新手学短线和T+0交易快速入门与实操技巧

成为一名优秀的短线交易者
（代序）

翻看A股市场上大多数股票价格走势图就可以发现：尽管有很多牛股走出了几十倍甚至几百倍的涨幅，但更多股票的价格总是在重复上涨、下跌、再上涨、再下跌的怪圈。很多股票的价格多年波动下来，并没有多大的涨幅，甚至还会出现下跌，这也是A股市场上短线交易者远比欧美股票市场多的原因所在。
既然选择了短线交易，就要有成为秀短线交易者的决心和勇气。当然，这是说起来容易、做起来难的。毕竟，市场上交易者有很多，大家要想获得盈利，需要战胜更多的对手才行。只有少数短线交易者能够盈利，这是股市中的一个现实。
如何才能成为一名优秀的短线交易者，这是很多交易者关心的问题。这个问题有很多答案，本书也在尝试做出回答。依笔者看来，思维、心态、经验、技术是一名优秀短线交易者必须具备的条件。
★思维
短线交易与长线交易或波段交易的不同，在于思维方式与角度存在差异。在多数情况下，短线交易几乎不用考虑股票本身的质地、基本面等情况，只考虑股价短期内能不能上涨即可。
股价短线上攻，是与主力策动密不可分的，这就需要交易者充分了解主力的心态。《孙子兵法》中说的“知己知彼，百战不殆”，就是这个道理。
总之，从本质上来看，短线思维就是一种要超越大多数人想法的思维。如果你的想法与大多数人相同，就无法在市场中胜出。
★心态
短线心态不是一天养成的，需要一个不断修炼的过程。短线交易参与的行情，波动幅度较大。主力在拉升或打压股价前，经常会做出一些“引诱”动作，且这种动作的幅度非常大，这需要交易者具备良好的心理素质。
当然，这种心态的养成并非一朝一夕能够实现的，需要交易者严格遵守短线交易纪律，不断适应股价的波动节奏，逐步地进行“修炼”。
★经验
短线交易，很大程度上是依赖经验的。无论是做出交易决策，还是形成盘感，都需要短线交易者具备一定的经验。这种经验无法通过别人的传授获得，只能在日常的交易实战中不断积累。
★技术
技术，是短线交易者通过努力学习能够掌握的。日常短线交易过程中，各类交易决策，盘面与盘口解读，都是依托技术分析做出的。换句话说，短线交易中缺少了技术，是不可想象的。
总之，要想成为优秀的短线交易者，总是经过漫长的成长过程，经历多次牛熊转换的洗礼。本书介绍的各类短线交易知识，希望能够为大家的短线交易提供一些帮助和支持。

本书主要讲解短线和T 0交易的知识与操盘技巧，重点讲解短线交易的操盘要点、选股方法、买卖时机、止损位设置及风险控制，同时讲解了T 1机制下的T 0交易技巧，帮助投资者进行短线交易和日内交易。

刘振清，十余年股市、期市投资经历，对技术分析有独到的见解，独创多种技术分析方法。目前主要从事股票、期货的投资指导工作，稳健、精准的投资风格深受投资者的喜爱。先后与东航期货、恒泰期货、徽商期货有过密切合作。出版有《股票画线技术入门与技巧》《MACD指标入门与实战精解》《KDJ指标入门与实战精解》《均线指标入门与实战精解》《布林线指标入门与实战精解》《筹码分布技术入门与实战精解》《零基础学期货投资》等。

本书主要讲解短线和T 0交易的知识与操盘技巧，重点讲解短线交易的操盘要点、选股方法、买卖时机、止损位设置及风险控制，同时讲解了T 1机制下的T 0交易技巧，帮助投资者进行短线交易和日内交易。

刘振清，十余年股市、期市投资经历，对技术分析有独到的见解，独创多种技术分析方法。目前主要从事股票、期货的投资指导工作，稳健、精准的投资风格深受投资者的喜爱。先后与东航期货、恒泰期货、徽商期货有过密切合作。出版有《股票画线技术入门与技巧》《MACD指标入门与实战精解》《KDJ指标入门与实战精解》《均线指标入门与实战精解》《布林线指标入门与实战精解》《筹码分布技术入门与实战精解》《零基础学期货投资》等。

