代我国金融信息保护机构的模式选择 张继红颜苏()

　　加密货币合法性判别 袁达松王倩()

　　虚拟货币的监管政策和制度框架刍议 董新义李鑫淼()

　　中国法定数字货币：影响、挑战与建议 王波王玥()

　　论场外配资协议的效力

　　——基于商事合同自治与金融管制的二维分析 汪媛媛()

　　【互联网时代证券监管问题研究】

　　互联网证券规制评估 王晓国()

　　自律管理是否可靠：人工智能参与证券监管的法律安排

　　——以证券交易所的行动为视角 张玮()

　　高频交易的域外规范与监管及借鉴 樊纪伟王垚()

　　证券先行赔付制度的定分止争功能与效果的反思

　　——以欣泰电气欺诈发行先行赔付专项基金后续争议

　　为引入 张保生朱媛媛()

　　论证券市场先行赔付法律制度的完善 田春雷朱珊珊()

　　保护证券中小投资者权益的支持起诉机制 蓝冰陈立群()

　　对我国证券行政执法和解制度适用条件的反思与展望

　　——评中国证监会《行政和解试点实施办法》

　　第二章夏东霞杨婷王琦()

　　证券市场异常交易行为及其监管问题研究 刘筱萌杨梦()

　　韩国新商法上债券受托管理人制度及启示 刘卫锋()

　　【金融市场基础设施、金融安全网与投资者保护法律制度研究】

　　激励与约束相容：再论证券交易所自律管理司法政策 谢贵春()

　　我国证券投资者保护基金的界定及立法模式 杨光()

　　我国证券投资者保护基金法律制度重塑

　　——基于域外经验和五大金融保障基金的衔接 巫文勇()

　　资本市场中信息工具法律配置的反思与变革 李安安冯岳()

　　新加坡《反内幕交易指南》介绍及启示 刘春彦徐圣艳姜明骏()

　　证券虚假陈述揭示日认定规则再考察

　　——围绕多次部分揭示情形展开 杨祥()

　　资产证券化中的将来债权及其转让 袁康张向阳

　　2018年6月28日，与中国人民大学法学院在北京联合举办主题为“新时代中国金融市场基础设施法治体系建设”的2018年年会。在历次年会上，研究会的各位理事、证券法学界和实务界的参会代表均提交了精心准备的论文，为我国证券法治建设积极建言献策，有力推动了我国证券法治的进步，为证券法的修改和完善贡献了智慧和力量。每次年会后，研究会均将会议论文汇编成册，公开出版，与知识界、实务界、社会公众分享与会者的理论观点。但以前出版的年会论文集，主要反映当年的年会主题，书名不一致，不能很好地形成证券法学研究会的学术品牌，也不利于读者、研究者进行较为系统的文献收集、整理与参考。鉴于此，中国证券法学研究会研究决定，从2014年开始，将每年的年会论文统一编入书名为《证券法律评论》的连续出版物中。现在呈现给读者的中国证券法学研究会主办的《证券法律评论2018年卷》，即是2018年年会的参会论文选编

　　郭锋，中国法学会证券法学研究会会长。中国法学会证券法学研究会， 2008年12月8日在北京成立。专门和集中研究证券法学及相关关系的研究会。该学会的成立，在证券法学研究方面，对于处理好本土化与国际化的关系，正视我国新兴加转轨市场的现实国情，紧密联系实践，着力研究本土实践中的一些特殊问题，把研究国内法律问题和研究国际法律问题紧密结合，合理吸收和借鉴国外成熟市场的有益经验，探索解决国内现实问题意义重大;对于处理好发展中规范和规范中发展的关系;对于发展中出现的问题，应当站在建设和完善资本市场的高度，将“以规范促发展”作为学术研究的着眼点和着力点方面;对于处理好前瞻性和现实针对性之间的关系等迫切问题的研究关系极大。