【假一罚四】投资银行学张建军编著

张建军，应用经济学博士，西安电子科技大学经济与管理学院经济金融系教授，博士生导师，中国经济体制改革研究会产业改革与企业发展委员会西北新型城镇化研究中心主任。研究方向：区域经济与金融、产业经济学、新型城镇化与乡村振兴等。主讲专业课程：产业经济学、区域经济学、国际金融市场学、投资银行理论与实务、金融市场学、保险理论与实务等。至今已承担国家级、省市级、校级、地方政府以及企业横向课题50多项，出版学术专著3部、教材7部，在国内外学术期刊发表学术论文50余篇。

第一节投资银行发展概述

一、经济全球化背景下的证券市场

（一）经济全球化

20世纪80年代以来，经济全球化的趋势愈演愈烈，并逐步演化成为一股不可逆转的世界性潮流。各种有形资产和无形资产、有形货币和无形货币、有形商品和无形商品等要素禀赋，在全球范围内加速流通，并不断融合，使得经济全球化成为水到渠成之势。其主要表现在以下几个方面：

（1）快速增长的国际贸易规模。世界货物贸易量从1950年的1200多亿美元增长到2009年的3.5万亿美元，增长了20多倍，速度非常迅猛。

(2）国际直接投资的增速加快，其中跨国公司的影响越来越大。

（3)国际资本流动迅猛增长，金融市场在全球范围内呈现出一体化的趋势。

（4）国际经济组织和条约日趋完善，对各国政府的政策和行为有效地构成了约束。

简而言之，经济全球化可以概括为贸易全球化、生产全球化、金融全球化、服务和信息全球化等多个方面。从全球经济的发展情况来看，经济全球化正使得各国的生产、贸易、市场等各方面都充分融入了国际分工，因为此时的资源配置已经从一个工厂、一个地区、一个国家扩展到全球范围之内；同时，利用现代网络技术、信息技术和先进的物流技术，投资和融资也能够有效实现国际化，因为流通的虚拟化、系统化、网络化、智能化和信息化能够最大限度地降低流通环节的成本，提升流通的效率和效益。

金融全球化在经济全球化中的地位和作用就如同金融在现代经济中所起的核心作用一样。从经济全球化的历史发展过程中我们可以发现，金融全球化在本质上已经成为经济全球化在当前时代的具体体现形式，并正在促进经济全球化向深层次进一步迈进，只是这种表现和推进有其自身规律和更为丰富的内容。可以说，在静态上，金融全球化是经济全球化的一个重要组成部分，在动态上，金融全球化是经济全球化发展的更高阶段。

在经济、金融全球化背景下，在资本项目越来越对外开放的环境下，各国放宽了对资本市场的管制，使得证券市场趋于国际化。在国际资本的流动过程中，证券类型的资本实现证券发行、投资与流通的跨国自由流动，即为证券市场国际化。21世纪以来，国际经济一体化与全球化发展步伐不断加快。在全球经济一体化程度日渐加强的同时，国际各大证券交易所拥有的外国上市公司不断增多，且各国创业板市场也在竞相建立，证券市场国际化趋势日益明显。

（二）我国证券市场国际化表现

作为一个正在不断发展与完善的证券市场，中国证券市场也逐渐向国际化迈进，其与国际证券市场的关联程度和相互影响日渐明显。

……

本书从理论和实务相结合的角度介绍了投资银行的概念、理论、基本业务、功能，以及发展趋势等。根据教育部关于课程思政建设的要求，每章内容都配备了“课程思政”的典型案例，具有很强的时代教育意义。另外，本书根据近年来国际国内资本市场的发展和实践，特别是投资银行业与时俱进的发展现状，精选了相应的扩展案例，以充分反映资本市场的最新变化。