章
揭秘：股价短线上攻密码
在股票交易领域，短线交易是与中长线投资完全不同的。中长线投资更多地是考量股票本身的质地、内在价值以及外在的宏观经济环境等因素，短线交易则不然，只要大资金有拉升意愿，股价短线就能够上攻。当然，主力资金拉升哪只股票，肯定不是靠“掷硬币”决定的，有其深层的思考和逻辑，毕竟拉升不是目标，诱使散户跟风、实现盈利出货才是终极目的。
节
主力如何策动股价上攻？
主力不是散户，他们在拉升股票前都是有清晰而系统的交易计划的，大家可以借助“5W2H”分析法（如图1-1所示）来分析主力的拉升行为。

图1-1 “5W2H”分析法
一、WHO：谁来拉升（主力）
这是一个不是问题的问题。股价短线上攻，肯定是由主力来拉升的，这一点毋庸置疑。不过，市场上的主力可不是一个，有大资金且愿意操作股票的主力很多。但真正能够向上拉升股价的，往往是某一股资金或者暂时取得共识的资金团队。这里需要阐述清楚以下2个问题，这对大家后面操作股票会有帮助。
，主力资金都有谁。
主力资金是指在股票市场中能够影响股市，甚至控制股市中短期走势的资金。市场上能够被称为主力资金的其实有很多，包括社保基金、公募基金、中央汇金、保险基金等，其中还包括一些私募基金、游资等。由于江浙一带经济较为发达，闲钱较多，因而江浙游资在市场上也拥有较高的知名度。
第二，谁是短线拉升的主力。
市场上主力众多，但并非都属于短线拉升的主力。相对而言，资金量较大的机构进出股市并不容易，因而更加倾向于长线持仓，只有一些私募资金、游资才喜欢短线拉升股价。这些资金的特点是，相对大型主力资金，其资金量较小，持仓较为灵活。
从整个市场来看，机构资金仍然占据较大的优势，在很多股票特别是优质股票中都有驻守，且多为长线持有。市场上股价短线上扬，除了特殊情况，大部分都是私募、游资等小规模资金推动。明白这一点，对于短线操作非常重要。
二、WHY：为何拉升（题材）
资金炒作股票，肯定要有“由头”，这个“由头”就是题材。这些题材的产生可能是国家层面发布的一些规划、计划、刺激政策，也可能是某一行业或产业的利好消息引发。只要是资金认可，有炒作价值，都可以成为题材。
不过，题材不同，炒作的周期和程度也不同。一般来说，涉及国家战略规划，特别是一些长远规划的题材，往往会获得较长的炒作时间，而且可能形成多周期、多波段的炒作。相反，一些小题材或者小道消息题材，其炒作往往很难持续。
对于题材的理解，主力通常跟散户不同。很多散户将股票与题材的切合度、业绩等挂钩，去寻找某一题材的龙头，并预判主力的拉升幅度。其实，主力不会这样思考问题。他们考虑更多的是拉升哪只股票更容易，哪只股票更有故事，资金撤出更加容易，有无其他大资金驻守，等等。若有其他资金驻守，游资一般是很少碰的，若游资拉升，很可能为这些大资金离场创造了机会。
有时候，这些拉升的主力，可能会故意创造故事。在2018年工业大麻炒作浪潮中，很多经营业务粘“麻”的股票都遭到了热炒。即使企业回应，无工业大麻业务，也无法阻挡市场炒作的热情。这就有点儿“说你有，你就有，没有也有”的意思了。
三、WHERE：拉升何处（板块）
市场中总会有炒作的概念，而具备题材未必就一定会获得主力的光顾和资金的青睐。大家对市场短线资金要有更加清楚的认识。
