PPP项目运作与资产证券化

图书标准信息

• 作者 卢明明 著
• 出版社 中国铁道出版社
• 出版时间 2018-09
• 版次 1
• ISBN 9787113247447
• 定价 55.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 292页

【内容简介】

PPP模式是全面深化改革在经济投资领域的具体举措，是经济发展进入新常态的必然选择。但PPP是一项复杂的系统性工程，它需要我们对PPP有系统全局的认识，对PPP 的要点、重点和核心点有深度的理解，对PPP在现实运作中要有足够的执行力度。 

 本书从业务运作模式与实务操作入手，详细系统地介绍了PPP项目识别、项目准备、项目采购、项目执行、项目移交整个生命周期的操作要点以及PPP项目合同、项目融资、项目风险管理等系列关键问题，并对PPP项目资产证券化的运作进行全面系统的介绍，同时借助典型案例剖析成功PPP项目的操作经验。 

 本书是一部PPP理论指导与操作实务全方位指引的读物，适合普通读者以及理论研究人员、有志于参与PPP 项目的企业管理人员、PPP 领域从业人员参考阅读。

【目录】

第一章　PPP 究竟是什么 / 1 

一、PPP 概念界定 / 2 

（一）世界主要组织机构的定义 / 2 

（二）我国主要政策文件中的定义 / 3 

（三）PPP 与特许经营的关系 / 4 

二、PPP 的参与主体 / 6 

（一）政府方 / 6 

（二）社会资本方 / 8 

（三）金融机构 / 10 

（四）承包商和分包商 / 11 

（五）专业运营商 / 12 

（六）原料供应商 / 12 

（七）产品或服务购买方 / 12 

（八）其他参与方 / 12 

三、PPP 的特征 / 13 

（一）伙伴关系 / 13 

（二）利益共享 / 13 

（三）风险共担 / 14 

四、PPP 的优缺点 / 14 

（一）PPP 模式的优点 / 14 

（二）PPP 模式的缺点 / 16 

五、PPP 的分类 / 17 

（一）按照投资关系分类 / 17 

（二）按照市场准入和融资模式分类 / 17 

（三）按照社会资本、特许经营者和项目公司获得收入的方式 

（四）按照公私合作形式分类 / 18 

六、PPP 模式在国内的应用 / 22 

七、国内PPP 的发展历程 / 24 

（一）探索阶段（1984 ～1993 年） / 24 

（二）小规模试点阶段（1994 ～ 2002 年） / 26 

（三）推进试点阶段（2003 ～ 2008 年） / 27 

（四）短暂滞留阶段（2009 ～ 2012 年） / 29 

（五）新一轮推广阶段（2013 年至今） / 30 

八、当前国内PPP 发展现状 / 31 

（一）发展规模 / 31 

（二）当前PPP 发展特点 / 38 

第二章　PPP 项目识别 / 41 

一、项目发起 / 42 

二、项目筛选 / 43 

（一）筛选流程 / 43 

（二）筛选标准 / 43 

三、物有所值评价 / 49 

（一）物有所值评价的基本流程 / 49 

（二）定性评价 / 51 

（三）定量评价 / 54 

四、财政承受能力论证 / 58 

（一）财政承受能力论证的基本流程 / 58 

（二）责任识别 / 59 

（三）支出测算 / 60 

（四）能力评估 / 61 

（五）信息披露 / 62 

第三章　PPP 项目准备 / 63 

一、管理架构组建 / 64 

（一）建立协调机制 / 64 

（二）选定项目实施机构 / 65 

二、尽职调查 / 67 

（一）项目内部调查 / 68 

（二）外部投资人调查 / 68 

三、实施方案编制 / 68 

（一）项目概况 / 69 

（二）风险分配基本框架 / 69 

（三）PPP 项目运作方式 / 74 

（四）PPP 交易结构 / 79 

（五）PPP 合同编制 / 83 

（六）PPP 监管架构 / 83 

（七）PPP 采购方式 / 85 

四、实施方案审核 / 85 

第四章　PPP 项目采购 / 87 

一、选择采购方式 / 88 

（一）公开招标与邀请招标 / 89 

（二）竞争性谈判与竞争性磋商 / 90 

二、开展资格预审 / 92 

（一）编制资格预审文件 / 92 

（二）发布资格预审公告 / 93 

（三）成立资格预审评审小组 / 93 

（四）提交资格预审申请文件 / 94 

（五）进行资格预审 / 94 

（六）编写资格预审结果报告 / 95 

三、编制项目采购文件 / 95 

（一）项目采购文件的内容 / 95 

（二）PPP 项目采购文件与一般政府采购文件的区别 / 96 

（三）招标文件编写注意事项 / 97 

四、现场考察或召开采购答疑会 / 98 

五、响应文件评审 / 98 

