工程项目融资（第二版）

伴随着经济总量的增长，工程项目的需求也大幅增加。在投资主体多元化的背景下，融资模式是否有效直接关系到工程项目的成败。随着融资实践的不断发展，创新性的融资模式也不断出现，如何为工程项目设计一套适合项目本身特征的融资方案，这一问题越来越为各投资主体所关注。
工程项目融资有广义与狭义之分。广义的工程项目融资是指为了建设一个项目或者收购一个现有项目，或者对已有项目进行债务重组所进行的一切融资活动。狭义的工程项目融资(即本书所称特许经营项目融资)是指以项目的资产、预期收益或权益做担保所取得的一种无追索权或有有限追索权的融资活动。前者的代表是欧洲国家，后者的代表是美国。但是，如果将工程项目融资侧重于特许经营项目融资，忽略权益融资、出口信贷等公司融资模式，缺少对工程项目融资结构、风险、担保、评价等内容的全面分析，这在一定程度上会破坏工程项目融资的完整性。而且，特许经营项目融资实践操作也是以公司融资为基础的。鉴于此，本书以广义的工程项目融资为基点，既介绍了权益融资、债务融资、租赁融资等公司融资模式(本书第二部分)，也介绍了特许经营项目融资等创新性工程项目融资模式(本书第三部分)，并在上述内容的基础上延伸增加了工程项目融资管理内容(本书第四部分)。本书在*部分还对工程项目融资的基本概念做了详细阐述，为读者学习提供一些知识铺垫。
同时，本书在形式上也有所创新。在阐述正文之前，每一章都前置了导入案例。此举的目的有二：其一，案例导读会激发读者兴趣，强化对工程项目融资的实用性与适用性的认识；其二，案例问题揭示了本章所关注的关键知识点，以便读者了解本章所述内容，并在问题导向下在文中寻求答案，提高读者信息选择的有效性和学习效率。
本书由华中科技大学丁烈云教授担任主审。限于本书编写时间有限，书中难免有不足之处，恳切希望读者批评指正。

编者
2010年9月

本书分为四个部分，共13章。*部分为工程项目融资基础，介绍了工程项目融资的基础知识，包括工程项目融资概述、工程项目融资参与人与工程项目融资市场、工程项目融资的组织与模式等内容。第二部分为工程项目的公司融资模式，重点介绍了权益融资、债务融资、租赁融资、出口信贷等融资模式。第三部分为工程项目的特许经营项目融资，论述了新兴的具有无追索或有限追索特征的项目融资，包括BOT等各种模式的起源及变种。第四部分为工程项目融资管理，主要介绍了工程项目融资资金结构、工程项目融资风险和工程项目融资担保等内容。
本书可作为高等院校土木工程专业、工程管理专业和工程造价专业等专业的教材，也可作为相关专业工程技术人员的参考用书。 

郑宪强，北京建筑大学教师，法学博士，工程经济学科带头人，工程经济研究室所长，高校工程管理学课专业指导委员会委员，国家执业律师。在学校从事工程项目融资等课程的教学工作多年。参与多部全国一级建造师资格考试用书的编辑，先后编著、主编、主审统编教材20余部，其包括《建设工程经济》等。发表论文40余编，包括《建设工程合同效率研究》《民间资本参与风险投资问题研究》《中国农村住宅投资问题研究》《20世纪90年代我国城乡收入差距研究》《新形势下重复建设的发生机制及治理》等。

*部分工程项目融资基础1

第1章工程项目融资概述3
【案例】3
1.1工程项目融资的基本含义4
1.2工程项目融资的程序9
【案例讨论题】31
【复习思考题】31

第2章工程项目融资参与人与工程项目融资市场32
【案例】32
2.1特许经营项目融资的参与人32
2.2工程项目融资市场35
【案例讨论题】37
【复习思考题】37

第3章工程项目融资的组织与模式38
【案例】38
3.1工程项目融资的投资结构39
3.2工程项目融资模式选择的原则40
3.3工程项目融资的主要模式43
【案例讨论题】47
【复习思考题】47

第二部分公司融资模式49

第4章权益融资51
【案例】51
4.1项目资本金52
4.2股票市场融资54
4.3非股票形式的权益融资66
4.4风险投资融资68
4.5产业投资基金融资74
【案例讨论题】76
【复习思考题】77

第5章债务融资78
【案例】78
5.1短期负债融资78
5.2长期负债融资84
【案例讨论题】98
【复习思考题】98

第6章租赁融资100
【案例】100
6.1租赁融资概述100
6.2经营租赁与融资租赁104
6.3租金的计算112
6.4企业融资租赁的基本情况116
【案例讨论题】119
【复习思考题】119

第7章出口信贷120
【案例】120
7.1出口信贷的含义与特点121
7.2出口信贷的主要形式123
7.3出口信贷的利与弊130
【案例讨论题】131
【复习思考题】131

第三部分特许经营项目融资133

第8章特许经营项目融资概述135
【案例】135
8.1特许经营项目融资概念和特征136
8.2特许经营项目融资的优缺点148
8.3特许经营项目融资的应用149
【案例讨论题】154
【复习思考题】154

第9章特许经营项目融资的组织155
【案例】155
9.1特许经营项目融资的参与人156
9.2特许经营项目投标联合体的伙伴选择160
9.3特许经营项目融资的投资结构164
【案例讨论题】176
【复习思考题】176

第10章特许经营项目融资的过程177
【案例】177
10.1项目选择阶段178
10.2招投标阶段179
10.3合同组织阶段181
10.4项目建设开发阶段184
10.5移交阶段185
【案例讨论题】185
【复习思考题】185

第四部分工程项目融资管理187

第11章工程项目融资资金结构189
【案例】189
11.1工程项目融资资金结构的含义190
11.2项目各方对资金结构的要求194
11.3资金结构的确定195
11.4资金结构的调整和优化199
【案例讨论题】202
【复习思考题】202

第12章工程项目融资风险203
【案例】203
12.1工程项目融资风险的识别204
12.2工程项目融资风险管理实践212
12.3工程项目融资风险的管理和防范216
【案例讨论题】227
【复习思考题】227

第13章工程项目融资担保228
【案例】228
13.1工程项目融资担保人229
13.2工程项目融资担保结构232
13.3工程项目融资担保形式238
13.4工程项目融资担保文件245
【案例讨论题】251
【复习思考题】251

参考文献252