【假一罚四】做精期货一本通李志尚著

第一节.做有纪律的原则

期货属于杠杆交易，也是一项高风险高收益的金融投资工具。如果不掌握一定的交易纪律和交易原则，将很难在期货市场长期生存下去。所以笔者通过自身的经验，强调一些原则，希望能提醒老手投资者，也能给新手投资者一些忠告。

不建立交易体系、不固定交易模型、不建立交易原则和不严格执行纪律，学再多知识和技巧也等于白学。俗话说“无方不成圆”，凡事都要讲规矩、不可越雷池半步，只有遵守纪律，才会少碰壁、少吃亏、少亏钱，更不会犯大错。

期货交易原则如下：

（1）不要频繁交易，交易次数越多就越容易出错，越无法保持清醒和冷静，还会产生大量手续费。

（2）少做短线预期单，少做埋伏单，少做预期分析，少持仓过夜或少持仓到下个开盘时段，少做不熟悉的品种。

（3）不要对行情有任何的幻想，即不能认为行情理应/应该/必须怎么样。

（4）不要放大止损极限，一单短线最多亏50点，在开仓后，眼里就应该只有止损位和止盈位，在这期间不要做任何分析和判断。可以先设置50点的止损位，然后通过手动在恰当的位置去止损或止盈。如果没有明确的止损位，后果将十分严重、可怕。所以，止损通常有两个标准：一是能接受的风险极限，明确亏多少就必须止损，并且每单都这样固定下来；二是根据行情走势、买卖条件设置技术损位。

（5）不要按支撑位和阻力位去画线设止损位，不要把止损点位算计得那么死板，因为很多时候行情都是假突破前高点或前低点。应该在固定的极限损位之间，通过K线组合的变化或均线的破位与交叉，甚至通过量能技巧去手动执行技术性止损和止盈。因为投资者在亏损时，大部分亏损都是通过无效的设损被扫掉的。

（6）不要在60线之上做空、60线之下做多，特别是15分钟以内的周期。因为在小周期中抄顶或抄底并不划算，不仅空间不大还有违背趋势的风险，不如等到60线之下再寻空、60线之上再寻多。

（7）不要在20线之上做空、20线之下做多，特别是15分钟以上的周期。因为15分钟以上的周期，能沿着5线、10线和20线之上或之下运行，都属于顺势通道之内。

（8）不要在回调修整后、盘升或盘跌酝酿之后出现爆量时去做反向单，因为此时行情的拐点启动。只有在行情处于较高或较低的位置时，缩小图形结合整体量能三次递增或递减后才去做反向单。除了箱体震荡之外，通常爆量后出现盘升或盘跌后才会有反转，而且构圆顶或圆底较多，只有在横向震荡中才会出现“V”形的尖顶和尖底。

（9）注意高低点的移向，特别是在60线的上下、分时图均价线的上下移向。例如，在60线之上高低点逐个上移只做低多不做空，在60线之下高低点逐个下移只做高空不做多。

（10）开多单后发现量能阴肥阳瘦时要趁早止损，开空单后发现量能阳肥阴瘦时要趁早止损。

（11）每笔交易的手数和仓位都要控制在一定范围内，这种做法比任何控制风险方法的作用都大。

（12）期货市场中的量化交易量至少占30%以上，再加上投机性较强，很多时候一旦行情转向，行情大概率会继续延伸。因为量化资金能启到助涨助跌的效应，例如5分钟图收一根带量的中长阳线反包前阴线，随即很可能会有不少量化资金开多进场。因此，在这根中长阳线没破低点时，不要在此做空，而是随后再寻求顺势做多的信号。如果在较高位置涨了再涨，此时最容易幻想：“涨得差不多了吧？出了一根阴包阳可以开空单了吧？”，但要明白逼仓的作用和市场中的量化资金助涨性。

（13）很多形态图形都容易失效，其中只有浪形规律在中大盘品种中概率还稍高点，所以不要被各种形态图形迷惑，需严格按照前述中60线和20线的关系，以及在多空排列中多做右侧顺势交易。

（14）做波段或中线投资时，没盈利前总仓位不要超过3成，有一定盈利后可适当将仓位提高到5成。一定要分批建仓和分批止盈。

（15）不要太依赖于外部的分析判断，一定要以交易对象的信号为准。

（16）在止损止盈以及仓位控制方面存在困难的读者，建议阅读《华尔街幽灵》这本书（笔者在“志尚投教”平台中有进行音频解读）。不知道如何建立交易体系的读者，可阅读《交易圣经》这本书（也可参考学习“志尚投教”平台中的“量化定式模型”课程）。

（17）模拟只适用于练习和熟悉软件的操作，以及适应市场行情的变化速度。但想长见识、长记性和丰富经验，还得通过小资金进行实操。

总之，每一位投资者在进入新市场时，都要交两份学费：一份是教科教材费，另一份是交给市场的费用。所以，初入市时不要投放太多资金，学到的知识和技巧，还需通过实盘操作去加深巩固、纠正完善，反复操练后才能得心应手。因此，这期间有些学费是不得不交的，若想做有生命力的投资者，就得事先明确更多的交易原则和纪律。只有立足于市场，才能累积更多的经验与财富。

本书从三个维度阐述“做精”期货的要领，上篇重理论介绍，从期货的基本概念入手，详解新手必知的交易细节与常识，让投资者对期货有正确的认识；中篇重技术实操，含趋势战法、指标运用、品种特例等，以案例的形式讲解，简明易懂；下篇重交易纪律，警醒读者交易须遵循的原则，在交易中磨练心性，循序渐进，旨在获得独立思考与交易的能力。