（一）成立评审小组 / 99 

（二）采购评价方法 / 99 

（三）进行评审 / 101 

六、采购结果确认谈判 / 103 

（一）成立采购结果确认谈判工作组 / 104 

（二）进行采购结果确认谈判 / 104 

（三）编写谈判结果报告 / 104 

七、签署确认谈判备忘录 / 104 

第五章　PPP 项目执行 / 107 

一、设立项目公司 / 108 

（一）项目公司的职责 / 108 

（二）是否必须要设立项目公司 / 108 

（三）设立项目公司的目的 / 109 

（四）项目公司的设立主体 / 110 

（五）设立项目公司的流程 / 111 

（六）项目公司的股权设置 / 112 

二、开展融资管理 / 112 

（一）对PPP 项目融资的政策支持 / 112 

（二）融资管理的主要内容 / 113 

三、项目建设期监管 / 114 

（一）工程设计监管的主要内容 / 114 

（二）工程建设监管的主要内容 / 115 

四、运营期监管 / 116 

五、绩效监测与支付 / 118 

六、中期评估 / 119 

（一）实行中期评估的依据 / 119 

（二）中期评估的标准 / 120 

（三）中期评估的内容 / 120 

第六章　PPP 项目移交 / 123 

一、移交准备 / 124 

二、性能测试 / 125 

三、资产交割 / 125 

（一）项目相关合同的转让 / 125 

（二）技术转让 / 126 

四、项目绩效评价 / 126 

第七章　PPP 项目合同 / 127 

一、PPP 项目合同体系 / 128 

（一）政府和社会资本之间的合同 / 129 

（二）社会资本组成各方（股东之间）的合同 / 132 

（三）项目公司和市场主体之间的合同 / 133 

（四）其他合同 / 135 

二、PPP 项目合同的核心条款 / 135 

（一）引言、定义和解释 / 136 

（二）项目的范围和期限 / 137 

（三）前提条件 / 139 

（四）项目的融资 / 140 

（五）项目用地 / 140 

（六）项目的建设 / 141 

（七）项目的运营 / 142 

（八）项目的维护 / 145 

（九）股权变更限制 / 146 

（十）付费机制 / 146 

（十一）履约担保 / 146 

（十二）政府承诺 / 147 

（十三）保险 / 148 

（十四）守法义务及法律变更 / 149 

（十五）不可抗力 / 150 

（十六）政府方的监督和介入 / 152 

（十七）违约、提前终止及终止后处理机制 / 153 

（十八）项目的移交 / 155 

（十九）适用法律及争议解决 / 157 

（二十）合同附件 / 157 

第八章　PPP 项目融资 / 161 

一、项目融资的分类 / 162 

（一）无追索权的项目融资 / 162 

（二）有限追索权的项目融资 / 163 

二、PPP 项目融资的特点 / 163 

三、PPP 项目融资与公司融资的区别 / 164 

四、股权融资 / 165 

（一）股权融资的特点 / 165 

（二）股权融资的方式 / 166 

五、债务融资 / 170 

（一）债务融资的特点 / 170 

（二）债务融资工具 / 170 

六、资产管理计划 / 178 

（一）信托计划 / 178 

（二）券商资管 / 178 

（三）基金资管 / 178 

（四）保险资管 / 179 

七、PPP 项目融资面临的问题 / 180 

（一）PPP 立法缺失 / 180 

（二）项目发起不规范 / 180 

（三）风险难以预测和控制 / 180 

（四）PPP 项目公司独立进行项目融资的能力有限 / 181 

（五）金融机构对PPP 项目融资持谨慎态度 / 181 

（六）PPP 项目缺乏抵押优势 / 181 

（七）退出机制不健全 / 182 

八、做好PPP 项目融资的四个关键点 / 182 

（一）发挥政府政策的支持引导作用 / 182 

（二）强化PPP 制度约束和保障 / 183 

（三）鼓励各类金融机构多渠道参与 / 184 

（四）灵活运用资本市场各类融资工具 / 185 

第九章　PPP 项目风险管理 / 187 

一、PPP 项目面临的主要风险 / 188 

（一）政治风险 / 188 

（二）法律风险 / 188 

（三）市场风险 / 189 

（四）建设风险 / 189 

（五）融资风险 / 191 

（六）社会管理风险 / 191 

（七）不可抗力风险 / 192 

二、PPP 项目风险管理基本流程 / 192 

三、PPP 项目风险应对策略 / 194 

（一）风险回避 / 194 

（二）风险自留 / 194 

（三）风险控制 / 196 

（四）风险转移 / 197 

