【包邮】 华尔街关系 【正版九新】
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￥ 14.6 3.7折 ￥ 39 九五品
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作者赛瑞斯
出版社北京大学出版社
ISBN9787301126905
出版时间2007-09
装帧其他
开本16开
定价39元
货号9787301126905
上书时间2024-11-15
商品详情
- 品相描述：九五品
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导语摘要
第一部由美国投资专家专为中国企业量身打造的上市必读书。
作者既熟知华尔街，又深入了解中国企业的情况。也许有人比彼得·赛瑞斯更了解华尔街，但他们当中没有人比他更了解中国企业。
本书深入介绍了华尔街的运行规则，非常适合投资界人士、有上市意图的企业领导者、金融界人士、大学金融方向毕业生、MBA、EMBA阅读。
作者简介
彼得·赛瑞斯先生目前是美国华美21世纪有限公司的董事长和先锋资本管理（Guemlla Capital Management）公司的董事总经理。
在创办这些公司之前的15年时间里，赛瑞斯先生一直在华尔街担任投资分析师的工作，曾先后担任瑞银集团的研究部董事总经理和白金汉郡调查集团的执行副总裁。赛瑞斯先生曾经先后七次接受Barron’s（《贝龙金融周刊》）的采访，所有的主流商业刊物都曾经转载他的评论，他还在五家电视台做过节目。赛瑞斯先生是很畅销图书《先锋投资》的作者，并担任《纽约每日新闻》的专栏作者，还曾在许多的上市和私有企业中担任过董事职务。
目录
推荐序
致谢
前言
第1章 华尔街是怎么运行的
第1节 什么是华尔街
第2节 华尔街的组成结构
第3节 卖方
第4节 卖方的组成部分
第5节 卖方的运作
第6节 分析师和股票销售
第7节 寻找与公司匹配的投资银行
第8节 选择投行的标准
第9节 上市前后的支持
第10节 分析师与股价
第11节 把信息传达给销售和投资者
第12节 吸引投资者的注意力
第13节 易于让分析师和销售了解的材料
第14节 投资者关系公司的作用
第15节 付费调研
第2章 买方(投资者)
第1节 个人投资者
第2节 机构投资者及管理的资金类型
第3节 机构投资者的投资类型
第4节 机构投资者的专业划分
第5节 机构投资考的投资策略
第6节 公司规模
第7节 行业细分
第8节 地理位置细分
第9节 寻找门当户对的投资者
第10节 “关系”和美国投资者
第11节 美国公司和cEO们的“关系”
第12节 合适的投资者比更多的资金更重要
第13节 融资的两个阶段
第3章 融资的准备过程
第1节 董事长要发挥积极作用
第2节 重新思考上市问题
第3节 所有权和控制权的稀释
第4节 上市公司的费用
第5节 与投资者沟通
第6节 美国的法规
第7节 美国投资者关注的问题
第8节 避免利益冲突
第9节 上市前的重组
第10节 审计师和律师
第11节 财务报表
第12节 管理团队
第13节 董事会
附录 普达矿业
第4章 商业计划和盈利模式
第1节 发展线路图
第2节 起点
第3节 驾驶汽车而非开飞机
第4节 减少投资者的疑惑1
附录 专科医院案例分析
第5节 资金的使用
第6节 投资银行家所需信息
第5章 投资者关系
第1节 知己
第2节 公司定位
第3节 选择投资者关系公司
第6章 公司估价
第1节 未来利润流预测
第2节 获利模式的风险
第7章 公司上市
第1节 融资的途径
