资产管理与财富传承

资产管理，从广义看包括财产所有人将资产交由他人管理的各项资产管理活动。本书对资产管理相关理论进行了尽可能全面的介绍，全书从资产管理的概念和要件开始，追溯到中国古代涉及资产管理的相关古籍。结合实践，介绍了资产隔离的三种法律工具，并对其在投资基金、资产证劵化、家族财富管理中的应用逻辑做了阐释。接下来，对我国信托法律制度、投资基金法律制度进行介绍，再此基础上，阐明资产管理与信义义务的关系，对其风险管理进行阐述，后对资产管理在社会公益中应用的基本原理和实践做了介绍。本书的出版旨在为我国资产管理的长效发展提供有益参考，更好地保护投资者利益，从而促进经济的高质量发展。

蔡概还，广东省大埔县人，1971年出生，曾先后就职于国家立法机关、金融监督管理部门、金融机构、金融行业协会等单位，主要从事经济金融特别是资产管理方面的立法、监管、实践和自律。现为中国信托业协会首席经济学家、中国慈善联合会慈善信托委员会主任。
参加工作以来，蔡概还曾先后担任信托法、投资基金法起草组成员，自1994年至2001年负责执笔起草《中华人民共和国信托法》，自1998年至2003年负责执笔起草《中华人民共和国证券投资基金法》。同时，还参与起草或修订了《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国合伙企业法》等法律；参与了信贷资产证券化、流动资金贷款、个人贷款、集合资金信托计划、房地产信托投资基金、公益/慈善信托等方面的理论研究和制度建设工作。多次赴欧美亚等十多个发达国家和地区进行考察，对境内外金融业进行了广泛走访和调研，熟谙境内外资产管理的渊源、发展历史、业务变迁和变革途径，在资产管理和财富传承方面积累了较为丰富的知识和经验。

目录
章　 资产管理的概念与要件 ……………………………………… 1
　 一、 引言 ……………………………………………………………… 1
　 二、 资产管理的定义、 特征与意义 ………………………………… 4
　 三、 资产管理的基本要件: 资产隔离是核心要素 ………………… 12
　 四、 资产隔离的内容与实现途径 …………………………………… 16
第二章　 资产隔离的法律工具 ………………………………………… 28
　 一、 资产隔离的法律工具之一: 信托 ……………………………… 28
　 二、 资产隔离的法律工具之二: 特殊公司 ………………………… 48
　 三、 资产隔离的法律工具之三: 有限合伙 ………………………… 55
　 四、 三种资产隔离工具的比较与融合 ……………………………… 60
第三章　 资产隔离工具在投资基金中的应用 ………………………… 65
　 一、 信托型基金 ……………………………………………………… 65
　 二、 公司型基金 ……………………………………………………… 71
　 三、 有限合伙型基金 ………………………………………………… 78
　 四、 本章小结 ………………………………………………………… 84
第四章　 资产隔离工具在资产证券化中的应用 ……………………… 90
　 一、 资产证券化的概念、 种类和特征 ……………………………… 90
　二、资产证券化的特殊目的载体(SPV): 特殊目的信托(SPT)
与特殊目的公司 (SPC) ……………………………………… 99
　 三、 特殊目的公司存在重大制度缺陷 …………………………… 105
　 四、 我国对特殊目的载体的选择 ………………………………… 108
第五章　 资产隔离工具在家族财富管理中的应用 ………………… 116
　 一、 信托适合于家族财富管理的制度安排 ……………………… 116
　 二、 家族信托概念及其作用与价值 ……………………………… 127
　 三、 家族信托的功能与应用 ……………………………………… 133
　 四、 消除认识误区, 促进我国家族信托健康发展 ……………… 160
第六章　 我国的信托法律制度 ……………………………………… 166
　 一、 我国的信托立法与主要争议回顾 …………………………… 166
　 二、 我国 《信托法》 的主要内容及评价 ………………………… 171
　 三、 有关信托的比较与分析 ……………………………………… 191
　 四、 关于信托的分类与应用 ……………………………………… 199
第七章　 我国的投资基金法律制度 ………………………………… 229
　 一、 我国的投资基金立法与主要争议回顾 ……………………… 229
　 二、 我国 《基金法》 两次修订的内容变化 ……………………… 242
　 三、 我国的契约型基金实质为信托型基金 ……………………… 248
　 四、 对发展公司型基金、 有限合伙型基金等问题的思考 ……… 262
第八章　 资产管理与信义义务 ……………………………………… 274
　 一、 境外关于信义义务的一般原则 ……………………………… 274
　 二、 我国关于信义义务的原则性规定 …………………………… 289
三、 对私募资管业务信义义务的细化建议 ……………………… 305
　 四、 对资产管理人履行信义义务的建议 ………………………… 312
第九章　 资管业务的风险管理 ……………………………………… 320
　 一、 风险概念与种类 ……………………………………………… 320
　 二、 资管机构层面的风险管理 …………………………………… 333
　 三、 资管产品层面的风险管理 …………………………………… 339
第十章　 资产管理与社会公益 ……………………………………… 363
　 一、 公益/慈善信托的基本原理 …………………………………… 363
　 二、 慈善信托的功能与应用 ……………………………………… 385
　 三、 发展公益/慈善信托, 助力共同富裕 ………………………… 398
参考文献 ……………………………………………………………… 406

资产管理，从广义看包括财产所有人将资产交由他人管理的各项资产管理活动。本书对资产管理相关理论进行了尽可能全面的介绍，全书从资产管理的概念和要件开始，追溯到中国古代涉及资产管理的相关古籍。结合实践，介绍了资产隔离的三种法律工具，并对其在投资基金、资产证劵化、家族财富管理中的应用逻辑做了阐释。接下来，对我国信托法律制度、投资基金法律制度进行介绍，再此基础上，阐明资产管理与信义义务的关系，对其风险管理进行阐述，后对资产管理在社会公益中应用的基本原理和实践做了介绍。本书的出版旨在为我国资产管理的长效发展提供有益参考，更好地保护投资者利益，从而促进经济的高质量发展。

蔡概还，广东省大埔县人，1971年出生，曾先后就职于国家立法机关、金融监督管理部门、金融机构、金融行业协会等单位，主要从事经济金融特别是资产管理方面的立法、监管、实践和自律。现为中国信托业协会首席经济学家、中国慈善联合会慈善信托委员会主任。
参加工作以来，蔡概还曾先后担任信托法、投资基金法起草组成员，自1994年至2001年负责执笔起草《中华人民共和国信托法》，自1998年至2003年负责执笔起草《中华人民共和国证券投资基金法》。同时，还参与起草或修订了《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国合伙企业法》等法律；参与了信贷资产证券化、流动资金贷款、个人贷款、集合资金信托计划、房地产信托投资基金、公益/慈善信托等方面的理论研究和制度建设工作。多次赴欧美亚等十多个发达国家和地区进行考察，对境内外金融业进行了广泛走访和调研，熟谙境内外资产管理的渊源、发展历史、业务变迁和变革途径，在资产管理和财富传承方面积累了较为丰富的知识和经验。