主力资金拉升股价后，需要散户或其他资金跟风入场才能顺利完成出货。因此，他们在拉升时，必然会有策略地先选择某一个与题材相近的核心板块进行操作，待整个市场赚钱效应凸显时，依次拉升相关板块（这就是板块的扩散效应）。资金退潮时，往往是从后期启动的板块开始，后到先启动的板块。一旦先启动的龙头板块无法维系上攻，则意味着股价上攻行情结束。
四、WHAT：拉升对象（龙头）
龙头股肯定来自有故事或题材的板块，但未必一定是板块内的明星股或者超级绩优股。对于想要短线拉升的主力来说，基本面并不重要，相反，一些基本面很差但具备相关概念的股票，更容易成为主力青睐的标的股。
一般来说，可能成为主力攻击目标的股票，大都具备这样3个特点。
，题材要符合。这是前提条件，有些热门龙头可能不是特别贴切题材，但至少要带有明显的题材概念。
第二，盘子大小要合适。先前主力资金操作的对象多为小盘股，可是随着主力资金量逐渐增加，很多主力资金拉升的股票也逐渐大型化。毕竟盘子过小，会让这些“大资金”的转换空间变小。
第三，机构资金占比较小，甚至没有介入的股票。一般来说，游资攻击的股票，大多没有机构资金驻守，或者这些机构资金短期不会卖出股票。若游资一拉升，机构就出货，这些游资肯定无法完成操盘目标。因此，在拉升股票方面，主力资金往往都存在这样的默契，尽量不碰那些机构控盘较高的，或者先前有主力坐庄的股票。其实，这也是很多基本面不佳股价却获得拉升的原因。
五、WHEN：何时拉升（拉升时机）
拉升时机，是主力提前规划好的。当然，突发利好消息，很多游资仓促进场拉升的除外。
通常情况下，顺势拉升往往会更加容易。正因如此，在大盘上涨时，往往会出现百花齐放的态势。整个市场出现强大的赚钱效应，会有很多新散户资金入场，主力寻找接盘对象也会容易很多。相反，在逆势环境下，很多交易者都有赚了钱就跑的心理，此时主力拉升往往很难持续，更容易失败。
同时，主力在拉升股价前，肯定已经掌握了一定的仓位。拉升过程中，需要耗费很多资金，从投资收益的角度来看，拉升阶段耗费的资金量永远是越少越好。顺势情况下，无疑可以节省资金消耗，这也是很多主力选择顺势拉升的原因。
六、HOW：如何拉升（拉升方式）
主力拉升股价有多种方式，每种方式都是主力资金运作所需要的。
1.直线拉升
直线拉升，即在利好消息刺激下，股价直线上攻，根本不给其他散户入场的机会。当然，这类股票的上攻一旦停止，往往也意味着股价上攻行情终结。
下面来看一下泰林生物的日K线走势情况。
如图1-2所示，2021年7月19日，泰林生物的股价突然启动大幅上升行情，股价K线直线拉升。对于普通散户来说，只有7月19日存在入场机会，其后，该股股价直接以一字线拉升，这就让散户无法入场。到了7月22日，散户终于有了入场机会，但主力绝不会对散户发善心的，此时打开涨停板，不过是为了吸引散户接盘。
2.中继拉升
中继拉升，即股价直接以一字线启动，连续拉升几个交易日（一般不超过3个）后，出现短暂的修正，然后再继续拉升。这种拉升主要是主力资金先前没有过多介入，又担心其他资金抢筹，于是在利好消息来临时，直接以涨停板形式拉升并吸筹。中途修正过程往往是主力的一次补仓，或者新主力入场的机会。此后的拉升，主力往往会采取边拉升边派筹的方式进行，毕竟股价上升幅度较高了。

图1-2 泰林生物（300813）日K线走势图
下面来看一下珠江股份的案例。
如图1-3所示，2021年4月27日，珠江股份的股价走势是很平稳的。4月28日，该股发布公告，业绩大幅增长，当天股价直接以一字线封住涨停板。

