金融经济学教程（第二版）

图书标准信息

• 作者 陈伟忠、陆珩瑱 著
• 出版社 中国金融出版社
• 出版时间 2016-09
• 版次 2
• ISBN 9787504986818
• 定价 46.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 342页
• 字数 499千字
• 丛书 21世纪高等学校金融学系列教材

【内容简介】

　　本教材主要阐述现代金融经济学理论的基本思想、基本原理，其特点：一是在表述方法上，尽量减少数理推理的分量，尽可能利用文字语言表述金融经济学的核心思想，通过实例、典型案例、计算范例等方法来充实对基本理论的诠释。二是在内容取舍上，基本不涉及诸如连续时间金融理论、金融模型的实证检验等数学要求较高的内容；另外，把部分较为简单的理论证明放在有关章节的附录中，以便有条件的读者学习。

　　本教材供高等学校金融专业教学使用。

【目录】

章绪论 （学习目的与要求） （学习要点） 节从微观经济学到金融经济学 一、微观经济学理论：个体、经理人和市场 二、金融经济学理论：个体、经理人和市场 第二节金融经济学的概念 第三节金融经济学的历史演进 一、古典金融经济学 二、现代金融经济学 三、新金融经济学 第四节金融经济学的主题 一、金融经济学的研究主题 二、金融资产的定价方法 三、本书的主要内容 附录：诺贝尔经济学奖 （小结） （思考与练习题） （主要参考文献） 第二章确定性条件下的投资决策 （学习目的与要求） （学习要点） 节费雪分离原则与代理问题 一、投资决策与个人效用偏好的分离 二、代理问题：管理者是否获得了恰当的激励以实现股东财富的化 第二节股东财富化 一、股利和资本利得 二、利润的经济学定义 第三节资本预算方法 一、回收期法 二、会计收益率法 三、净现值法 四、内部收益率法 第四节净现值法与内部收益率法的比较 一、再投资率假设 二、价值可加性原则 三、多重内部收益率 四、净现值法与内部收益率法比较的总结 （小结） （思考与练习题） （主要参考文献） 第三章资金的时间价值与无风险资产估价 （学习目的与要求） （学习要点） 节资金的时间价值 一、未来值 二、普通年金的未来值 三、现值 四、一系列未来值的现值 五、普通年金的现值 六、每年偿还不止一次的现值 第二节无风险资产的估价 一、零息票债券的定价 二、价格与收益率的关系 三、票面利率、应计收益率和价格的关系 四、当利率确定时债券价格和期限的关系 五、债券价格变动的原因 第三节债券收益率的度量 一、债券收益的来源及影响因素 二、债券收益率及其计算 第四节债券定价原理 一、马尔基尔债券定价原理 二、马尔基尔定理对投资者的意义 第五节度量债券价格的波动性 一、度量债券价格波动性的指标：久期 二、利用久期估计价格变动 三、凸性 四、关于久期的几个结论 （小结） （思考与练习题） （主要参考文献） 第四章股票估价的原理与方法 （学习目的与要求） （学习要点） 节股票的价值及其来源 一、股票的价值 二、股票价值的来源 第二节股票估价原理 一、股利贴现模型（DDM）——一般模型 二、固定股利模型 三、固定股利增长率模型 四、两阶段股利贴现模型 五、三阶段股利贴现模型 第三节股票估价的简化方法 一、相对估价法 二、市盈率法 三、市盈率增长比率（PEC） 四、股利收益率 五、市净率 六、市销率 七、托宾q比率 （小结） （思考与练习题） （主要参考文献） 第五章风险及其估计 （学习目的与要求） （学习要点） 节风险的概念 一、风险的含义 二、风险的特征 三、风险与不确定性的差异 第二节风险的分类 第三节风险的度量方法 一、方差法 二、半方差法 三、β系数法 （小结） （思考与练习题） （主要参考文献） 第六章风险态度与资产选择 （学习目的与要求） （学习要点） 节投资者的风险态度 一、期望效用理论 二、投资者的效用函数及其风险态度 第二节投资者的一般风险对策 一、风险规避方法 二、风险预防与控制 三、风险转移 四、风险自留 第三节投资组合理论 一、现代投资组合理论的起源 二、投资组合的收益与不确定性 三、组合投资的可行域与有效边界 四、资产组合 五、引入无风险资产时的投资组合选择 第四节资产选择行为与资产需求 一、投资者的资产选择行为 二、资产选择行为：资产配置 三、资产选择行为对资产需求及其价格的影响 附录：阿莱悖论与S形效用函数 （小结） （思考与练习题） （主要参考文献） 第七章资本资产定价模型 （学习目的与要求） （学习要点） 节资本资产定价模型的假设及资本市场线 一、资本资产定价模型的基本假设 二、分离定理 三、市场组合 四、资本市场线 第二节证券市场线 一、资本资产定价模型 二、证券市场线 三、证券市场线与资本市场线的区别 四、证券市场线的几个简单应用 第三节系统风险、非系统风险与β系数 