第2节 公司面临的问题
第3节 行业情况
第4节 财务数据
第5节 未来增长比现时利润更重要
第6节 简单的发展计划
第7节 分析不同模式
第8章 雇用投资银行
第1节 选择投资银行前需要明确的事情
第2节 公司要做的“功课”
第3节 寻找投资银行的注意事项
第4节 选错了投资银行
第9章 变相公募——与壳公司合并
第1节 实情核查
第2节 为进入西方资本市场做好准备
第3节 壳的定
第4节 找一个满意的壳公司
第5节 壳公司挂牌的地点
第6节 壳公司的价格
第7节 卖壳人带来的股权稀释问题
第8节 卖壳人提供的其他服务
第9节 投资银行介入的时间
第10节 合并与融资
第10章 资本结构
第1节 普通股票
第2节 可转换债券
第3节 优先可转换债券
第4节 直接优先股票
第5节 债券
第6节 上市公司私募(PIPE)
第7节 制定PIPE条款
第11章 路演
第1节 路演简
第2节 幻灯片演示书(PPT)
第3节 谈论中国的情况
第4节 并购带来的机会
第5节 “电梯间”演讲
第6节 公司介绍者
第7节 实战练习
第8节 确定投资者
第9节 路演的安排
第10节 路演的规则
第11节 与知名投资者和分析师建立关系
第12节 路演前定价
第13节 提高定价区间
第14节 降低定价区问
第12章 完成融资
第1节 普通发行
第2节 热门交易
第3节 购买股票的
第4节 挣钱的
第5节 理顺交易——上市公司私募
第6节 PIPE策划
第7节 确定首席投资者
第8节 PIPE发行的风险
第9节 多层次发行
第10节 投资银行或首席投资者想利用公司
第13章 后市维护
第1节 后市沟通的重要性
第2节 制订计划
第3节 数字支持
第4节 利润模型要简单
第5节 无法兑现承诺和表现过好
第6节 持续不断的沟通
第7节 不要试图掩盖事实真相
第14章 与投资者交流
第1节 FD条例
第2节 错误披露重大信息的处理办法
第3节 电话会议的准备
第4节 中文或者英文
第5节 处理问题的方法
第6节 与投资者交谈
第7节 投资者会议
第8节 在会议上介绍公司
第9节 非融资的路演
第10节 参加在中国举办的会议
第11节 解雇投资者关系公司
第15章 提供预期收益
第1节 提供预期收益的好处
第2节 预期收益需要考虑的因素
第3节 调整预期收益
结语
内容摘要
这是一本专为中国企业量身打造的上市必读书。
很多中国公司虽然已经在美国上市，但是项目操作远谈不上成功，隐性损失非常大。那些上市心切的中国公司，在没有弄清楚华尔街的“关系”之前就莽撞行事，融资失败的例子比比皆是。在华尔街著名投资人彼得·赛瑞斯看来，一个公司，想要得到最高的估价就必须建立起一个由该专业里最好的投资者、分析师和投资银行组成的关系网络。“关系”能让一家中国公司的股票受到追捧、使再次融资更加顺畅；也可以让一家中国公司备受冷落即使花大价钱，也无法获得投资人的青睐。大多数中国公司不理解获得有用的“关系”远比得到最高的估价更为重要。更确切地说，不建立好有用的华尔街“关系”就不可能得到最好的估价。
赛瑞斯先生早在20世纪70年代就访问过中国，研究和接触过无数个希望在美国上市的中国公司，对中国公司在美国上市遇到的问题，包括中国公司自己的问题有深入的了解。作者在书中掀开了笼罩在华尔街表面的面纱，尝试剖析了华尔街现行的运行规则与存在的陷阱；对中国公司在寻找投资银行、雇用投资者关系公司、估价策略、与投资者沟通、路演、发布消息等方面存在的不切实际的想法和短视做了善意的提醒，并告诉中国公司如何充分利用种类专业人士的关系，避开这些陷阱，在美国资本市场上实现最大价值。
主编推荐