图1-3 珠江股份（600684）日K线走势图
次日，股价再度以一字线封板。4月30日，股价高开并以涨停收盘，很多资金其实就是当日入场的。此后股价小幅调整后，再度启动上攻。5月11日，股价没有封住涨停，开始下跌，至此，该股阶段性的拉升终结。
七、HOW MUCH：拉升多少（拉升幅度）
对于拉升幅度，一般来说，主力在介入前会有一个大致的预估，只是在实际操作过程中，也可能会根据环境的变化做出适当的调整。有时候，也会因其他主力的介入或提前撤出而调整拉升幅度。一般来说，一波行情的龙头股，肯定会有50%以上的涨幅，跟风股票的涨幅相对要小一些。有些股票可能只有一次启动，并且还没有成功打板，这是因为先前有主力被套其中，此时借助利好出货造成的，这也是很多炒股图书中都提及的炒股要炒大龙头的原因。
第二节
短线上攻的基本逻辑
股价短线上攻，往往都是以整个板块启动为代表的。所谓的一波行情起来，往往都以某一板块启动为特征。但是各个板块启动，又不是毫无章法和逻辑的，整个板块的轮动有其内在的逻辑。
一、板块轮动的基本过程
一个完整的板块轮动，大多需要经过这样5个阶段，如图1-4所示。

图1-4 板块轮动的5个阶段
1.概念朦胧期
某个概念开始出现，市场上也就只有一两只该概念的核心股票出现了大幅上攻。整个概念的其他股票即使有上涨，涨幅也很小，因为这时很多散户对该概念还不甚理解。其实，这时候往往是主力开始大力建仓的时期。
2.概念发酵期
在该阶段，由于率先启动的股票已经连续上攻，整个市场对该概念开始警觉起来，相关板块和个股开始逐步启动。这个时候，很多未来的龙头也可能开始现身，交易者此时应该寻找那些量价配合较佳的投资标的。很多先期启动的股票，在该阶段也会出现大幅振荡。成交量异常放大的股票，交易者尽量不要介入。
3.加速上行期
从本质上来说，该阶段往往是股价上升速度快、上涨幅度的一个阶段。很多板块龙头股的股价翻番，都是在此阶段完成的。该阶段，与炒作概念相关的板块都出现了较大幅度的上攻，市场赚钱效应凸显，很多散户开始涌入相关概念板块。该阶段是股价上涨幅度，相对而言也是为安全的一个阶段。
4.市场分化期
过了普涨阶段后，市场会出现分化。很多与概念相关的板块的股票开始回落。龙头股在这一阶段一般还能保持坚挺，甚至在调整后出现新的上攻行情。此时，市场上的关注焦点已经完全聚焦于龙头股。
5.概念退潮期
无论哪种概念，炒作都会有一个退潮期。区别在于，有些概念在退潮期来临前会经历几波加速上涨与分化。有些概念可能只有一波加速上涨，然后就进入了退潮期。总之，对于主力来说，如何快速将手中筹码兑现，才是他们关注的。主力持仓情况不一，退潮的形式也有所不同。若在上攻阶段存在多主力抢筹的情况，那么在退潮阶段，有可能引发多主力争相出逃，导致股价出现连续大幅下挫的情况。反之，若只有一家主力坐庄，那么在退潮时，主力可能会采取更加从容的高位振荡方法来完成出货。
另外，从以往的概念炒作情况来看，若一个概念经历了完整的5个炒作阶段，那么炒作往往能够获得较佳的持续性，股价上升持续时间较长，上升的幅度也会较大；反之，当一个概念启动初期就出现了快速发酵，并出现概念板块普涨的情况，其持续性往往较差。
