固定收益券
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江苏无锡
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作者姚亚伟
出版社人民邮电出版社
ISBN9787115395061
出版时间2015-09
装帧平装
开本其他
定价45元
货号1201159432
上书时间2024-10-23
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作者简介
姚亚伟，经济学博士，毕业于上海交通大学安泰经济与管理学院金融学专业，上海师范大学金融系副教授，曾出版《投资组合管理》、《证券投资分析》、《风险管理》等教材。
目录
前言1
章 固定收益证券概述1
本章提要1
重点与难点1
引导案例1
1.1 固定收益证券的概念1
1.2 固定收益证券市场的作用4
1.3 固定收益证券基本的特征8
1.3.1 优先股的基本特征及条款设计8
1.3.2 债券的特征及条款设计10
1.3.3 债券的分类16
1.4固定收益证券的风险19
1.5固定收益证券的创新24
1.5.1 创新动因24
1.5.2创新方式25
本章小节26
关键术语26
思考练习26
案例讨论27
第2章 固定收益证券的价格与收益率概念29
本章提要29
重点与难点29
引导案例29
2.1金融产品价格的本质内涵29
2.2单利、复利和现值与终值30
2.3现金流的界定、贴现及应用33
2.3.1现金流的理解和认识33
2.3.2 贴现时点及贴现率的选择33
2.3.3 年金的现值和终值34
2.3.4 现金流与固定收益证券创新36
2.4债券的定价37
2.4.1债券定价的基本原理——现金流贴现法37
2.4.2债券定价的基本定理39
2.5不同的债券收益率指标41
2.6即期利率、远期利率44
2.6.1 即期利率（Spot rate）44
2.6.2 远期利率（Forward rate）45
本章小节47
关键术语47
思考练习47
案例讨论48
第3章 固定收益市场概述51
本章提要51
重点与难点51
引导案例51
3.1美国的固定收益市场51
3.1.1 美国国债市场52
3.1.2 美国国债的主要品种53
3.1.3 政府机构债券55
3.1.4市政债券58
3.1.5公司债券60
3.1.6资产支持证券62
3.2我国的固定收益市场62
3.2.1债券发行市场62
3.2.2交易市场68
3.2.3做市商制度与债券回购71
3.2.4我国债券市场产品及监管76
本章小节78
关键术语78
思考练习78
案例讨论79
第4章 固定收益证券的利率风险分析81
本章提要81
重点与难点81
引导案例81
4.1债券投资的风险81
4.2债券价格的波动特征及测算83
4.2.1利率与债券价格的关系83
4.1.2 利率风险与其他因素的关系85
4.3债券的久期89
4.3.1 金额久期89
4.3.2 比率久期93
4.3.3修正久期95
4.3.4有效久期95
4.3.5关键利率久期97
4.3.6久期指标的比较98
4.3.7债券组合的久期98
4.4债券的凸率99
4.4.1金额凸率99
4.4.2 比率凸率102
4.4.3修正凸率103
4.4.4有效凸率103
4.4.5债券组合的凸率104
4.4.6凸率的特征105
4.5债券的管理策略105
4.5.1被动管理策略105
4.5.2主动管理策略110
本章小节113
关键术语113
思考练习113
案例讨论115
第5章 利率期限结构117
本章提要117
重点与难点117
引导案例117
5.1 利率期限结构概览117
5.1.1 利率期限结构的基本作用117
5.1.2 利率期限结构的理论解释120
5.1.3 利率期限结构风险分析127
5.1.4 利差分析128
5.2利率期限结构及折现方程131
5.2.1 折现因子的内涵131
5.2.2 折现因子的求取133
5.3利率期限结构模型140
5.3.1利率波动的一般模型140
5.3.2 Ho-Lee模型142
5.3.3 所罗门兄弟模型144
5.3.4 BDT模型144
5.3.5 Vasicek模型145
本章小节146
关键术语147
思考练习147
案例讨论147
第6章 到期收益率与总收益分析149
本章提要149
重点与难点149
引导案例149
6.1到期收益率的再认识149
6.1.1 假设条件的缺陷150
6.1.2零息债券与年金证券的到期收益率151
6.1.3到期收益率的应用受限154
6.2持有期收益率与债券收益的收益分解155
6.2.1 持有期收益率的认识155
6.2.2总收益分析157
6.2.3总收益的敏感性分析159
