家族信托及保险金信托100问

序言
站在财富管理的转折点上看家族信托

中国经济增速放缓，个人财富如何跨越经济周期，避免在各种不确定的因素下迅速缩水？
“富不过三代”的魔咒尚在，家族财富如何在时间长河的洗礼中，在各种复杂环境的影响下，实现有序传承？
共同富裕已经成为时代的中心课题，对此，高净值人士可以有哪些积极作为？
个人资产透明化时代来临，高净值人士怎样做才能跟上时代、未雨绸缪、顺势而为？
…………
这是2021年以来，作者感受到的高净值人士共同的困惑和焦虑。正是基于这些困惑和焦虑，高净值人士对财富的思考更加深入，对财富管理的需求也更加多样。他们从单纯追求财富的保值增值，到注重财富的保护与传承，从单一化的需求，到个性化、定制化、全方位的财富规划，从单纯的金融需求，到以金融产品为基础工具，同时能够实现法律功能、税务筹划和传承安排的综合化解决方案。
财富管理需求侧的变化，倒逼供给侧做出相应的调整。家族信托作为具有特殊法律架构的金融工具，可以充分发挥制度优势，跨越经济周期和生命周期，解决财富保护与传承难题，因此，它从过去仅为极少数超高净值人士使用的金融工具，快速变得被中、高净值人士所熟知。但是，家族信托动辄上千万元的资金门槛，仍然让人望而却步。而保险金信托，作为以保单受益权为信托财产的一种特殊的家族信托，因具备门槛低、流动性好、设立方便等特点，同时还具备家族信托和大额保险的优势，从而受到中、高净值人士的普遍欢迎。自2020年以来，国内的保险金信托规模得到爆发式增长。
经过多年的发展，国内的家族信托已经进入成熟期，投资者获得的信息较为充分，行业格局逐渐清晰，信托公司规模效应已经显现，经济效应也已经得到了初步体现。
对信托公司来说，家族信托是其信托业务转型发展的一个重要方向。家族信托和保险金信托作为财富管理受托服务信托下的重要内容，是监管部门鼓励发展的方向，也是信托公司必须布局的代表行业未来的业务方向。
对高净值人士来说，家族信托是其必须配置的金融工具，不仅可以帮助他们进行资产隔离和财富有序传承，还可以在信托项下进行资产配置，实现更加确定的财富目标。
对从业人员来说，尤其是从事泛财富管理的银行、信托、保险、证券等行业的相关人员，必须与时俱进，及时补充家族信托和保险金信托的相关知识，才能更好地满足客户的需求，为客户提供更加专业的服务。
本书的两位作者有着多年信托和保险行业研究经验及一线从业经历，他们针对大量客户和从业人员在实务中经常遇到的问题，多方面了解信托公司在处理这些问题时的通行做法，将其撰写成书，供想要了解家族信托和保险金信托的从业人员参考。当然，对正在寻求信托公司进行家族信托设计的委托人来说，本书也是有价值的。
由于作者水平有限，家族信托和保险金信托业务创新迭代较快，相关政策也经常更新，因此，尽管作者付出了很多努力，书中仍难免会有错误和疏漏之处，恳请广大读者批评指正，也欢迎从业人员一起探讨交流。另外，对于书中的同一问题，不同信托公司的处理方法也不尽相同，需要委托人与信托公司进行协商确认。
本书写作之时，正值上海市全域静态管理。对高净值人士来说，他们也可能会遇到类似的“黑天鹅”事件，以致在没有应对方案之时，以一种未曾预见的方式经历重大风险，让自己一生的心血付诸东流。因此，作者给高净值人士的建议是：坐而论道，不如立刻行动，即使方案还不完美。
物换星移，周而复始。生命有终点，但文化和价值观会跟随家族信托以另一种形式传承下去。

本书从初识信托、家族信托的主体与客体、家族信托的功能、家族信托的设立与运营，以及保险金信托5个方面，以大众经常遇到且容易产生误解的100个问题为切入点，通过案例描述、专业解析及延伸阅读，详细介绍家族信托的基本概念、功能优势、设立等方面的知识，并针对大众常见的误解进行分析，给出客观的解答。 通过阅读本书，相关金融从业者能更好地开展家族信托及保险金信托业务，普通读者也能进一步了解家族信托及保险金信托，更合理地规划私人财富的保护及传承。

