董事会成员的风险指南

戴维·R.柯尼格是一位公认的全球风险治理的领军人物。他是首届管理创新重塑领导力M-Prize获奖者之一，并曾荣获国际职业风险管理师协会所颁发的最高荣誉奖，即“更高标准奖”。在他35年的职业生涯中，戴维·R.柯尼格多次担任过管理层和董事会的职务；曾以多媒体的形式出版书籍和发表文章；负责过企业全面风险管理项目和金额超过几百亿美元复杂的投资组合的风险管理。风险管理和公司治理的领军人物曾经用“充满智慧的”、“出类拔萃的”、“创新的先锋”、 “一位真正的领军人物”、和“当今最佳的风险管理者”等词汇来描述戴维.R.柯尼格本人和他新的思维理念。他所撰写的第一本书“治理的重新构想”被称之为是“资深管理层与董事会的必读书”和一本“应该出现在所有人的阅读清单上的”“大师级的优秀作品”。一位分析师曾指出，“有经验的董事会成员和分析师读一下这本书比做其他事情重要”。前挪威主权财富基金的负责人曾经表示，“考虑到‘组织’是人类最重要的创新的大背景下，写一本以《治理的重新构想》为名的书是相当雄心勃勃的，但是戴维.R.柯尼格做到了！”

第一章 风险的含义

在我们的董事会要就风险开展一个富有成效的讨论之前, 董事会成

员对于风险的定义能有一个共同的理解是十分重要的。 在阅读本书之

前, 如果在董事会里进行一次民意调查, 你就很有可能发现大多数的董

事会成员都会认为风险是潜在的损失, 或者风险是对于未来的不确定

性。 虽然这两种观点都不算错, 但是它们也不完全对, 因为这两种观点

所遗漏掉的内容使得你无法充分地了解你公司承担风险的全部潜力。

在这一章中, 我们首先来谈一下有关风险的两种定义, 即损失和不

确定性。 实际上是很容易理解的, 因为它们太常见了。 然后我们还会以

几种不同的方式来重新定义风险。 这样做是为了我们可以用像讨论资本

投入、 市场营销策略, 以及公司绩效等同样的方式来讨论风险。 我们通

过改变思维方式来统一对风险的认识, 风险与公司的未来价值相关, 而

公司的未来价值既有可能上升也有可能下降, 但是公司未来价值上升和

下降的概率是不相同的。

提高公司的未来价值就是我们努力工作的目的所在, 而要做到这一

点是一定要承担风险的。

风险作为损失

好了, 首先让我们把风险看作损失。 设想一下在两个建筑物之间有

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一根绷得很紧的绳索。 踩着这根绳索从一个建筑物走到另外一个建筑物

是一件十分危险的事情, 因为一不小心跌下去就有可能一命呜呼。 同样

的道理, 闭着眼睛过马路是十分危险的, 喝臭烘烘的水也是十分危

险的。

简言之, 你大概不会冒险地去做上面所提到的三个例子中的任何一

件事情, 因为你对于健康受损的恐惧会一下子制止你的冒险行为, 或者

会促使你去采取规避风险的行动。 恐惧会触发我们 “不战即逃” 的本

能反应, 同时也会关闭我们理性思维与推理的 “功能”, 因为这一部分

的大脑反应原本就比较缓慢。 一旦我们遇到真正的危险并需要马上做出

决定的时候, 我们不愿任何东西来延缓我们的决策过程!

在下面的一章里, 我们会了解更多有关这方面的内容, 因为在某些

情况下, 关闭理性推理而做出本能的反应是可取的。 但是, 在大多数的

情况下, 负面思维下的任何选择, 都会以一种无益的方式改变公司最终

做出的决定, 例如 “如果我们这样做的话就可能损失三百万美元”。 获

得诺贝尔奖的行为经济学家和心理学家都已经反复地论证了这种带有偏

见的负面思维方式对于决策结果所产生的巨大影响。 在本书下面的章节

里, 我们将会继续讨论如何才能够战胜这种带有偏见的负面思维方式。

当董事会在考虑动用公司所有形式的资本的长期战略时, 我们希望

尽可能地保持清醒的头脑, 而不希望由于一些已知的偏见而造成董事会

做出错误的判断。

因为, 你、 我和其他很多今天生活在世界上的人都是进化论的产

物, 所以这种本能的生理反应在我们的有生之年是难以改变的。 因此,

在任何由于人类的本能而影响到我们公司未来价值的情况下, 我们都需

要解决好这个问题, 包括在公司董事会的会议上。 任何人都不应该让恐

惧来主宰对于商务计划的投票。

企业的存在就必须承担风险, 这毋庸置疑。

事实上, 所有企业或者是机构组织的存在都必须承担风险。 在任何

时刻, 当我们为了达到某一种目的或者是为了完成某一个目标而聚集在

一起的时候, 我们就承担了风险。 如果我们不承担任何风险, 就无法超

越现状。 实际上, 当创新、 竞争和缺乏热情的客户正在缓慢地蚕食掉我

们今天所享有的优势的时候, 不承担风险是注定要走向失败的。