6.3再投资收益率风险160
本章小节163
关键术语163
思考练习164
案例讨论165
第7章 债券的剥离与合成166
本章提要166
重点与难点166
引导案例166
7.1债券剥离166
7.1.1 债券剥离的思想166
7.1.2 票面利率效应167
7.2债券合成169
7.2.1 零息债券合成附息债券169
7.2.2 附息债券合成零息债券170
7.2.3 年金证券与零息债券合成附息债券172
7.3债券的套利175
7.3.1套利的定义175
7.3.2 套利机会的发现176
7.3.3套利的局限性及策略179
本章小节180
关键术语180
思考练习180
案例讨论182
第8章 资产证券化185
本章提要185
重点与难点185
引导案例185
8.1资产证券化的概述185
8.1.1 资产证券化概述185
8.1.2 资产证券化的发展历程190
8.1.3 中美资产证券化的比较194
8.2住房抵押贷款支持债券197
8.2.1住房抵押贷款的特征分析197
8.2.2住房抵押贷款品种的创新198
8.2.3住房抵押贷款的现金流测算200
8.2.4住房抵押贷款的风险202
8.2.5住房抵押贷款为基础的结构化证券205
8.2.6贷款本金提前偿还下现金流的测算207
8.3抵押担保债券210
8.4资产担保证券215
8.4.1汽车贷款的证券化216
8.4.2信用卡贷款的证券化217
8.4.3应收账款的证券化218
8.4.4担保债务凭证220
8.5抵押及资产担保债券的定价222
8.5.1静态现金流量收益率法222
8.5.2利差法222
8.5.3蒙特卡洛模拟223
本章小节223
关键术语223
思考练习224
案例讨论225
第9章 嵌入期权的债券定价231
本章提要231
重点与难点231
引导案例231
9.1债券中嵌入期权分类及特点232
9.1.1 期权的特点及分类233
9.1.2 期权的内在价值234
9.1.3 期权平价公式235
9.1.4期权定价的相关因素236
9.2二叉树模型与含权债券的定价237
9.2.1二叉树模型237
9.2.2利率二叉树模型240
9.2.3 二项式模型与含权证券定价246
9.3 Black-Scholes模型与含权债券定价249
9.3.1 Black-Scholes模型249
9.3.2修正的 Black-Scholes模型251
9.4蒙特卡洛模拟与含权债券定价252
9.4.1 利率路径与债券现金流252
9.4.2 利率路径现值的计算252
9.5可转换债券254
9.5.1 可转换债券的性质254
9.5.2 可转换债券的特征和要素254
9.5.3可转换债券的定价258
本章小节260
关键术语260
思考练习260
案例讨论262
0章 固定收益证券衍生产品266
本章提要266
重点与难点266
引导案例266
10.1利率期货267
10.1.1 利率期货概述267
10.1.2 利率期货报价与交割272
10.1.3 利率期货的套期保值与投机套利273
10.1.4 利率期货的套期保值的应用273
10.2互换278
10.2.1 利率互换278
10.2.2 货币互换282
10.2.3 其他互换282
10.3 国债期货284
10.3.1 国债期货的概念与功能284
10.3.2 国债期货的合约条款285
10.3.3 国债期货的交易机制286
10.3.4 国债期货的交割287
10.3.5 国债期货的定价288
10.3.6 国债期货的交易策略289
10.4利率期权290
10.4.1 利率期权概念290
10.4.2 利率期权合约291
10.4.3 利率期权的定价293
10.5信用违约互换294
10.5.1 CDS的定义294
10.5.2 CDS的定价296
本章小节298
关键术语298
思考练习298
案例讨论299
参考文献303
内容摘要
本书以通晓固定收益证券基础知识体系为核心，以培养应用创新型金融投资人才为导向，以固定收益证券定价为主，固定收益证券产品创新和应用为辅，详细介绍了固定收益证券的定价思想、产品创新思路、产品应用等内容。
本书结合中国特色，注重理论与实践相结合，采用 “案例引导+理论剖析+实验模拟+应用导向”的方式组织内容，并将本书的10章内容分为4个模块体系，涵盖固定收益证券概况、定价、创新及衍生品，同时为便于读者理解和掌握相关内容，除采编近期新的案例材料外，还配套编有部分章节的上机操作实验材料和计算机实现的Excel配套编程资料，帮助读者系统化地理解固定收益证券的框架体系。
本书可作为高等院校金融学类高年级本科生及金融学类硕士研究生教材，也可作为金融从业人员入门的基础参考资料。
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