四、PPP 项目风险管理 / 198 

五、PPP 项目风险防控机制建设的建议 / 199 

（一）创建“PPP 模式智库” / 199 

（二）建立全链条的风险防范制度体系 / 199 

（三）注重人才培养 / 200 

（四）地方政府建立稳定、融洽的合作关系 / 200 

第十章　PPP 项目案例解析 / 201 

一、城市交通PPP 项目：北京地铁4 号线PPP 项目 / 202 

（一）项目概况 / 202 

（二）项目运作模式 / 203 

（三）项目经验借鉴 / 205 

二、水务领域PPP 项目：池州污水处理及市政排水PPP 项目 / 207 

（一）项目概况 / 207 

（二）项目运作模式 / 208 

（三）项目经验借鉴 / 209 

三、环保领域PPP 项目：苏州市吴中静脉园垃圾焚烧发电项目 / 210 

（一）项目概况 / 211 

（二）项目运作模式 / 211 

（三）项目经验借鉴 / 213 

四、水利工程PPP 项目：陕西南沟门水利枢纽工程项目 / 215 

（一）项目背景 / 215 

（二）项目运作模式 / 216 

（三）项目经验借鉴 / 216 

五、新型城镇化PPP 项目：固安工业园区新型城镇化项目 / 217 

（一）项目概况 / 218 

（二）项目运作模式 / 218 

（三）项目经验借鉴 / 221 

六、文体领域PPP 项目：深圳大运中心项目 / 222 

（一）项目概况 / 222 

（二）项目运营模式 / 222 

（三）项目经验借鉴 / 223 

第十一章　PPP 项目资产证券化 / 225 

一、什么是资产证券化 / 226 

（一）资产证券化的含义 / 226 

（二）资产证券化的特点 / 227 

（三）资产证券的参与主体 / 228 

（四）资产证券化的基本流程 / 229 

（五）国内资产证券化的模式 / 233 

二、PPP 项目资产证券化的政策支持 / 236 

三、PPP 项目资产证券化的特点 / 237 

（一）运营管理权和收费收益权相分离 / 238 

（二）可将财政补贴作为基础资产 / 238 

（三）产品期限要与PPP 项目期限相匹配 / 238 

（四）更关注PPP 项目本身 / 238 

四、PPP 项目资产证券化的意义 / 239 

（一）盘活存量PPP 项目资产 / 239 

（二）吸引更多社会资金参与提供公共服务 / 239 

（三）提升项目稳定运营能力 / 240 

第十二章　PPP 项目资产证券化的运作 / 241 

一、PPP 项目资产证券化收益权资产的类型 / 242 

二、PPP 项目资产证券化的模式 / 243 

（一）资产支持专项计划 / 243 

（二）资产支持票据 / 244 

（三）资产支持计划 / 245 

三、PPP 项目资产证券化交易结构设计 / 246 

（一）从基础资产类型出发 / 246 

（二）从PPP 项目所处阶段出发 / 247 

（三）从合同主体出发 / 248 

四、PPP 项目资产证券化的基本条件 / 248 

（一）对原始权益人的基本要求 / 249 

（二）对基础资产的基本要求 / 249 

五、资产证券化标的PPP 项目甄选标准 / 250 

（一）项目的合规性 / 251 

（二）可转让性 / 254 

（三）现金流 / 254 

六、PPP 项目资产证券化主要参与者 / 256 

（一）计划管理人 / 256 

（二）投资人 / 256 

（三）推广机构 / 257 

（四）评级机构 / 257 

（五）律师事务所 / 257 

（六）会计师事务所 / 258 

七、PPP 项目资产证券化的基本流程 / 258 

（一）基础资产确认 / 258 

（二）尽职调查 / 259 

（三）设计交易结构 / 259 

（四）发行备案 / 259 

（五）发行 / 259 

第十三章　PPP 项目资产证券化风险防控及发展趋势 / 261 

一、PPP 项目资产证券化的风险防控 / 262 

二、PPP 项目资产证券化的发展趋势 / 264 

（一）政策利好，支持力度持续加码 / 264 

（二）开辟社会资本退出新渠道 / 265 

（三）公募REITs 和私募ABS 多元发展 / 266 

第十四章　PPP 项目资产证券化案例解析 / 269 

一、中信建投—网新建投庆春路隧道PPP 项目资产支持专项计划 / 270 

二、中信证券—首创股份污水处理PPP 项目收费收益权资产支持专项计划 / 273 

三、华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP 项目供热收费收益权资产支持专项计划 / 275 

四、广发恒进—广晟东江环保虎门绿源PPP 项目资产支持专项计划 / 276