二、龙头股，整个行情的“旗帜”
“炒股就炒大龙头”，这是很多资深短线交易者的共识。这里对龙头股进行简单的分析，交易者就能够看出这句话是非常有道理的。
人们常说，“短线重势不重价”，其实这是对散户选股而言的。若站在主力的角度来看，就需要为散户营造一种股价上升的“势”。只有“势”起来了，散户才有参与交易的意愿，主力也才能有机会兑现手中的筹码。塑造“大龙头”，是主力资金在每一波或每个热点题材炒作过程中经常做的事情。
一波行情起来后，普通的跟风股有个30%的涨幅就非常不错，而大龙头的涨幅超过100%的比比皆是。
按说大龙头涨幅，肯定也是危险的一个品种。其实不然，只要找对了大龙头，不仅炒作不危险，反而可能是非常安全的。这主要是基于以下3个原因。
，大龙头是一波行情中的“旗帜”，也是一波行情中较早启动的股票。大龙头不一定是行情中先启动的，但一定是较早启动的那批股票中的一员。因为较早启动，涨幅往往是非常可观的，这也使得很多散户对其“望而却步”。
第二，主力需要大龙头带动其他股票上涨，因而大龙头往往总是先封住涨停板。经常操作涨停板的交易者知道，封涨停板的时间，往往反映了主力的做多意志和实力强弱。一天中，先封住涨停板的股票往往为牢靠；相反，进入下午时段才封住涨停板的股票，则存在“炸板”的可能。
第三，主力需要反复拉升大龙头，以激发整个市场对其炒作板块的信心。若大龙头过早倒掉，则可能导致市场人心涣散，主力后面就没法继续操作了。正因如此，大龙头往往是整个板块炒作过程中后退潮的股票。
三、量价配合，短线上攻的基础
量在价先。股价上升，成交量同步上升；股价下跌，成交量萎缩。这是股价运行过程中的一种良性量价形态，也是股价能够继续上攻的保证。不过，在短线交易中，量价配合是需要辩证解读的。
，缩量与放量都是相对的概念。某一阶段股票交易活跃，成交量整体水平较高，股价缩量后的量柱可能会远高于交易不活跃时期放量的量柱，但此时仍需按照缩量来解读。
第二，成交量柱的出现是买卖双方交易的结果，不可能只有买盘或卖盘，因而成交量越大，越说明多空双方在股价未来走势方面存在分歧。股价大幅拉升后，必然会有很多交易者认为股价无法继续上升，从而卖出股票，所以成交量放大就是必然的。反之，若股价拉升时，市场上大多数交易者认为股价将会继续拉升，那么成交量就会出现萎缩情况，这也是一字涨停板的成交量往往很低的原因。
第三，股价突破阻力位时，一般都会要求成交量放大相配合。这主要是在阻力位通常会有一些套牢盘，这些套牢盘等的就是解套的那一天，一旦股价来到这一位置，这些套牢盘就会蜂拥而出。因此，要想股价继续向上拉升，成交量必须持续放大，放大到足以消化掉前期套牢盘才行。
第三节
打破散户的原有思维模式
从主力的角度来看，拉升也好，调整也好，都是为了吸引散户在高位入场的。从散户的角度来看，能够让其入场的条件，主要是在保证安全的前提下追击强势股。至于何为保证安全，何为强势股，则是各有各的看法。
一、散户典型思维：犹豫、恐慌与患得患失
正是因为散户具有固化的思维，主力在拉升股价时才能做到游刃有余。下面来分阶段解析散户的心理变化，如图1-5所示。

