股权激励风险预防与实操指引

郑雪莲，1977年出生，华东政法大学法律硕士，美国雪兰多大学在读工商管理硕士（MBA），德恒上海律师事务所律师，中国民主建国会会员。股权专业律师，专注研究股权近十年，在股权领域了大量疑难案件，擅长股权架构设计、控制权设计、企业顶层设计、股权转让、合伙人制度设计、股权投融资、股权并购、股权激励、股东诉讼等重大商事领域。在股权激励领域有着丰富的实战经验，创“股权激励—诉讼风险评估体系”，擅长“分层动态股权激励”设计、“股权激励顶层架构”设计，致力于为企业打造安全的股权激励制度，助力企业飞速发展。已出版专著《公司股权和控制权案例精解与实战指导》。具有《分析师》、《会计从业资格》、《国际商务单证员》资质，具有《基金从业资格》、《证券从业资格》、英国《TOLES法律英语》等资质。为嘉欣丝绸集团（002404）、上海移芯通信科技、深圳禾田文化教育、上海剑墨企业管理、上海图玩集品牌管理、广汉童霏教育等众多大中型企业提供常年或者专项法律服务。

上篇　股权激励案例篇 / 019
*章　股权激励退出机制之痛/021
股权激励，*贵离职案，*院判离职高管赔偿1233万 / 021
退出机制有漏洞，高管离职后股权无法收回 / 034
总经理被调岗后，是否依旧可以享受股权激励 / 043
退休时的退出机制不完善，高管退休后股权难收回 / 051
员工未实际出资的激励股权，离职时可以收回吗 / 062
高管自己开公司，公司是否可以拒绝其行权激励股份 / 065
研发工程师泄密，公司可以解聘并不授予激励股权吗 / 076
总经理被罢免，离职后激励股权为何无法收回 / 087
用境外公司进行股权激励，员工离职后，境内公司能否回购激励股权 / 099
高管在境外公司的激励股权被没收，高管能否要求境内公司赔偿 / 105
激励员工在离职后，还可以要求分红吗 / 110
激励员工离职退出时，退股价格如何计算 / 116
购股权激励中，慧聪网能否对离职高管限制行权 / 125
公司回购离职员工激励股权，是否须经其配偶同意 / 133
激励股东拒绝支付股权转让款，公司能否无偿收回股权 / 140
技术入股的股权激励，员工是否需要出资 / 147
技术股认购后，员工是否可以获得激励股权 / 153

第二章　名为股权赠与，实为股权激励/160
*院：退出条款模棱两可，高管离职后赠与股权难收回 / 160
退出机制有疏漏，高管离职后，赠与的股权无法收回 / 171
高管干私活，大股东能否撤销全部赠与股权 / 177
受赠股权后跳槽至竞争对手，大股东怒而起诉 / 185
高管未满服务年限就离职，公司能否撤销赠与的股权 / 193

第三章　股权激励的出资——大股东借款/202
大股东借款给激励对象出资，离职后却拒不归还借款 / 202
公司借款给高管出资，仍难留人心，*终“人走股走钱难回” / 209
股权激励方案有疏漏，“阴阳合同”险遭败诉 / 213

第四章　绩效考核是矛，还是盾/218
公司以绩效考核不合格为由取消分红权是否合法 / 218
因股权激励绩效考核设计有疏漏，佰草集一审、二审均败诉 / 227

第五章　期权激励，想说爱你不容易/237
违反阿里巴巴商业行为准则，被取消上千万股票期权，得不偿失 / 237
行权条件过低，离职工程师要求确认期权获胜 / 250
以提前解聘高管的方式，逃避股票期权的兑现，构成违约 / 255
海天：股权激励案打了5年官司，究竟谁是*后的赢家 / 265
激励股东违反竞业限制约定，公司能否取消给予的期权收益 / 274
入职offer给予的期权，为何入职后灰飞烟灭 / 281

第六章　限制性股权，到底是谁限制了谁/286
新东方宁波校长的股权激励之诉，谁才是*后赢家 / 286
富安娜：“天价”股权激励索赔案，谁是*后的赢家 / 295
总经理离职后，未解锁的限制性股票，该何去何从 / 302

第七章　股权激励协议该和谁签/308
员工和创始股东签订的股权激励协议有效吗 / 308
公司是否可以向激励对象授予自身的股权 / 318
以公司名义与激励对象签署的认股协议是否有效 / 324

下篇　股权激励概念篇 / 333
第八章　常见股权激励的模式/335
一、虚拟股权激励 / 335
二、股权增值权 / 337
三、账面增值权 / 337
四、期权股权激励 / 339
五、限制性股权 / 341
六、业绩股 / 344
七、延期支付 / 346
八、员工持股计划 / 346
九、期股 / 347
十、在职分红 / 349
第九章　股权激励“十定法则”/350
步骤一：定目标 / 350
步骤二：定人员 / 350
步骤三：定模式 / 350
步骤四：定数量 / 350
步骤五：定来源 / 351
步骤六：定价格 / 351
步骤七：定时间 / 352
步骤八：定载体 / 352
步骤九：定规则 / 352
第十章　股权激励的持股平台/353
一、激励对象直接持股的方式隐藏风险 / 353
二、设立有限公司作为持股平台 / 355
三、设立有限合伙作为持股平台 / 355
第十一章　股权激励实施流程/356
*步：与公司决策者进行访谈 / 356
第二步：对公司的整体情况进行尽职调查 / 356
第三步：确定股权激励对象 / 356
第四步：设计股权激励方案并起草股权激励协议 / 357
第五步：搭建持股平台 / 357
第六步：与激励对象签订股权激励协议 / 357
第七步：激励对象履行出资义务并进行工商变更 / 357
附录　相关法律法规 / 359
中华人民共和国合伙企业法（2006修订） / 361
财政部、国家税务总局关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的
通知 / 380
国家税务总局关于股权激励和技术入股所得税征管问题的公告 / 386
上市公司股权激励管理办法（2018修正）/ 389
致谢/ 409

本书创“股权激励—诉讼风险评估体系”，为企业打造“安全”的股权激励制度提供思路，从股权激励常见的七大风险出发，以近几年的司法案例大数据为基础，挖掘股权激励的潜在风险并进行风险分析，提出与每个风险相对应的应对策略，借以防范股权激励的诉讼风险，进而助力企业达到股权激励诉讼风险趋向零的目标。