本书从初识信托、家族信托的主体与客体、家族信托的功能、家族信托的设立与运营，以及保险金信托5个方面，以大众经常遇到且容易产生误解的100个问题为切入点，通过案例描述、专业解析及延伸阅读，详细介绍家族信托的基本概念、功能优势、设立等方面的知识，并针对大众常见的误解进行分析，给出客观的解答。 通过阅读本书，相关金融从业者能更好地开展家族信托及保险金信托业务，普通读者也能进一步了解家族信托及保险金信托，更合理地规划私人财富的保护及传承。

李升

国内某金融机构家族办公室核心成员保险和家族信托（保险金信托）研究者和实践者

毕业于同济大学，获硕士学位

从事信托、私募基金、保险等行业十余年，在财富保障、财富传承和资产配置领域拥有丰富理论和实践经验

出版专著：《七堂保险金信托课》《财富传承工具与实务：保险·家族信托·保险金信托》《保险一本通：从普通保险到大额保险》（合著）。

江崇光

对外经济贸易大学中国保险创新研究院常务副院长
中国社会科学院健康中国战略研究中心执行主任、研究员
中国社会科学院经济学博士、博士后，哈佛大学等访问学者
一汽金控鑫安保险独立董事
曾任职：中国保险学会顾问、副秘书长，亚洲金融合作协会金融科技合作委员会副主任，荷兰ATC信托中华区、以色列国家天启（YOZMA）基金中国区、常青藤资本等合伙人

目录 
初识信托 

01　什么是信托？ 2 
02　信托有哪些种类？ 7 
03　什么是家族信托？ 11 
04　什么是慈善信托？ 17 
05　什么是集合资金信托计划？ 20 
06　什么是遗嘱信托？ 24 
07　什么是保险金信托？ 28 
08　什么是离岸信托？ 31 

家族信托的主体与客体 

09　如何理解家族信托的主体？ 38 
10　委托人可以参与信托财产的投资管理吗？ 41 
11　在家族信托存续期间，委托人需要注意什么？ 45 
12　哪些人可以做家族信托的受益人？ 47 
13　委托人本人可以做家族信托的受益人吗？ 51 
14 未出生的人可以做家族信托的受益人吗？ 54 
15　非婚生子女可以做家族信托的受益人吗？ 57 
16　好友或知己可以做家族信托的受益人吗？ 59 
17　境外人士可以做国内家族信托的受益人吗？ 62 
18　境外身份的受益人获得的信托利益可以出境吗？ 64 
19　受益人可以转让和继承受益权吗？ 68 
20　受益人可以放弃信托受益权吗？ 70 
21　可以变更受益人吗？ 73 
22　受益人从家族信托中获得的财产是个人财产吗？ 75 
23　可以变更受托人吗？ 77 
24　受托人只能是信托公司吗？ 79 
25　中国目前有哪些信托公司？ 81 
26　什么是私人信托公司？ 87 
27　信托公司是如何管理信托财产的？ 90 
28　信托公司只负责管理信托财产吗？ 93 
29　信托公司会收取哪些费用？ 96 
30　信托公司会向委托人和受益人报告信托财产的管理情况吗？ 99 
31　信托公司会破产吗？ 101 
32　什么是信托监察人？ 107 
33　谁适合做信托监察人？ 109 
34　财务顾问是必需的角色吗？ 111 
35　如果发生纠纷，信托当事人如何保障自己的权益？ 114 
36　哪些财产可以作为信托财产？ 117 
37　如何理解信托财产的独立性？ 120 
38　信托财产会被信托公司挪用吗？ 124 
39　信托财产登记是怎么回事？ 126 