图1-5 散户心理变化
1.犹豫
主力为了让股价快速脱离成本区，波拉升总是非常干净利落，不给散户思考和反应的机会。对于散户来说，股价刚启动时，肯定没有任何心理准备，待股价起来后，就会陷入犹豫和矛盾之中。毕竟，股价能否继续维持上攻，这是谁也说不准的，所以面对股价上涨，很多散户会继续观望。就在散户犹豫观望时，股价可能直接产生了20%～30%的涨幅。
2.庆幸
股价经过快速拉升之后，势必会进行调整。调整的时间和幅度，与主力的持仓情况密不可分。一般来说，股价拉升前，若主力持仓量较大，此时的调整幅度可能会比较大，主力会想办法让很多持股意志不坚定者下车。反之，股价拉升前，若主力仓位较轻，主力往往会采用大幅横向振荡的方式调整，以利于继续吸收低价筹码，同时也可以防止其他主力资金入场抢筹。
此时，很多先前没有入场的散户会感到比较庆幸，感觉自己没有入套是很明智的选择。先前持仓的交易者，则会趁此机会获利了结。
3.后悔
股价经过一波调整，主力达成休整目标后，会立即重新启动拉升。此波段的上攻与之前的上攻完全不同，尤其在上升的后期，成交量会随之放大很多。从表现上来看，这是给了交易者入场获利的机会，但从主力的角度来看，拉升与出货往往是同步进行的。
从散户角度来看，第3波启动初期，往往充满了后悔情绪。而到了上涨后期，看到有机会入场后，又抱着赌一把的心理进入，结果被套在高位。
二、学会站在主力角度考虑问题
主力采用的各种战法或策略，从本质上来说，就是利用了散户思维中的弱点。因此，散户要想在股市中生存，就必须站在主力的角度反向思考问题。在操盘过程中，主力要实现的目标无非以下4类。
，通过快速拉升股价，让散户心生恐惧。
主力在股价启动初期就进行快速拉升，就是为了让散户心生恐惧而不敢入场。在短短几个交易日，股价连续拉出涨停板，普通散户很少有敢参与其中的，这也是主力要达到的目的。其实，从股价启动前的成交量就可以看出一些端倪。若股价启动前并未进行大量的换手，则此时的拉升无疑后劲十足，交易者可以考虑在个一字板后跟进买入。反之，若之前成交量已经非常大了，那么此时再入场就会非常危险。
第二，通过赚钱效应，吸引散户入场。
主力派筹阶段的拉升，与之前的拉升完全不同。此时的股价虽然经常出现涨停板，但封涨停的时间往往比较晚，且当日成交量也比较大。主力持仓量越大，这种走势持续的时间可能越长。这主要是因为主力意图通过赚钱效应吸引散户入场，顺利地将手中筹码兑现。
主力不会发善心，平白地送给散户挣钱的机会。主力边拉升边派筹，就是为了能够将手中的筹码顺利地交给散户。反之，若是股价下行，主力再想派筹就不容易了。换句话说，除非遭遇黑天鹅事件，否则主力更多地是通过拉升股价来派筹的，少有打压式派筹，因为打压式派筹很容易使股价跌停，那时就谁也出不去了。
第三，通过大幅振荡，逼散户交出手中筹码。
洗盘阶段，主力往往会采用非常凶狠的打压方式来清洗浮筹。越是时间紧迫，可能打压越凶狠，这也是急速上攻的股票，回调力度往往非常大的原因所在。主力要想继续拉升股价，就必须将市面上的浮筹清洗出去，哪怕只是从一个散户倒手给另一个散户，对主力而言也是非常有利的。新入场的散户通常有更高的盈利预期，他们不会在主力拉升时外逃。
对于持仓的散户而言，出现大幅调整时持仓观望即可，只要股价没有跌破止损位，就可以继续持有；反之，对于空仓的交易者来说，此时往往是入场良机。当然，入场前需要对股价上升高度和成交量情况有所认识。只要拉升后没有大规模放量，就可以考虑入场。
第四，通过不断拉升，让散户心存希望。
股价进入高位后，主力若在拉升阶段没有完成派筹，往往会通过让股价在顶部振荡的方式完成出货。因为此时股价已经进入高位，若股价反向下行，肯定不会有散户愿意入场接盘。反之，若通过不断地振荡，连续尝试向上突破，让散户觉得股价此时的振荡就是主力在进行洗盘，未来股价还将上行，那么散户入场的意愿无疑会大增。其实，这也是股价在顶部区域常常形成三重顶、头肩顶等形态的原因，本质上都是主力为了顺利出货刻意制造出来的。
三、构建独立的短线思维体系
短线交易必然伴随着较高的收益与风险，若要长期进行短线交易，需要通过长期的摸索，建立符合个人特点的短线交易思维。
以下都是交易者每天需要完成的功课。
，复盘。这是短线交易者必做的功课。每天收盘后，交易者需要统计和分析当天的涨停股和跌停股，寻找涨停板块的共性和特点，判断相关概念是处于发散阶段还是退潮阶段，等等。
第二，不断总结失败的教训。短线交易中，失败的教训比成功的经验更可贵。每次交易失败，交易者都需要找出自己失败的原因。同样的错误决不能犯第二次，毕竟每次损失的都是自