靠前部由美国投资专家专为中国企业量身打造的上市推荐阅读书。
作者既熟知华尔街，又深入了解中国企业的情况。也许有人比彼得•赛瑞斯更了解华尔街，但他们当中没有人比他更了解中国企业。
本书深入介绍了华尔街的运行规则，很好适合投资界人士、有上市意图的企业优选者、金融界人士、大学金融方向毕业生、MBA、EMBA阅读。
美国投资大师给中国企业上市的忠告
也许有人比彼得·赛瑞斯更了解华尔街，但他们当中没有人比他更了解中国企业。
这是一本引导中国企业服自身本土文化、价值观同靠前资本市场的差距，以优选经济的理念，更准确地定位企业海外发展谋略的实用教科书。它用看得到、摸得着的范例，为中国企业铸就开启华尔街金融资本市场的金钥匙。
——付晓明（中国企业联合会、中国企业家协会副会长，中企投资有限公司董事长）
赛瑞斯先生以其丰富的阅历和风险，简明而富有哲理的语言，为我们奉献了一部揭示华尔街资本市场规律的实战宝典。相信无论是投资者还是中国的企业家都会从中获益。
——林水星（很好网原CEO）
本书对于意欲在美国上市的中国企业以很好指南，也可以给虽然没有上市计划，但必须在优选化竞争中奋力一搏的企业以建议和忠告。对于中国资本市场的其他专业人员，这本书也是一部参考价值很高的了解原生态华尔街规则的作品。
精彩内容
第10节 审计师和律师中国有很多优秀的审计师和律师。多数公司都雇用让自己放心的人员。
律师和审计师必须是公司能够信任的人，同时也必须是为公司提供建议的人。但是，一个需要上市融资的公司，必须要考虑到另外一个因素：律师和审计师不仅仅是管理团队信任的人，他们也必须是投资者可以信任的人。
投资银行经常告诉准备上市的美国公司应该雇用大公司的律师和审计师，因为他们在上市公司运作方面有着丰富的经验，投资者对他们更放心一些。这就意味着要解雇那些长期为公司工作的优秀员工。这会让管理团队为难，但是，一家大型法律公司或审计公司的专业知识与信誉往往是更重要的。
当我父亲的公司于上世纪60年代末期在美国上市的时候，投资银行家强迫我们去雇用新的律师和财务人员。他们告诉我们说我们需要更多有经验的人指导我们如何做才能符合SEC的规定，并且获得更多投资者的信任。我们当时不愿意替换那些已经跟我们合作了很多年的人，但是我们理解这是对上市公司的要求。
这一点对中国公司而言尤为重要。美国投资者不太了解这些公司，如果他们再不了解公司所雇用的律师和审计师，他们就无法相信那些法律及财务文件。知名的律师和审计师费用很高，但他们的“关系”至关重要，他们能让投资者相信这家中国公司既诚实又盈利。
这样就产生了一个重要的问题，到底该选择知名度和费用多高的律师和审计师呢？这要取决于公司的规模和复杂程度，下面是些有用的规则：公司应该雇用让他们感到放心的律师和审计师。不管他们有多么出名，他们的首要任务都是和管理团队一起工作。如果他们表现得像老板一样，管理团队就不应该雇用他们。
律师和审计师应该具备中文的交流能力。审计师是同账本打交道的，律师要阅读各种文件。如果他们不懂中文，而账本和文件是中文的，公司就需
要安排懂中文的人跟他们一起工作。审计公司和律师事务所的老板能否读写中文并不是很重要，但是跟公司一起工作的人必须是能讲双语的。
如果可能的话。律师和审计师应该在当地有办公室。这对北京、上海和其他大城市的公司来讲很容易，但是如果公司在吉林，而某位律师离这家公司最近的办公室设在深圳，这家公司是无法依靠这位律师为其工作的。无论如何，雇用的律师和审计师应该能经常性地参观公司，同时了解每个省份的不同特征，都是非常重要的。
律师和审计师应该有该公司所处行业的直接经验。燃气公司要寻找为其他燃气公司工作过的律师和审计师。每种行业有它独特的一套规则，找到理解这些规则的律师和审计师也很重要。
