证券投资基金指南（修订版）

《证券投资基金指南（修订版）》全面汇集了证券基金投资行业的理论知识、法律法规和研究成果，全书包括证券投资基金行业概述、监管体系、运作管理流程、投资者如何选择证券投资基金和基金管理公司经营管理5个部分，对证券投资基金的运作模式、绩效评估和风险管理进行了系统分析和详尽讲解。本书不仅是证券投资基金行业各级从业者必不可少的学习资料和实操手册，也是各类基金投资者的投资指南，同时可供大学金融投资相关专业师生参考。

杨健，1959年生于北京。英国兰卡斯特大学管理科学博士。中国人民大学金融信息中心主任、MPA首席教授、管理科学与软件工程博士生导师，英国运筹学会刊国际顾问；曾经承担国家高技术研究发展计划“863”信息技术领域项目“证券行业风险识别、监控与防范技术支持系统”、中国证监会基金部综合监管（FIRST）系统、密码人才管理及培养研究等重大科研项目，主持制定了国家标准GB/T 36618-2018《信息安全技术金融信息安全服务规范》；是济安金信基金评级体系、中国企业年金指数与腾讯济安价值100指数（000847）的创始人。荣获过北京市科学技术奖、2011年度中国证券期货业科学技术三等奖、中国基金业二十周年1998-2018十大功勋人士等奖项。

第一部分 证券投资基金行业概述

第一章 证券投资基金基础知识 2
第一节 证券投资基金 2
第二节 证券投资基金市场 5
第三节 证券投资基金的类型 10
第四节 证券投资基金的创新 19

第二章 证券投资基金发展历史 24
第一节 证券投资基金的产生 24
第二节 证券投资基金的发展 25
第三节 证券投资基金的成熟 26

第三章 中国证券投资基金行业现状 27
第一节 证券投资基金行业投资管理现状 27
第二节 证券投资基金行业风险管理现状 32
第三节 证券投资基金行业投资研究现状 34
第四节 证券投资基金行业基金营销现状 37
第五节 证券投资基金公司治理现状 38

第四章 证券投资基金行业展望 41

第五章 著名基金公司与明星基金经理 47
第一节 著名基金公司 47
第二节 明星基金经理 54

第二部分 证券投资基金运作的监管体系

第六章 证券投资基金运作法律规范体系 66
第一节 规范证券投资基金的相关法律 66
第二节 规范证券投资基金的行政法规和部门规章 68

第七章 证券投资基金监管主体 71
第一节 中国证监会 71
第二节 中国基金业协会 72
第三节 证券交易所 73
第四节 监管主体间的职责分工 73

第八章 对公开募集基金当事人的监管 75
第一节 基金管理人 75
第二节 基金托管人 82

第九章 对基金公开募集活动的监管 85
第一节 基金公开募集的管理制度 85
第二节 基金募集的条件和程序 86

第十章 对公开募集基金销售活动的监管 92
第一节 基金投资者适当性 92
第二节 对基金销售机构的监管 94
第三节 对基金宣传推介材料的监管 98
第四节 对基金销售费用的监管 100

第十一章 对公开募集基金研究、投资与交易行为的监管 103

第十二章 对公开募集基金运营的监管 108
第一节 基金估值与核算 108
第二节 基金的运营费用与税收 108
第三节 基金的变更与终止 113

第十三章 对基金信息披露的监管 116

第十四章 基金持有人的权利行使 120
第一节 基金持有人的法定权利 120
第二节 基金持有人大会 121

第十五章 对非公开募集基金的监管 123

第十六章 对基金从业人员的监管 133

第三部分 证券投资基金运作管理流程

第十七章 基金产品设计流程 138

第十八章 基金投资管理流程 142

第十九章 投资政策设定 145

第一节 投资理念 145
第二节 投资目标 147
第三节 投资策略 149

第二十章 证券分析选择 154

第一节 证券投资分析理论 154
第二节 股票选择流程 172
第三节 债券选择流程 181
第四节 基金选择流程 183

第二十一章 构建投资组合 190

第一节 资产配置 190
第二节 时机选择 200

第二十二章 基金绩效评估流程 210

第一节 收益水平分析 211
第二节 风险水平分析 214
第三节 风险调整后收益分析 228
第四节 投资策略有效性分析 235
第五节 基金选股与择时能力分析 237
第六节 基金投资集中度分析 241
第七节 基金绩效持续性分析 244
第八节 基金收益贡献度分析 246
第九节 基金绩效归属分析 246
第十节 基金动态价值评估 261

第二十三章 基金风险管理流程 263

第一节 风险识别 263
第二节 风险监控 266
第三节 风险防范 274

第二十四章 济安金信基金评级 276

第一节 济安金信基金评级体系 276
第二节 海外主要基金评级机构及评价方法 287
第三节 如何使用基金星级评价结果 290

第四部分 投资者如何选择证券投资基金

第二十五章 中小投资者如何选择证券投资基金 294
第一节 选择基金的一般因素 294
第二节 基金的基本状况 300
第三节 投资者的自我评估 301
第四节 如何选择第一只基金 304
第五节 评估基金表现的方法 312
第六节 如何选择投资时机 315
第七节 如何买卖基金 317
第八节 开放式基金的申购与赎回 319
第九节 中小投资者的基金组合管理 323

第二十六章 机构投资者如何选择证券投资基金 326
第一节 机构投资者与证券投资基金 326
第二节 机构投资者如何选择证券投资基金 330
第三节 机构投资者的投资策略 338

第五部分 基金管理公司的公司管理

第二十七章 基金管理公司的管理结构 346
第一节 基金管理公司管理结构的基本要求 346
第二节 我国对基金管理公司管理结构的主要规定 347
第三节 基金管理公司的内部控制 349

第二十八章 基金管理公司的组织结构 351
第一节 专业委员会 352
第二节 投资管理部门 353
第三节 风险管理部门 354
第四节 市场营销部门 355
第五节 基金运营部门 355
第六节 后台支持部门 356

第二十九章 基金管理公司团队 357
第一节 基金公司管理团队 357
第二节 基金公司投资研究团队 358
第三节 基金公司市场营销团队 359
参考文献 362
附录 364

《证券投资基金指南（修订版）》全面汇集了证券基金投资行业的理论知识、法律法规和研究成果，全书包括证券投资基金行业概述、监管体系、运作管理流程、投资者如何选择证券投资基金和基金管理公司经营管理5个部分，对证券投资基金的运作模式、绩效评估和风险管理进行了系统分析和详尽讲解。本书不仅是证券投资基金行业各级从业者必不可少的学习资料和实操手册，也是各类基金投资者的投资指南，同时可供大学金融投资相关专业师生参考。

杨健，1959年生于北京。英国兰卡斯特大学管理科学博士。中国人民大学金融信息中心主任、MPA首席教授、管理科学与软件工程博士生导师，英国运筹学会刊国际顾问；曾经承担国家高技术研究发展计划“863”信息技术领域项目“证券行业风险识别、监控与防范技术支持系统”、中国证监会基金部综合监管（FIRST）系统、密码人才管理及培养研究等重大科研项目，主持制定了国家标准GB/T 36618-2018《信息安全技术金融信息安全服务规范》；是济安金信基金评级体系、中国企业年金指数与腾讯济安价值100指数（000847）的创始人。荣获过北京市科学技术奖、2011年度中国证券期货业科学技术三等奖、中国基金业二十周年1998-2018十大功勋人士等奖项。