一、系统性风险与非系统性风险 二、证券β值的估计：历史β值 附录：资本资产定价模型的扩展 （小结） （思考与练习题） （主要参考文献） 第八章套利定价理论——金融市场的套利均衡机制 （学习目的与要求） （学习要点） 节套利交易行为 一、套利的概念 二、发生在我们身边的套利交易 三、套利交易的基本方式 四、套利交易发生的条件及其对市场的作用与影响 第二节投资收益预期的多因素模型与投资风险的细分 一、投资收益预期及其模型 二、投资风险的细分：因素风险 三、资产的风险特征分析（敏感系数） 第三节聪明的套利交易者与无风险套利机会的消失 一、风险特征相同的资产应该有相同的期望收益：价格定律 二、套利定价模型 三、套利定价模型的意义 （小结） （思考与练习题） （主要参考文献） 第九章有效市场理论 （学习目的与要求） （学习要点） 节有效市场理论概述 一、股票价格的随机游走与有效市场 二、有效市场假说的定义 三、有效市场的类型 四、有效市场假说对投资者的意义 第二节市场有效性与理性预期均衡 一、有效市场假说的假定 二、市场有效性的理论基础 三、影响市场有效性的因素 第三节有效市场假说的检验 一、有效市场假说面临的测试问题 二、市场有效性检验存在的几个问题 三、弱式有效市场的检验 四、半强式有效市场的检验 五、强式有效市场的检验 第四节关于有效市场理论的争论 一、对市场特性的争论 二、有效市场的另一些实证结果 三、对异常现象的解释——行为金融理论 四、有效市场假说对行为金融理论的反驳 （小结） （思考与练习题） （主要参考文献） 第十章衍生证券的定价理论 （学习目的与要求） （学习要点） 节衍生证券概述 第二节远期合约定价 一、远期合约概述 二、远期合约价格的确定 三、远期汇率的决定——利率平价理论 四、货币（外汇）远期合约的定价实例 第三节期货合约定价 一、期货概述 二、期货价格与现货价格的关系 三、期货价格与预期现货价格的关系 四、期货价格与远期价格的关系 五、期货定价的持有成本模型 六、股票指数期货的定价实例 第四节期权及其定价 一、期权概述 二、期权的价值 三、期权交易的损益 四、影响期权价格的因素 五、期权定价模型 第五节认股权证和可转换债券的定价 一、认股权证的价值分析 二、认购权证与看涨期权的差异 三、认股权证的定价——B／S模型的应用 四、可转换债券的价值分析 五、影响可转换债券价值的因素 六、可转换债券的定价——B／S模型的应用 附录一：利率为常数时，远期价格与期货价格相等的证明 附录二：期货合约套期保值比率的推导 附录三：Black—Scholes期权定价公式的推导 （小结） （思考与练习题） （主要参考文献） 第十一章行为金融理论 （学习目的与要求） （学习要点） 节有限理性 一、经济人假设 二、理性人假设 三、有限理性人假设 第二节有限套利 一、套利的有限性 二、套利有限性的实例 第三节前景理论 一、期望与预期概念的发展 二、前景理论的内容 第四节价值函数和权重函数 一、价值函数 二、权重函数 第五节投资过程中的认知偏差 一、技术分析中可能存在的认知偏差 二、基本分析中可能存在的认知偏差 第六节行为投资策略 一、逆向投资策略与惯性投资策略 二、小盘股投资策略 三、集中投资策略 四、成本平均策略和时间分散化策略 （小结） （思考与练习题） （主要参考文献） 第十二章金融市场微观结构 （学习目的与要求） （学习要点） 节金融市场微观结构理论概述 一、金融市场微观结构的含义 二、金融市场微观结构研究的焦点 第二节金融市场微观结构与资产定价 一、价格发现模型的发展 二、代价格发现模型：竞争性做市商报价模型 三、第二代价格发现模型：策略性流动性供应者模型 第三节金融市场微观结构设计 一、运行绩效的衡量指标 二、市场微观结构设计的目标与影响因素 第四节市场流动性及其计量 一、流动性的含义 二、流动性的三个维度 三、流动性的主要度量方法 四、各种流动性度量方法的比较 （小结） （思考与练习题） （主要参考文献）
作者介绍
陈伟忠，同济大学教授、博士生导师，任同济大学应用经济学科专业委员会主任、同济大学上海期货研究院院长、同济大学现代金融研究所所长、中国金融学会金融工程分会理事、上海金融学会常务理事。长期从事金融与投资学的研究与教学，先后承担完成了国家自然科学基金等类项目20余项，在《经济学动态》《财贸经济》《数量经济与技术经济研究》《管理工程学报》《西安交通大学学报》《同济大学学报》等刊物发表论文110余篇，著有《动态组合投资理论与中国证券资产定价》等学术专著4部，出版教材7部。陆珩填，南京航空航天大学经济与管理学院副教授、硕士生导师，任南京航空航天大学经济与管理学院院长助理。长期从事金融与投资的研究和教学，主讲“金融经济学”本科生及研究生课程超过十年，主持和参与多项国家、省级基金项目，在《投资研究》等学术期刊发表论文20余篇。
序言