律师和审计师要能和董事长进行交流。一些公司雇用的律师和审计师只能讲英文，而把交流的工作交给CFO，或其他会讲英文的高级管理者，这是个非常严重的错误。律师和审计师必须要把出现的任何问题直接告诉董事长，有些可能会涉及到CFO，比方说CFO处理账目的方法不正确，或者做事不诚实。如果董事长不能与审计师直接对话，有可能永远不会知道这些问题。
规模大、情况复杂的公司应该雇用声望更高的律师和审计师。特别是当公司遇到困难问题需要解释的时候，这一点尤为重要。公司需要律师为公司的诚信担保，并且向投资者和投资银行把复杂的法律问题解释清楚。
所有准备在西方国家上市的中国公司都应该雇用了解SEC规则的律师和审计师。他们运作过公开发行，在美国有办公室或者熟悉美国公司。但是，多数中国公司没有必要去雇用最知名的法律公司或审计公司，因为这些公司的费用太高了。另外，这些公司的重点也会是那些大型公司。
中国公司无需雇用那些费用最高的律师和设计师，但是他们在雇用那些费用太低或者名誉有问题的律师和审计师时要保持警惕。我们看到很多公司雇用了不合格的律师和审计师。他们错误地存放文件，强迫公司支出更多的费用，延误融资。另外，他们令人质疑的口碑往往会伤害到中国公司的“关系”。
很多二流的律师和审计师是来自犹他州、内华达州或科罗拉多州等地。
虽然这些州的风景不错，而且也拥有不错的律师和审计师，但它们不是金融中心。如果一家美国公司计划向中国出售股票，它会雇用吉林、海口或者新疆的律师或审计师吗？可能不会。相反，它会雇用北京、上海或者深圳的律师或审计师。
反之，这也适用于在美国寻找律师和审计师的中国公司。虽然在那些规模较小的州也有优秀的律师和审计师，他们也拥有跟SEC打交道的经验，但是多数公司最好还是在主要金融中心寻找审计师和律师。这些律师通常经验更为丰富，而且跟主要投资者和投资银行联系得更为密切。
简便的做法就是看看你的那些同行里已经上市的中国公司所雇用的律师和审计师。这样会指导你如何界定那些律师事务所和审计公司的规模和声望，也能帮助你认识某个律师或审计师。
向你的投资银行和投资者关系公司征求意见。他们与成百上千的律师和审计师打过交道，他们想让你们的投资过程进展顺利，他们不想让公司向那些服务商支付过多的费用。他们经常有好丰意。
第11节 财务报表中国公司在上市过程中遇到的主要困难之一就是要求取得由美国审计师签字的财务报表。
很多公司认为，美国的审计师们自己就能给公司准备好符合美国GAAP准则的财务报表。这通常是一个错误的想法。虽然有些小型的审计公司能够帮助公司准备财务报表，但是大多数好一点的审计师决然不会直接为公司准备财务报表的。在美国，审计师会保持他们自身的“独立性”，这种独立性要
求他们只是审计财务报表，而不是亲自准备财务报表。
在实际操作中，即使美国审计师愿意为公司准备财务报表，这样做也并非明智之举。好一点的审计师的费用高，往往是按小时收费，而且他们事先不会告诉你需要花费多少个小时完成工作。所以，让他们准备财务报表可能会花费一笔非常昂贵的费用，常常比最初计划的费用支出要高很多。
对于大多数公司而言，这里有个更好的建议。首先，他们应该雇用能力强的内部财务人员，他们能够确保账目易懂。这样做的结果总能给公司节省
大笔费用。接下来，公司应该雇用一名第三方的顾问帮助调整账目以符合GAAP或其他国家的标准。这位第三方的顾问应该熟知美国或其他国家的财务体系，最好有切身的审计经验。P42-44
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