家族信托的功能 

40　家族信托有哪些主要功能？ 132 
41　家族信托可以避债吗？ 136 
42　企业主如何用家族信托实现家企资产隔离？ 140 
43　如何用家族信托实现婚姻财产隔离？ 143 
44　如何用家族信托实现有序传承？ 147 
45　如何用家族信托照顾特殊的家庭成员？ 149 
46　如何用家族信托激励和约束后代？ 151 
47　如何用家族信托实现隔代传承？ 153 
48　家族信托如何实现信托财产的保值增值？ 156 
49　家族信托可以保本吗？ 159 
50　家族信托可以“避税”吗？ 163 
51　家族信托可以作为遗产税的筹划工具吗？ 167 
52　家族信托如何保护隐私？ 170 
53　有了信托登记制度，家族信托还能保护隐私吗？ 173 
54　家族信托如何传承家族精神？ 176 
55　如何用家族信托优化公司治理结构？ 180 
56　家族信托可以实现代持还原吗？ 183 
57　如何用家族信托来进行慈善安排？ 186 
58　如何用家族信托对员工实现股权激励？ 189 
59　如何用家族信托进行养老安排？ 193 
60　急需用钱时可以从家族信托中“取钱”吗？ 198 
61　理财型信托和家族信托有什么不同？ 200 
62　人寿保险和家族信托有什么区别？ 202 
63　资产代持和家族信托有什么区别？ 207 
64　遗嘱继承与家族信托传承有什么区别？ 211 
65　家族信托投资和个人投资有什么区别？ 216 

家族信托的设立与运营 

66　哪些人适合设立家族信托？ 220 
67　哪些人适合设立离岸信托？ 223 
68　无子女的人有必要设立家族信托吗？ 226 
69　如何用股权设立家族信托？ 229 
70　股权家族信托有哪些优势？ 234 
71　如何用房产设立家族信托？ 239 
72　用资金和用保险设立家族信托各有哪些优缺点？ 244 
73　企业上市前适合设立家族信托吗？ 247 
74　家族信托的设立流程是怎样的？ 252 
75　设立家族信托需要签署哪些文件？ 258 
76　设立家族信托时要注意哪些问题？ 262 
77　如何选择信托公司？ 267 
78　信托公司如何进行尽职调查？ 272 
79　如何阅读信托文件？ 275 
80　委托人可以修改或解除信托合同吗？ 278 
81　委托人去世后，家族信托还有效吗？ 281 
82　家族信托可以提前终止吗？ 284 
83　什么情况下家族信托可能会被击穿？ 286 
84　国内家族信托的业务模式有哪些？ 290 
85　国内的家族信托够不够成熟？ 295 
86　与信托业务有关的法律法规有哪些？ 298 

保险金信托 

87　保险金信托1.0、2.0、3.0版是什么意思？ 304 
88　如何设立保险金信托？ 309 
89　保险金信托的信托财产是什么？ 313 
90　什么样的保险更适合设立保险金信托？ 316 
91　设立保险金信托需要配偶同意吗？ 319 
92　保险金信托成立后，能撤销吗？ 321 
93　保险金信托成立后，能变更投保人或委托人吗？ 323 
94　保险金信托成立后，还能用保单贷款吗？ 326 
95　投保人先于被保险人去世，会影响保险金信托吗？ 328 
96　如果身故保险金较少，保险金信托该如何运作？ 331 
97　保险金信托成立后，如何申请保险金？ 333 
98　与人寿保险相比，保险金信托有哪些优势？ 336 
99　与资金家族信托相比，保险金信托有哪些优势？ 339 
100　保险金信托的风险有哪些？ 342

本书从初识信托、家族信托的主体与客体、家族信托的功能、家族信托的设立与运营，以及保险金信托5个方面，以大众经常遇到且容易产生误解的100个问题为切入点，通过案例描述、专业解析及延伸阅读，详细介绍家族信托的基本概念、功能优势、设立等方面的知识，并针对大众常见的误解进行分析，给出客观的解答。 通过阅读本书，相关金融从业者能更好地开展家族信托及保险金信托业务，普通读者也能进一步了解家族信托及保险金信托，更合理地规划私人财富的保护及传承。

李升

国内某金融机构家族办公室核心成员保险和家族信托（保险金信托）研究者和实践者

毕业于同济大学，获硕士学位

从事信托、私募基金、保险等行业十余年，在财富保障、财富传承和资产配置领域拥有丰富理论和实践经验

出版专著：《七堂保险金信托课》《财富传承工具与实务：保险·家族信托·保险金信托》《保险一本通：从普通保险到大额保险》（合著）。

江崇光

对外经济贸易大学中国保险创新研究院常务副院长
中国社会科学院健康中国战略研究中心执行主任、研究员
中国社会科学院经济学博士、博士后，哈佛大学等访问学者
一汽金控鑫安保险独立董事
曾任职：中国保险学会顾问、副秘书长，亚洲金融合作协会金融科技合作委员会副主任，荷兰ATC信托中华区、以色列国家天启（YOZMA）基金中国区、常青藤资本等合伙人